Notas de lectura de los "Principios de la especulación profesional" (7) Tendencias y consolidaciones

La definición de tendencia

1. Tendencia alcista

Se compone de una serie de tendencias alcistas, cada período de tendencia alcista continúa cruzando el punto máximo anterior. hacia arriba, la tendencia mixta a la baja no caerá por debajo del punto más bajo de la ola de caída anterior. En resumen, una tendencia alcista es una serie de movimientos de precios con máximos y mínimos más altos.

2. Tendencia bajista

Se compone de una serie de caídas. Cada período de caída continúa cruzando el punto mínimo anterior y la tendencia de rebote en el medio no cruzará el máximo. del anterior avance hacia arriba. En resumen, una tendencia bajista es una serie de movimientos de precios con mínimos y máximos más bajos.

Las cuatro etapas del mercado

Cualquier mercado debe estar en una de las cuatro etapas técnicas:

1. Acumulación, los inversores a largo plazo compran <; /p>

2. Distribución, los inversores a largo plazo venden;

3. Tendencia al alza o a la baja

4. Consolidación), una corrección que sigue a la toma de ganancias; una tendencia confirmada.

En otras palabras, si el mercado no tiene tendencia, se encuentra en un rango estrecho de consolidación. Generalmente el tiempo de consolidación es de dos o tres semanas o más, y el rango de fluctuación es de alrededor de 5.

La importancia del mercado de la consolidación estrecha

La consolidación estrecha generalmente ocurre en la parte superior o inferior del mercado a mediano plazo. En los máximos de los mercados importantes, los inversores a largo plazo intentan liquidar (no una gran cantidad) sus carteras durante un período de tiempo sin deprimir significativamente los precios. Dado que la atmósfera de especulación alcista en el mercado todavía era bastante fuerte en ese momento, podían enviar los productos en lotes y transferir los chips a los comerciantes y especuladores. Por lo tanto, durante un período de varias semanas o más, los precios fluctuarán dentro de un rango estrecho sin una tendencia clara hacia arriba o hacia abajo, creando una tendencia de consolidación estrecha. Finalmente, cuando la sabiduría del mercado cree que el precio caerá y caerá por debajo del límite inferior del estrecho rango de consolidación, este suele ser un excelente momento para vender.

Lo mismo ocurre a menudo en los principales mínimos del mercado, pero en la dirección opuesta. Cuando los precios caen bruscamente, los inversores inteligentes a largo plazo creen que el precio en ese momento tiene valor de inversión a largo plazo y comienzan a establecer posiciones a gran escala. Quizás para probar el mercado, o quizás para no hacer subir los precios, aceptan silenciosamente órdenes de venta durante un período de varias semanas a varios meses, y el resultado es una estrecha tendencia de consolidación. Finalmente, cuando la sabiduría del mercado cree que el precio subirá, superará el límite superior del estrecho rango de consolidación: llega el momento ideal para ir en largo.

Además, también puede producirse una consolidación estrecha en medio de una tendencia importante confirmada. Esto puede deberse a una de las siguientes razones: cuando el movimiento del precio (hacia arriba o hacia abajo) es bastante pronunciado, muchos comerciantes y especuladores obtienen ganancias, lo que provoca una pausa temporal en la tendencia. Esta situación se denomina "consolidación". O bien, el mercado no está seguro del desarrollo futuro y las opiniones divergentes sobre las posiciones largas y cortas mantienen el precio en un precio relativamente fijo. Esta situación se puede llamar "esperar al mercado".

La relación entre tendencia y volumen de operaciones

En un mercado sobrecomprado, los precios están impulsados ​​principalmente por sentimientos, esperanzas y expectativas, pero no por un buen juicio económico ni consideraciones de valor. En este caso, las personas con información clara han abandonado el mercado y el entusiasmo de los participantes comunes se irá enfriando gradualmente. El mercado ya está preparado para el pánico, y mientras haya algunas señales, será suficiente para desencadenar capas de presión de venta. Por lo tanto, en un mercado de sobrecompra, normalmente habrá un fenómeno en el que el precio sube y el volumen se reduce, mientras que el precio baja y el volumen aumenta.

Se aplica un razonamiento similar, pero inverso, a las condiciones de sobreventa. Cuando un mercado de sobreventa se desarrolla hasta cierto punto, ya que el precio es obviamente bajo, los inversores inteligentes comienzan a seguir comprando y vendiendo a niveles bajos. Una ola de esperanza y expectativa para el futuro surgió gradualmente en el mercado y, con un poco de estímulo, el precio se disparó con un gran volumen de operaciones.