¿Qué significan el capital de riesgo, el capital privado y la inversión ángel? ¿Cuál es la diferencia?
1. VC: se refiere al capital riesgo, que se refiere principalmente a una forma de financiación que proporciona apoyo financiero a empresas de nueva creación y obtiene acciones de la empresa.
2. PE: En China, PE generalmente se traduce en un sentido estricto de inversión de capital, es decir, "inversión de capital privado", que se refiere a una forma de inversión que invierte en acciones que no cotizan en bolsa o que no cotizan en bolsa. acciones negociadas de empresas cotizadas. Las fuentes de fondos para la inversión de capital privado son principalmente personas físicas con capacidad de identificación de riesgos o inversores institucionales con capacidad de recaudar fondos a través de ofertas no públicas.
La tercera es la inversión ángel: una forma de inversión de capital social. Se refiere a la inversión directa en etapas tempranas por parte de personas con cierta riqueza neta en empresas emergentes de alto riesgo con un enorme potencial de desarrollo.
4. Hay tres diferencias entre VC, PE y la inversión ángel:
1 La naturaleza de los tres es diferente:
(1) La naturaleza. de inversión de capital riesgo: 1. Una forma de inversión de capital privado.
(2) Naturaleza de la inversión en PE: una forma de inversión de capital privado.
(3) Naturaleza de la inversión ángel: La inversión ángel es una forma de capital de riesgo.
2. Las características de los tres son diferentes:
(1) Características de la inversión de capital riesgo: En términos generales, el capital riesgo invierte en empresas emergentes de alta tecnología. empresas Tienen excelentes habilidades profesionales pero carecen de experiencia en gestión de empresas.
Además, también es un factor incierto si las nuevas tecnologías pueden transformarse en productos reales y ser aceptadas por el mercado en un corto período de tiempo. Existen otras incertidumbres que llevan a la percepción general de que este tipo de inversión es riesgosa, pero es innegable que el retorno del capital riesgo es alto.
(2) Características del capital riesgo: En primer lugar, el ciclo de inversión es largo. Ya sean acciones o bienes raíces, los inversionistas no los conservan a largo plazo. Las inversiones en PE suelen tardar entre cinco y siete años. En segundo lugar, la cantidad de inversión en PE es grande. Por ejemplo, para un producto de inversión de PE que estamos a punto de recaudar en cooperación con el Fondo SAIF, el umbral es de 10 millones de yuanes.
Una vez más, el riesgo es alto. Porque la obtención del rendimiento final de la inversión en PE depende principalmente de adquisiciones, fusiones y cotizaciones. Hay muchas variables y grandes fluctuaciones. Además, el ciclo de inversión es largo y los riesgos de inversión en PE son altos.
(3) Características de la inversión ángel: La inversión ángel es la pionera del capital riesgo. Cuando las ideas empresariales todavía están en el cuaderno o en la mente del emprendedor, es difícil que el capital riesgo las favorezca. En este momento, algunos inversores individuales son como ángeles con alas sobre los hombros, volando para "entregar bebés" a estas empresas.
Los expertos en inversiones tienen una metáfora, que es como invertir en un estudiante. Las empresas de capital de riesgo se centran en los estudiantes universitarios, los inversores institucionales favorecen a los estudiantes de secundaria y los inversores ángeles cultivan a los estudiantes de primaria que están en su infancia.
3. Tres modos diferentes de operación:
(1) El modo de operación del capital riesgo: El capital riesgo generalmente opera en forma de fondos de capital riesgo. La estructura jurídica de un fondo de capital riesgo es la de una sociedad en comandita, y la sociedad de capital riesgo actúa como socio general para gestionar las operaciones de inversión del fondo y obtener la remuneración correspondiente. En Estados Unidos, los fondos de capital de riesgo en forma de sociedades limitadas pueden disfrutar de políticas fiscales preferenciales, y el gobierno también fomenta el desarrollo del capital de riesgo de esta manera.
(2) El modelo operativo de la inversión en PE: debido a la naturaleza de capital privado de la inversión en PE, la inversión en PE tradicional no depende en gran medida de los canales bancarios. A medida que la inversión de capital privado, algo nuevo, ingresa al país y aumenta la demanda de algunas instituciones extranjeras de inversión de capital privado para crear fondos en RMB, es probable que se busquen clientes de alto patrimonio neto, y los clientes de la banca privada son sin duda los mejores candidatos.
Los bancos también parten de la perspectiva de brindar servicios de asignación de activos a clientes de alto nivel y promover oportunamente proyectos de inversión de PE entre clientes de alto nivel que tienen demanda de dichos productos. Sin embargo, este umbral es relativamente alto y generalmente sólo está dirigido a clientes con activos financieros totales de más de 50 millones de yuanes.
(3) Operaciones de inversión ángel: según las regulaciones generales de los Estados Unidos, los activos totales de los inversores ángeles son generalmente de más de 1 millón de dólares estadounidenses, o sus ingresos anuales están entre 200.000 y 300.000 dólares estadounidenses. Dependiendo de su proyecto, el monto de la inversión puede usarse como referencia para elegir el tipo de inversión ángel.
Enciclopedia Baidu--Inversión de riesgo
Enciclopedia Baidu--Inversión PE
Enciclopedia Baidu--Inversión ángel (formulario de inversión)