¿Qué empresa es vc?
VC, en términos industriales, se refiere al capital de riesgo. VC significa inversión de capital de riesgo, que se refiere al comportamiento de inversión de las empresas de fondos de riesgo que utilizan los fondos que recaudan para invertir en industrias e industrias que creen que pueden generar ingresos. Por ejemplo, RAND en Estados Unidos, Zero2IPO en China y muchos más. La mayoría de sus métodos de inversión consisten en invertir fondos en una empresa, participar en la operación, aumentar rápidamente el valor de los activos de la empresa y luego aprovechar la oportunidad para hacerlo. recuperarlo vendiendo activos o acciones. Invierta y obtenga ganancias. El puesto de VC en la empresa equivale al de director de inversiones y es responsable de los proyectos de VC.
1. Tipos
Constantemente surgen nuevos métodos de capital riesgo y existen varios estándares para la subdivisión del capital riesgo. Según las diferentes etapas de desarrollo de las empresas que reciben capital riesgo, generalmente podemos dividir el capital riesgo en cuatro tipos.
1. Capital semilla (capital semilla)
2. Capital importado (fondos iniciales)
3.
4. Capital Riesgo A
2. Proceso operativo
La operación del capital riesgo incluye cuatro etapas: financiación, inversión, gestión y salida.
La etapa de financiación resuelve el problema de "¿de dónde viene el dinero?" Por lo general, las fuentes de capital de riesgo incluyen fondos de pensiones, compañías de seguros, bancos comerciales, bancos de inversión, grandes empresas, donaciones universitarias, personas y familias adineradas, etc. Durante la etapa de financiación, la cuestión más importante es cómo resolver el problema de los inversores y Gestores. Ordenación de derechos, obligaciones y relaciones de distribución de beneficios.
La etapa de inversión resuelve el problema de "¿adónde va el dinero?" Las instituciones profesionales de capital de riesgo invierten capital de riesgo en empresas emprendedoras con un enorme potencial de crecimiento a través de una serie de procedimientos como la evaluación preliminar del proyecto, la diligencia debida, la valoración, la negociación, el diseño de los términos y los acuerdos de la estructura de inversión.
La fase de gestión soluciona el problema del “valor añadido”. Las instituciones de capital de riesgo logran una apreciación de valor principalmente a través de la supervisión y los servicios. La “supervisión” incluye principalmente participar en la junta directiva de la empresa en la que invierte y reemplazar a los miembros del equipo directivo cuando el desempeño de la empresa en la que invierte no cumple con los objetivos esperados. incluye ayudar a la empresa invertida a mejorar los planes de negocios, las estructuras de gobierno corporativo y ayudar a las empresas invertidas a obtener financiación de seguimiento. La gestión del valor añadido es un aspecto importante que distingue el capital riesgo de otras inversiones.
La etapa de salida resuelve el problema de "cómo obtener beneficios". Las instituciones de capital de riesgo salen principalmente de las nuevas empresas invertidas a través de IPO, transferencias de capital y liquidación por quiebra para lograr rendimientos de la inversión. Una vez completada la salida, la institución de capital riesgo también debe distribuir los ingresos de la inversión a los inversores que proporcionaron el capital riesgo.
3. Método
La inversión riesgo opera generalmente en forma de fondos de capital riesgo. La estructura jurídica de un fondo de capital riesgo es la de una sociedad en comandita, y la sociedad de capital riesgo actúa como socio general para gestionar las operaciones de inversión del fondo y obtener la remuneración correspondiente. En Estados Unidos, los fondos de capital de riesgo que adoptan sociedades limitadas pueden obtener beneficios fiscales, y el gobierno también fomenta el desarrollo del capital de riesgo de esta manera.
IV. Criterios
1. Mercado con potencial de desarrollo
2. La tecnología se basa en las necesidades del mercado.
3. Ventaja de mercado
4. Puede convertirse en líder del mercado
5. La dirección tiene talento y visión
6. Hay retornos generosos
1. Los objetivos de inversión son en su mayoría pequeñas y medianas empresas en etapa inicial, y la mayoría de ellas son empresas de alta tecnología;
2. el período de inversión es de al menos 3 años -Más de 5 años, el método de inversión es generalmente inversión de capital, que generalmente representa alrededor del 30% del capital de la empresa invertida, sin requerir derechos de control, ni ninguna garantía o hipoteca;
3. Las decisiones de inversión se basan en un alto grado de especialización y procedimiento;
4. Los capitalistas de riesgo generalmente participan activamente en la operación y gestión de las empresas en las que invierten y brindan servicios de valor agregado.
5. Además de la financiación en la etapa inicial, los inversores de riesgo generalmente también satisfacen las necesidades de financiación de la empresa invertida en varias etapas de desarrollo posteriores;
6. Cuando la empresa invertida aumenta de valor, los inversores de riesgo retirarán capital mediante cotizaciones, fusiones y adquisiciones u otros métodos de transferencia de capital para lograr valor agregado.
6. Características
La inversión de riesgo es una actividad inversora que se compone de capital, tecnología, gestión, talentos profesionales y oportunidades de mercado. Tiene las siguientes seis características:
1. Participar activamente en la inversión en empresas emergentes intercambiando inversión por capital;
2. Ayudar a las empresas en la gestión empresarial y participar en las principales actividades de toma de decisiones de las empresas;
3. Los riesgos de inversión son altos y los rendimientos son altos; los profesionales realizan diversas inversiones de riesgo una y otra vez;
4.
5. La relación entre las empresas de capital riesgo y los empresarios se basa en la confianza y la cooperación mutuas;
6. Los objetos de inversión son generalmente de alta tecnología y tienen un alto potencial de crecimiento.
Siete pasos
1. Búsqueda de oportunidades de inversión
Las oportunidades de inversión pueden surgir de la búsqueda propia de las empresas de capital riesgo, de las recomendaciones de los propios emprendedores o de terceros. recomendaciones.
2. Selección preliminar
A partir de las propuestas de inversión presentadas por los emprendedores, las empresas de capital riesgo realizarán una revisión inicial del proyecto y seleccionarán un pequeño número de partes interesadas para una mayor investigación.
3. Investigación y evaluación
Los capitalistas de riesgo dedicarán entre seis y ocho semanas a realizar una investigación muy extensa, profunda y detallada de la propuesta de inversión para probar la calidad de los materiales. presentado por el emprendedor y descubrir información importante que puede pasarse por alto mientras se comprende el proyecto de inversión desde todos los aspectos, analizar la gestión, los productos y la tecnología, el mercado, las finanzas y otros aspectos del proyecto de inversión en función de las diversas inteligencias obtenidas para realizar. decisiones de inversión.
4. Búsqueda de coinversores
Los capitalistas de riesgo generalmente buscan coinversión de otros inversores. De esta manera, se puede aumentar el monto total de la inversión y dispersar los riesgos. Además, los sindicatos también pueden compartir la experiencia de otros capitalistas de riesgo en campos relacionados para beneficio mutuo.
5. Negociar las condiciones de inversión
Una vez que los inversores y las partes financieras lleguen a un entendimiento de las condiciones clave de inversión del proyecto, el capitalista de riesgo, como inversor principal, redactará un "Término de inversión". Ficha”, que contrae un compromiso de inversión inicial con el emprendedor.
6. Transacción final
Siempre que los hechos sean claros y las condiciones y detalles de la transacción estén acordados, ambas partes pueden firmar los documentos finales de la transacción y la inversión entrará en vigor.
8. Evaluación
En primer lugar, exigen que los proyectos de inversión tengan una tasa interna de retorno (TIR) superior al 25% después de deducir los gastos.
Además, esperan obtener oportunidades de inversión que puedan convertirse en startups de cierta escala en unos pocos años, y que puedan lograr un equilibrio entre la inversión requerida y el retorno final (fusiones y adquisiciones o salida a Bolsa). , es decir, cuatro puntos:
(1) Un cierto tamaño potencial de empresa;
(2) Período de inversión;
(3) Retorno de la inversión;
(4) Salida definitiva mediante fusiones y adquisiciones o salida a Bolsa.
Notas
1. Impacto de los incentivos
Desde la perspectiva de la oferta y demanda del mercado de capital riesgo y su impacto en el desarrollo económico, se puede encontrar que El capital de riesgo proporciona innovación tecnológica, apoyo financiero a la industrialización, y el gobierno establece garantías institucionales para el capital de riesgo. Estimula la innovación tecnológica, promueve la combinación óptima de factores de producción y promueve el crecimiento económico. En la actualidad, el capital de riesgo de mi país no es perfecto en términos de escala de capital, industria de inversión, fluctuaciones de políticas, entorno legal y sistemas de apoyo. Es necesario aprovechar la experiencia exitosa de los países desarrollados y combinarla con las condiciones nacionales para estabilizar el país. fuente de capital de riesgo, garantizar fondos de innovación tecnológica y guiar los riesgos mecanismo del mercado para lograr un equilibrio relativo entre la oferta y la demanda en el mercado de capital de riesgo mejorar gradualmente el entorno institucional de riesgo para estabilizar las expectativas de capital de riesgo y la inversión.
2. Impacto rezagado
La política tiene un impacto significativo en el desarrollo de la escala de capital de riesgo de mi país con un retraso de un período, pero el efecto es muy limitado. Las políticas también tienen un impacto significativo en las tasas de innovación del capital de riesgo, y los efectos son inmediatos. La inversión de capital gubernamental siempre ha sido el principal factor que afecta la tasa de innovación del capital de riesgo, pero su papel está cambiando. Debido a la perspectiva de la oferta de políticas, la política no ha promovido el aumento de la proporción de inversión de capital de riesgo en las empresas de tecnología, la optimización del entorno económico, la mejora del sistema legal y la mejora del sistema tributario están adquiriendo importancia; los factores que afectan la tasa de innovación del capital de riesgo en la actualidad y en el futuro; la falta de capitalistas de riesgo y la falta de un entorno para cultivar, atraer y estimular a los capitalistas de riesgo son las mayores limitaciones que afectan la tasa de innovación del capital de riesgo en mi país.