"Obtener enormes ganancias 4 veces en un mes y medio" No más cambios en la manipulación de los lobbystas

Yang Long esperó hasta que Jingyeda (003005.SZ) reanudó sus operaciones, pero no esperó la tendencia esperada.

El 3 de noviembre, Jingyeda, que había sido suspendida para su verificación debido a las grandes fluctuaciones del precio de las acciones, reanudó sus operaciones. No fue hasta el final del día que un sector apenas se selló. Ya al ​​comienzo de la reanudación del comercio, Zhizhen Technology de 6 placas (003007.SZ) estaba tan asustado que cayó hasta el límite.

Yang Long, un cabildero de Nanshan, Shenzhen, que conoce bien las tácticas de liderazgo, no puede evitar suspirar: "¡Es realmente difícil hacer relevos ultracortos ahora!"

Casi todos los grandes cabilderos dijeron que en la historia hubo un período de ganar dinero rápido y loco, lo que llevó a leyendas como "10,000 veces en ocho años" y "Escuadrón de la muerte Stop-Loss", que todavía circulan ampliamente en los círculos inversores de hoy.

"Ultra corto plazo" y "vencer al tablero" son sus secretos fundamentales.

Sin embargo, una breve revisión de sus casos operativos recientes revelará que los magnates del dinero caliente ya no están "actuando como modelos". Esos seguidores ultracortos que alguna vez hicieron que la gente los admirara también han comenzado a emprender el camino de la transformación después de caer en una profunda vergüenza.

Todas las tácticas ultracortas "fallaron"

La revisión de noticias de Interface encontró que el boleto, que solía considerarse como la "base de operaciones" de los jugadores ultracortos, se ha convertido gradualmente desinteresado.

Los datos de Wind muestran que a principios de 2017, la actividad de las acciones de acciones A de gran y pequeña capitalización era relativamente uniforme, y la proporción más alta del volumen total de operaciones de acciones A después de 500 acciones alcanzó el 4,29. .

Sin embargo, después de 2017, la proporción de las 500 acciones inferiores en el volumen total de operaciones de acciones A comenzó a disminuir. En 2021, el punto más bajo fue de solo 0,31. Más del 90%.

Incluso si el volumen de negociación de las 500 acciones con peor desempeño ha comenzado a recuperarse recientemente, solo representa entre el 0,6 y el 0,7 del volumen total de negociación de las acciones A.

Gráfico: La proporción del volumen de negociación de las 500 acciones inferiores en el mercado de acciones A

Fuente de datos: Wind

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Para la mayoría de los lobistas, la razón más importante para la transformación es que "el modelo original ya no se puede utilizar".

Yang Long quedó profundamente conmovido por esto. Con su uso competente de las tácticas principales, había capturado muchas grandes poblaciones de demonios en los últimos tres años. Por ejemplo, Daoyuan Shares (002838.SZ), que estaba "en el autobús" en febrero de 2020, ganó más de cuatro veces en solo un mes y medio; Jingcheng Shares (600860.SH), que se compró por unos 12 yuanes; en 2021, ganó 28 de una vez. El yuan explota, obtiene ganancias y abandona el mercado. Durante ese tiempo, el número promedio de lecturas en la cuenta pública que Yang Long usó para registrar sus conocimientos comerciales personales osciló entre 5000 y 60 000, y el número de fanáticos en segundo plano llegó a 50W.

Pero este año, la "obra maestra" de la que Yang Long alguna vez estuvo orgulloso de repente dejó de funcionar, porque hubo muchas ocasiones en las que bloqueó el tablero desde una posición alta y simplemente desapareció.

Jiane News descubrió que hasta el 17 de noviembre, entre los 211 días de negociación en lo que va del año, 53 días de negociación tenían una altura límite diaria de no más de 4 tableros, de los cuales 16 días de negociación tenían un límite diario. altura de 3 tableros y menos, e incluso la altura límite diaria de 3 días de negociación se comprimió directamente a 2 tableros.

Imagen: El número de tablas de altura principales en las dos ciudades

Fuente de datos: Viento

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Como dice el refrán, "Es difícil para una mujer inteligente hacer una comida sin arroz". La tabla de altura ha desaparecido, y la estrategia líder que siempre se ha centrado en el inicio de la tercera tabla es naturalmente insostenible.

Yang Long dijo que en el pasado, el mercado generalmente estaba impulsado por unas pocas acciones líderes, y otros temas candentes utilizaban el tema principal como referencia para las operaciones. Después del cuarto tablero, el mercado volvió al. estado de ánimo de un juego de fichas.

"Pero desde este año, cada vez hay menos fondos para participar en este tipo de juego, el mercado se ha vuelto más aleatorio, los sectores cambian extremadamente rápido, la altura del líder es cada vez más baja. , y la placa y el tamaño del líder también son cada vez más pequeños. Es cada vez más pequeño, y es aún más raro poder salir de las existencias monstruosas "

Otros tipos de ultracortos. Las estrategias a largo plazo también enfrentan dilemas similares.

"En el pasado, los temas con gran popularidad en el mercado o los temas líderes en cada ola de subdivisiones se revertirían. Ahora hay menos acciones de alto precio y muchas acciones líderes van directamente a A. Una vez "Es simplemente un gran mercado y no hay forma de operarlo", lamentó Zhang Xiaojie, un inversor a ultracorto plazo en Shanghai que se especializa en comprar acciones bajas.

La llamada estrategia de compra baja para acciones fuertes generalmente se refiere a que las acciones fuertes a corto plazo retrocedan hasta líneas de soporte cercanas a importantes y compren a precios bajos para aprovechar la oportunidad de la segunda ola de acciones líderes.

En cuanto a descubrir temas, tampoco es tan fácil. Según Li Qiang, especialista en dinero caliente, muchos de los temas especulados en los últimos dos años son bien conocidos, como los vehículos de nueva energía. , almacenamiento de energía eólica, medicina, etc. No es necesario explorar el tema en particular. En cuanto a algunos temas pequeños, es básicamente imposible especular, o la rotación es muy rápida y no tiene importancia investigar. Muchas acciones incluso evolucionan directamente hacia ganancias positivas bajo la catálisis de las noticias, y a menudo son simplemente. persiguiéndose unos a otros.

Es igualmente difícil hacer 1 en 2. A medida que este tipo de estrategia se vuelve cada vez más familiar, la tasa de ganancias es cada vez mayor. Bai Yu, que es bueno en la estrategia 1 en 2, aumentó con éxito su capital de 1 millón de yuanes a más de 500 yuanes en solo. un año en 2021. Antes de eso, le llevó 7 años lograr un avance de 100.000 yuanes a 1 millón de yuanes.

Sin embargo, cuando Bai Yu hizo todo lo posible para avanzar hacia el siguiente pequeño objetivo, lo que lo saludó fue que "el mercado ha cambiado".

Según Bai Yu, el núcleo de su modelo comercial es capturar grandes cantidades de carne de alrededor del 10%. El otro 90% de los objetivos comerciales son básicamente pequeñas ganancias y pequeñas pérdidas, y la situación general es básicamente la misma. mismo. En el pasado, podía atrapar un promedio de aproximadamente 3 boletos de carne grandes al mes y, si tenía suerte, podía atrapar incluso 5. Sin embargo, en los últimos seis meses, es posible que no pueda comprar uno en un mes.

"La situación normal ahora es que cuando hay una oportunidad, todos serán unánimemente bajistas, y el mercado alcanzará un clímax directamente, y al día siguiente habrá una desviación, y no hay forma de tomar el control."

Finalmente. La razón es que Zhao Lei, director de investigación de capital privado de estrategias múltiples en Guangzhou, cree que las acciones ultracortas en realidad especulan con información deficiente. Si reacciona más rápido que otros y Compre acciones con malas expectativas por adelantado, podrá disfrutar de los beneficios de aquellos que vienen detrás para llevar la silla de manos y las ganancias serán enormes.

Pero en los últimos años, Internet se ha visto inundado de varios tutoriales de "guerra súper corta". Cuando aparece un nuevo tema, pronto habrá pequeños por todas partes después de que la brecha de información se haya reducido considerablemente. El espacio de arbitraje también se ha comprimido considerablemente.

En cuanto a los grandes temas, como la energía fotovoltaica y la energía eólica, donde las instituciones y los grandes inversores recaudan dinero caliente, a menudo siguen la "ruta" de la tendencia y básicamente no son adecuados para apuestas ultracortas.

La implementación de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica y el GEM 20CM también ha cambiado en gran medida la atmósfera de relevo anterior.

En opinión de Zhao Lei, la estrategia de relevo ultracorto anterior era un producto especial bajo el sistema de límite de precio de 10 acciones A, pero ahora que ha aparecido 20CM, muchos fondos elegirán directamente jugar el tema 20CM. , y 3 tableros son suficientes, equivale a los 6 tableros originales. Al mismo tiempo, una vez que se comete un error, puede recibir una bofetada de cerca de 40 puntos en un día, lo que debilitará enormemente el entusiasmo de. inversores para realizar relevos de alto nivel.

La especulación sobre el valor prevalece

La otra cara de la contracción de los billetes pequeños es la tendencia creciente a que los billetes grandes se agrupen, como los sectores de almacenamiento de energía eólica y solar y de conceptos de vehículos de nueva energía. .

Los datos eólicos muestran que a principios de 2018, había más de 700 acciones en los sectores eólico, solar, de almacenamiento y de vehículos de nueva energía, y a partir de ahora, el número ha aumentado a más de 900.

Tomando 2019 como punto divisorio, antes de eso, la facturación diaria promedio de los objetivos relacionados en los sectores mencionados anteriormente era de aproximadamente 70 mil millones de yuanes, lo que representa alrededor del 15-20 % de la facturación total de las dos ciudades. Desde entonces, el volumen de operaciones de los objetivos relacionados comenzó a aumentar gradualmente. El volumen de operaciones del sector ese día llegó a 591,2 mil millones de yuanes el 30 de agosto de 2021. Al mismo tiempo, la proporción de objetivos del sector relacionado. El volumen comercial total de las dos ciudades también ha aumentado significativamente desde 2021, a alrededor de 35.

Gráfico: Volumen de transacciones de almacenamiento de energía fotovoltaica, energía eólica para vehículos de nueva energía

Fuente de datos: "China Economic Weekly":

Además, "Maotai 20" tiene Siempre ha sido un fondo La elección de la agrupación.

Los datos de Wind muestran que durante la mayor parte de 2016, el volumen de transacciones de "Mao 20" osciló alrededor de 8 mil millones, lo que representa aproximadamente entre 1 y 1,5 del volumen total de transacciones de acciones A. Desde entonces, la proporción de "Mao 20" en todo el volumen de transacciones del mercado ha seguido aumentando. A finales de febrero y principios de marzo de 2021, la proporción superó las 10 y el volumen promedio de transacciones alcanzó alrededor de 100 mil millones en febrero. 18 de septiembre de 2021, "Mao 20" 20 "La facturación en un solo día fue de 125.600 millones, lo que representa el 11,58% de la cuota de mercado total.

Recientemente, la proporción del volumen de transacciones de "Mao 20" en las dos ciudades ha disminuido, pero el volumen total de transacciones sigue siendo de alrededor de 6 y el volumen de transacciones es de alrededor de 50 mil millones.

Gráfico: Rotación bruta de la cartera 20

Fuente: Wind

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Después de la transformación, estos holdings se convirtieron en un nuevo lugar para los lobbystas. ir.

Jiemen News ha notado que en los últimos años, algunos cabilderos han comenzado a favorecer los puestos grandes con ciertos fundamentos y con frecuencia aparecen en la lista de objetivos relacionados de la LHU en el mismo marco que los puestos institucionales.

Tomemos a Fang Xinman como ejemplo. Tianqi Lithium Industry (002466.SZ), Changan Automobile (000625.SZ), BYD (002594.SZ), etc., se han visto "agotados" por su fuerte inversión. La cantidad en la lista en un solo día suele superar los 100 millones de yuanes.

Reconocidos cabilderos del mercado como Zhang Jianping, Shanghai Liyang Road, Mobile Game Xinyi y Stock Trading Crocodile suelen gastar cientos de millones de dólares, convirtiéndose en algunos de los votos más populares del mercado en un solo juego. Esto también se ha convertido en un "juego" para los lobbystas.

Estos lobbistas a menudo eligen directamente algunos temas que han pasado de moda y frecuentemente aparecen en sus listas de LHU.

Tomemos como ejemplo Jiu'an Medical, que Fang Xinman operó a principios de este año. Su codirector, el Departamento de Ventas de la Calle CITIC Securities Xi'an Zhuqiao, apareció allí 16 veces desde el 5 de enero. al 15 de abril. En la lista de LHU divulgada por el mercado de valores, el monto acumulado de la transacción alcanzó los 3.798 millones de yuanes. Durante este período, la otra sede conjunta de Fang Xinman, Industrial Securities Shaanxi Branch, también apareció en la lista LHU de Jiu'an Medical cuatro veces, con un monto de transacción acumulada de 979 millones de yuanes.

Del 5 de enero al 15 de abril, el precio de las acciones de Jiu'an Medical se disparó y el mayor aumento alcanzó 114,1.

Li Qiang, que es bueno haciendo lobby, cree que este modo de funcionamiento consiste fundamentalmente en seleccionar un grupo de votos de apoyo, que cumpla con los requisitos del jefe del lobby en cuanto a rendimiento de capital y al mismo tiempo esté en línea con las La popularidad de las acciones está relacionada con la inversión en valor tradicional, el ciclo de operación es más corto y los rendimientos son muy considerables. Si se puede resumir en una palabra, se parece más a "especulación de valor".

Las estadísticas de Interface News sobre la lista de transacciones de los asientos de uso frecuente de Fang Xingman en LHQ en los últimos años encontraron que el desempeño general de Fang Xingman fue relativamente activo desde noviembre de 2020 hasta principios de 2021, pero después de 2021, el volumen de transacciones Fue un rápido declive.

En opinión de Zhao Lei, esta gran y frecuente disminución en el volumen de operaciones está, por un lado, relacionada con un mercado más débil, y por otro lado, también puede significar que Fang Xinman está explorando otras estrategias de inversión; , como seguir la tendencia.

Tabla: lista de transacciones LHQ de Fang Xingman en los últimos dos años

Fuente: Wind

En cuanto al dinero caliente pequeño y mediano, incluido Yang Long, Zhang Xiaojie, etc., en Cuando la eficacia de las estrategias a ultracorto plazo se ha debilitado significativamente, su mentalidad también ha sufrido cambios muy evidentes y han comenzado a buscar la transformación.

Cuando Zhang Xiaojie solía especular en operaciones a corto plazo, no temía fluctuaciones de más de una docena de puntos por día. Si perdía dinero, lo cortaría inmediatamente. temas y ganar sangre pronto, pero este año, tenía miedo de perder dinero. Comencé a volverme tímido y ya no pude encontrar mi motivación original. Recientemente, los objetivos comerciales de Zhang Xiaojie se han acercado gradualmente al grupo accionista, centrándose principalmente en retirar grandes participaciones de instituciones y aprovechar las caídas.

Zhao Lei, quien ha realizado una investigación en profundidad sobre algunas estrategias, abandonó gradualmente algunas estrategias emocionales en los últimos seis meses y comenzó a centrarse en estrategias de tendencias. "La razón principal es que en el entorno actual del mercado, es muy fácil para los fondos de acciones sesgados por el sentimiento entrar al mercado y bajar accidentalmente el límite, por lo que la exposición al riesgo de toda la transacción será demasiado grande".

Cada vez más cuantos más jugadores se van, lo que a su vez aumenta la dificultad de Super Short.

El actual ecosistema ultracorto claramente ha entrado en un círculo vicioso.

¿Quién es el spoiler?

¿Por qué los magnates del dinero caliente adoptan esta tendencia sin dudarlo?

En opinión de Zhao Lei, en los últimos años, los fondos públicos que se centran en las oscilaciones y los fondos hacia el norte que se centran en las tendencias fuertes se han convertido en la "fuerza decisiva" que afecta el estilo del mercado de acciones A. Por lo tanto, si es dinero caliente. Si quiere sobrevivir, sólo nos queda seguir "añadiendo la guinda al pastel" en la dirección del abrazo institucional. "

La economía de China se ha convertido en el mercado más importante del mundo.

Los datos de la Asociación de Gestión de Activos de China muestran que a finales de septiembre había 140 empresas de gestión de fondos en **** de China. El valor liquidativo total del fondo es de 26,59 billones de yuanes.

Jiemen News ha calculado el volumen de transacciones de asientos exclusivos para instituciones en la Lista del Tigre Dragón desde 2017. Para que el efecto visual sea más destacado, los datos han sido suavizados por el promedio móvil de 20 días.

Desde enero de 2017 hasta principios de 2020, la cantidad de asientos exclusivos institucionales que aparecen en la lista Dragón y Tigre. en su mayoría menos de mil millones de yuanes Después de enero de 2020, la cantidad de escaños institucionales exclusivos en la lista será en 2021. Comenzó a aumentar significativamente en agosto y septiembre, llegando una vez a un rango de casi 6 mil millones de yuanes, que coincidió con el. momento en el que las grandes tenencias de China Rail Holdings por parte de la institución tuvieron un desempeño significativo

Tomemos como ejemplo la divulgación de Salt Lake Stock (000792.SZ) el 20 de agosto. Tomando como ejemplo los datos de LHQ de 3 días, el volumen acumulado de transacciones de asientos solo institucionales alcanzó los 711 millones de yuanes, y el monto neto de compra fue de 403 millones de yuanes.

También vale la pena mencionar que en el último mes, los asientos solo institucionales se vendieron. El valor de transacción de los asientos en la lista LHQ ha comenzado a crecer de manera constante nuevamente, desde alrededor de 1.5 mil millones a principios de octubre a alrededor de 2.8 mil millones en la actualidad, casi duplicándose.

Tabla: Exclusivamente para instituciones en la lista LHQ. el monto total de transacciones de asientos el día 20

Fuente de datos: Wind

Desde principios de octubre hasta el presente, el monto total de transacciones de asientos institucionales exclusivos en la lista LHQ ha sido creciendo de manera constante: Wind

Desde el lanzamiento de Shanghai-Hong Kong Stock Connect en 2014, los fondos en dirección norte han desempeñado un papel cada vez más importante en el mercado de acciones A. Los datos de Wind muestran que el volumen de transacciones en dirección norte. Los fondos a principios de 2017 ascendieron a más de 5 mil millones, y la facturación en las dos ciudades La proporción es de aproximadamente 1,2 y desde entonces ha comenzado a expandirse. A principios de julio de 2020, el volumen de transacciones diarias alcanzó alrededor de 150 mil millones. >

Aunque los fondos en dirección al norte han seguido saliendo recientemente, el volumen de transacciones diarias actual también es de alrededor de 100 mil millones. La proporción del volumen de transacciones en las dos ciudades sigue siendo de alrededor de 12,5

Tabla: capital de Beishang. volumen de transacciones

Fuente de datos: Viento

Fuente de datos: Datos de viento: Viento

El aumento de la voz de los fondos públicos y los fondos en dirección norte ha llevado directamente a. La intensificación de la agrupación institucional en los últimos años a medida que el dinero caliente con el olfato más sensible en el mercado continúa fortaleciéndose en el proceso de negociación grupal, naturalmente también lo hará. Cuando se una al proceso de negociación de acciones, naturalmente se unirá al "campo de batalla" de las acciones del grupo, lo que conduce aún más a una polarización obvia del mercado, y los objetivos emocionales a menudo no tienen a nadie que se haga cargo.

Además, el entorno regulatorio ha cambiado en los últimos años. También es una razón importante para la transformación de un gran número de empresas de dinero caliente. La multa por cabildeo en Foshan en 2017 fue un hito importante. Desde entonces, frente a una multa tras otra, el cabildeo ha colocado el cumplimiento en una posición más importante. /p>

En última instancia, el anterior pensamiento de "ultra corto plazo" en intercesión tiene una huella indeleble en los tiempos. Hoy en día, después de que el entorno del mercado ha cambiado drásticamente, ya no es aplicable y la transformación es necesaria. inminente.

Zhao Lei, que ha estado cambiando entre varias estrategias, ahora se siente cada vez más cómodo con las estrategias de tendencia. Por ejemplo, el modelo de desarrollo reciente ha capturado a Zhonglin Information, Tailin Biotech, Mio Exhibition, Ouge Technology y. otros grandes nombres. "La estrategia de tendencias será una tendencia importante en el futuro", dijo Zhao Lei.