¿Qué es la métrica financiera ROIC?

ROIC significa retorno del capital invertido (ROIC).

ROIC es un índice probado en el tiempo que analiza el rendimiento del capital. Mide el rendimiento del capital realmente invertido por una empresa, independientemente de la fuente del capital. En términos relativos, el ROIC es una medida de rentabilidad mejor y más completa que el ROA y el ROE, y es el mejor indicador del verdadero desempeño operativo de una empresa. En comparación con el ROI, que elimina el impacto de las diferentes estructuras financieras de una empresa sobre la rentabilidad, el uso del ROI ayuda a los inversores a centrarse en la rentabilidad del negocio principal.

Análisis ROIC:

ROIC=NOPAT/costo de capital, donde NOPAT es el ingreso operativo neto antes de intereses después de impuestos y depreciación. El costo de capital se puede calcular igual al capital contable. + Los pasivos que devengan intereses + los dividendos impagos a pagar + los préstamos sin intereses de los accionistas también se pueden calcular inversamente para igualar los activos totales - exceso de efectivo - pasivos corrientes sin intereses, etc. Desde el punto de vista de la fórmula, un ROIC alto significa que las empresas pueden obtener mayores rendimientos con menos capital invertido, es decir, "alto rendimiento, baja inversión". En el funcionamiento real de una empresa, no todos los fondos y activos registrados se invierten en la producción y el funcionamiento. Por ejemplo, los buenos fondos utilizados para mantener el funcionamiento normal de la empresa sólo representan una determinada proporción de las partidas de capital monetario; entre los pasivos corrientes sin intereses, algunas empresas todavía tienen Puede utilizar cuentas por cobrar (distribuidores, etc.) para completar parte de su facturación. Esta parte de los fondos no es el capital invertido por la empresa y debe deducirse en la contabilidad ROIC. El ROIC también se entiende desde estos aspectos. Comprender el ROIC desde estos aspectos también está más cerca de la esencia del negocio que el ROA, mientras que, por el contrario, el ROE elimina más posibles factores de apalancamiento. Tomando como ejemplo a las empresas de bienes raíces, si se considera el ROE, puede alcanzar alrededor del 40%. un nivel relativamente alto, pero las empresas de bienes raíces utilizarán préstamos bancarios, financiamiento de bonos, etc., y sus índices de activos y pasivos son relativamente altos, y el ROIC final puede ser solo alrededor del 10%