"Morgan Group"---el grupo de banca privada más influyente en la historia financiera estadounidense

"The Morgan Syndicate" es un libro de mucho peso. La primera razón por la que se dice que es "pesado" es que el libro es bastante grueso. La versión china tiene 800 páginas, 800.000 palabras y una duración de 150 años. Lo que es más digno de elogio es que cada detalle histórico descrito en el libro se basa en archivos de primera mano y diversos materiales originales, restaurando la verdadera historia en la mayor medida posible.

Su autor tiene una gran trayectoria. El autor de este libro es Ron Chernow, presidente del Writers Guild of America y ha ganado cinco veces el Premio Pulitzer. Es el biógrafo más famoso de Estados Unidos. "The Morgan Syndicate" es el primer trabajo de Chernow. Tan pronto como se publicó, ganó el "National Book Award", el premio más autorizado de la industria del libro estadounidense. Más tarde, Chernow escribió obras de gran éxito como "La biografía de Hamilton", "La biografía de Rockefeller" y "La biografía de Washington", y ganó numerosos premios. La revista Fortune llama a Ron Chernow "el epítome de los biógrafos estadounidenses".

La tercera razón por la que este libro es importante es que su traductor al chino también es muy bueno. Este libro fue traducido por el Sr. Jin Liqun, ex presidente de CICC y primer presidente del Banco Asiático de Inversión en Infraestructura. El Sr. Jin Liqun dedicó mucho esfuerzo a este libro. Pasó dos años haciendo tres traducciones y tres correcciones. También escribió personalmente un largo prefacio de recomendación, señalando el gran valor de este libro para nosotros desde la perspectiva de un experto financiero. .

¿Por qué es importante este libro “The Morgan Syndicate”? Ron Chernow dijo que originalmente quería escribir una historia general de Wall Street, pero que el tema era demasiado complejo y difícil de comprender. Después de mucha deliberación, decidió elegir el banco que mejor representaba a Wall Street sobre el que escribir: el Consorcio Morgan. Por lo tanto, el Morgan Consortium es el grupo bancario privado más influyente en la historia de las finanzas estadounidenses. Si comprende esta historia de Morgan, también comprenderá los entresijos del desarrollo de la industria financiera moderna en los Estados Unidos.

Además, ¿por qué necesitamos retroceder y tener un conocimiento profundo de la historia financiera de Estados Unidos cuando China se está desarrollando rápidamente? El Sr. Jin Liqun cree que las principales teorías económicas y financieras existentes se basan en las experiencias históricas especiales de los países occidentales y no son necesariamente verdades que sean universalmente aplicables en cualquier etapa de desarrollo y bajo cualquier condición. Si no analizamos cuidadosamente el suelo histórico del que nacieron estas teorías y simplemente las copiamos, es muy probable que suframos grandes pérdidas. Por lo tanto, si entendemos la historia de las finanzas occidentales, podemos comprender el origen de la teoría financiera occidental y, por tanto, comprender mejor nuestra economía y sociedad. Ésta es también la razón por la que el Sr. Jin Liqun dedicó tanto esfuerzo a traducir y presentar este libro "The Morgan Syndicate".

Bien, ahora que he presentado la información básica de este libro, les contaré en detalle la principal influencia del consorcio Morgan en la historia financiera estadounidense desde tres aspectos.

En primer lugar, sabemos que ha habido algunas organizaciones fiduciarias industriales gigantes en la historia de Estados Unidos que han monopolizado la economía estadounidense. Sin embargo, el surgimiento de los trusts no fue una victoria para los magnates industriales estadounidenses, sino un símbolo del ascenso de las fuerzas de Wall Street encabezadas por Morgan. ¿porqué es eso?

En segundo lugar, el consorcio Morgan ejerció una tremenda energía para ayudar a Estados Unidos a apoderarse de la hegemonía global. ¿Cómo ayuda un consorcio a un país a alcanzar la hegemonía?

En tercer lugar, cuando el consorcio Morgan se expanda, incluso el gobierno de Estados Unidos lo restringirá e incluso emitirá leyes especiales para él. Entonces, ¿cómo compite el consorcio Morgan con el gobierno de Estados Unidos?

Primera parte

Bien, hablemos primero del primer punto clave. ¿Por qué el surgimiento de los trusts industriales es un símbolo del ascenso de las fuerzas de Wall Street encabezadas por Morgan?

Para aclarar esta cuestión, primero echemos un vistazo a en qué etapa de desarrollo económico se encontraba Estados Unidos en ese momento. A finales del siglo XIX, Estados Unidos había completado la primera revolución industrial y estaba atravesando la segunda revolución industrial, que fue una revolución industrial pesada centrada en el acero, la energía, los ferrocarriles, el transporte marítimo, etc. La industria pesada es intensiva en capital y requiere grandes cantidades de inversión de capital. Pero el capital era escaso en aquella época.

Al mismo tiempo, había pocas empresas nacionales grandes en ese momento y las empresas locales eran demasiado débiles para emitir acciones y bonos basándose únicamente en su propia reputación. Tenían que confiar en el respaldo de credibilidad de Wall. Se podrán recaudar fondos en consorcios callejeros. En otras palabras, Wall Street controla el flujo de capital escaso y puede influir en la vida y muerte de las empresas industriales. El mundo industrial tiene que obedecer las órdenes de Wall Street. Sin embargo, en aquel momento Wall Street sólo ejercía una influencia indirecta sobre la industria y no participaba directamente en las operaciones.

Lo que realmente hizo que Wall Street se convirtiera en el verdadero operador de la economía estadounidense fue el entonces jefe del consorcio Morgan, Pierpont Morgan, también conocido como el "Viejo Morgan". Uno de los logros pioneros del padre Morgan fue formar por sí solo varias de las organizaciones fiduciarias industriales más grandes de los Estados Unidos en ese momento: el fideicomiso ferroviario, el fideicomiso del acero y el fideicomiso de envío internacional.

Quizás te preguntes, como banquero, ¿por qué Morgan Sr. formó un fideicomiso industrial? Según el sentido común, una vez que el capital industrial se une, puede debilitar el poder del capital financiero.

En ese momento, había una tendencia de sobreinversión y competencia feroz en la industria estadounidense. Tomemos como ejemplo los ferrocarriles. El ferrocarril fue la “Internet” del siglo XIX, la industria emergente más dinámica en ese momento y la industria más favorecida por el capital. En aquel momento, el 60% de las acciones que cotizaban en la Bolsa de Nueva York eran empresas ferroviarias. El público se apresuró a comprar acciones de ferrocarriles, con la esperanza de enriquecerse de la noche a la mañana. Para competir por una posición de monopolio, las principales empresas ferroviarias compitieron para tender líneas ferroviarias, lo que resultó en un importante superávit. Por ejemplo, entre St. Louis y Atlanta hay 20 líneas ferroviarias que compiten entre sí y las compañías ferroviarias han lanzado una feroz guerra de precios.

Como resultado, un gran número de empresas ferroviarias quebraron y los pequeños y medianos inversores perdieron todo su dinero. Debido a que estos valores ferroviarios estaban suscritos por un grupo bancario de Wall Street encabezado por Morgan, el público enojado dirigió su ira hacia Morgan, y la reputación empresarial que el sindicato Morgan había trabajado tan duro para construir a lo largo de los años quedó gravemente dañada. Lo que es aún peor es que las inversiones locas y la competencia feroz en la industria ferroviaria causarán crisis económicas periódicas, que traerán un golpe devastador a todo el sistema financiero.

El ejemplo más típico es el Pánico de 1873. En ese momento, 89 empresas ferroviarias de Estados Unidos incumplieron sus deudas. Uno de los bancos más destacados de Estados Unidos, el Jay Cooke Consortium, se declaró en quiebra debido a la especulación con las acciones de Northern Pacific Railroad, lo que finalmente provocó un colapso financiero. Cerraron 5.000 empresas comerciales y 57 sociedades de valores, y la Bolsa de Valores de Nueva York cerró durante 10 días por primera vez desde su creación.

Hasta cierto punto, este colapso financiero fue algo bueno para Morgan, porque su mayor competidor quebró y cerró, y el consorcio Morgan se convirtió en el actor número uno de la industria financiera estadounidense. Sin embargo, el padre de Morgan nunca olvidó las lecciones de este colapso financiero. Decidió rectificar el caos en la industria ferroviaria y utilizar los fideicomisos ferroviarios para evitar una competencia feroz. ¿Cómo lo hizo?

Al principio, Morgan padre se basó en su prestigio personal para convocar a los magnates del ferrocarril a su yate privado, el Corsair, y sentarse juntos a firmar un acuerdo de caballeros para formar un fideicomiso. Este acuerdo también se llama "Acuerdo Pirata". Pero luego se descubrió que este método no funcionaba en absoluto, y siempre había gente que rompía el acuerdo bajando los precios en secreto. Así que Morgan padre simplemente tomó el asunto en sus propias manos, reorganizó compañías ferroviarias en quiebra y colocó a sus socios en las juntas directivas de estas compañías, manteniendo así firmemente el control de las compañías en sus propias manos. Este proceso se conoció como la "morganización" de los ferrocarriles estadounidenses. De esta manera, Morgan padre controlaba docenas de compañías ferroviarias, que organizó en un gigantesco fideicomiso ferroviario con ingresos totales equivalentes a la mitad de los ingresos fiscales del gobierno de Estados Unidos.

Además, Morgan Sr. también inventó un método llamado "fideicomiso de acciones" para ampliar aún más su control. El fideicomiso de acciones significa aquí que los pequeños y medianos inversores dispersos confían sus acciones a los bancos y dejan que los bancos les ayuden a ejercer sus derechos como accionistas. De esta manera, los banqueros se convirtieron en portavoces de muchos pequeños y medianos accionistas, asumiendo además el control de la empresa ferroviaria. En 1900, el grupo bancario de Wall Street encabezado por Morgan padre controlaba en realidad todo el sistema ferroviario de Estados Unidos.

¿Cómo deberíamos evaluar el fideicomiso ferroviario de Morgan? En general, se cree que la libre competencia es buena, mientras que el monopolio es malo, y la formación de fideicomisos es una reacción histórica. Sin embargo, el ferrocarril es un producto público con un monopolio natural. En aquel momento, decenas o cientos de pequeñas empresas ferroviarias participaban en una competencia desordenada, lo que no favorecía el funcionamiento estable del ferrocarril y perjudicaba los intereses de las pequeñas y medianas empresas. inversores de gran tamaño. Hablando objetivamente, los fideicomisos ferroviarios de Morgan mejoraron enormemente el estado operativo de los ferrocarriles estadounidenses y protegieron los intereses de los pequeños y medianos inversores. Por supuesto, el consorcio Morgan también aprovechó esto para ampliar su esfera de influencia y convertirse en el señor supremo de la economía estadounidense.

Después del éxito del fideicomiso ferroviario, Morgan padre hizo lo mismo y estableció el fideicomiso del acero en 1901. En ese momento, había una competencia feroz entre las empresas siderúrgicas propiedad de Morgan Sr. y las empresas del magnate del acero Andrew Carnegie, y la industria del acero también experimentó guerras de precios y sobreproducción.

Esta vez, la solución de Morgan Sr. fue comprar directamente la empresa de Carnegie por 480 millones de dólares para formar United States Steel Corporation. Este fideicomiso siderúrgico controlaba el 65% de la producción total de acero en los Estados Unidos, y su valor de mercado representaba 1/6 del capital total de la industria manufacturera estadounidense en ese momento. Después de firmar el acuerdo de compra con Carnegie, Old Morgan se puso de pie y le dijo a Carnegie: "Felicitaciones por convertirse en el hombre más rico del mundo".

En 1902, Old Morgan estableció otro fideicomiso de compañías navieras y construyó una de las flotas privadas más grandes del mundo. A través de una combinación de fideicomisos ferroviarios y fideicomisos navieros, Morgan Sr. controlaba la principal red de transporte de mercancías entre Estados Unidos y Europa. Cabe mencionar que el famoso Titanic perteneció al fideicomiso naviero del antiguo Morgan y fue construido con la aprobación del propio Morgan. Originalmente estaba previsto que participara en el viaje inaugural del Titanic, pero fue cancelado debido a circunstancias imprevistas y escapó.

Como puede ver, el viejo Morgan controló en gran medida la economía estadounidense al formar las tres principales organizaciones fiduciarias: ferrocarriles, acero y transporte marítimo. Los banqueros de Wall Street hicieron lo mismo y formaron varios grandes consorcios industriales. En el libro, el autor llama a este período la "Era de los Lores" y cree que los banqueros de Wall Street encabezados por Morgan Sr. fueron los verdaderos maestros de esa época.

Bien, lo anterior es el primer punto para usted: el surgimiento de trusts industriales simboliza el ascenso de las fuerzas de Wall Street encabezadas por Morgan. Al formar tres grandes organizaciones fiduciarias, Morgan padre controló firmemente el mundo industrial y se convirtió en el capitalista financiero más poderoso de Estados Unidos.

Parte 2

Sin embargo, a principios del siglo XX, aunque el consorcio Morgan dominaba los Estados Unidos, todavía era un actor pequeño en el escenario político y económico internacional. Hasta el estallido de la Primera Guerra Mundial, brindó oportunidades sin precedentes al Consorcio Morgan, lo que convirtió al Consorcio Morgan en un actor importante en el escenario internacional. ¿Qué está sucediendo? Este es el segundo punto importante que se discutirá a continuación.

Sabemos que las dos guerras mundiales provocaron grandes cambios en el orden político y económico internacional. Las potencias europeas sufrieron un golpe sangriento y no pudieron recuperarse, pero Estados Unidos fue el mayor beneficiario de estas dos guerras. Las dos guerras permitieron a Estados Unidos escapar de la depresión económica y crecer con fuerza, reemplazando finalmente al Imperio Británico como la nueva potencia hegemónica global. El centro financiero global se ha trasladado gradualmente de la City de Londres a Wall Street en Nueva York. Al mismo tiempo, la política exterior de Estados Unidos ha pasado del aislacionismo tradicional a la intervención activa en los asuntos internacionales, esforzándose por crear un sistema político internacional dominado. por los Estados Unidos.

En este proceso, el consorcio Morgan estuvo altamente vinculado al gobierno de Estados Unidos y se convirtió en una importante fuerza impulsora detrás del gobierno de Estados Unidos. Específicamente, el consorcio Morgan hizo dos cosas: primero, intervino en los asuntos europeos y transfirió el dominio financiero internacional de Europa a Estados Unidos; segundo, ayudó a Estados Unidos a apoderarse de intereses en el Tercer Mundo;

Empecemos por la Primera Guerra Mundial. En el verano de 1914, llegaron noticias de la guerra desde Europa y los estadounidenses comunes y corrientes entraron en pánico, lo que provocó la caída de los precios de las acciones. Pero los socios de Morgan, que tenían un agudo olfato, se entusiasmaron especialmente y comprendieron que se trataba de una buena oportunidad para hacer una gran fortuna con la guerra. Para entonces, Morgan Sr. había fallecido y su hijo Morgan Jr. asumió el control. A diferencia de Morgan Sr., Morgan Jr. no hizo todo solo, sino que formó un equipo de socios inteligentes y poderosos para administrar el negocio. Davidson, Lamont y otros dominaron el negocio de Morgan durante este período.

Antes de la Primera Guerra Mundial, Estados Unidos era un deudor financiero internacional. Como el desarrollo industrial necesitaba fondos urgentemente, un gran número de empresas estadounidenses fueron a Europa para emitir bonos. La razón por la que el Consorcio Morgan se convirtió en el jefe de Wall Street es porque se fundó por primera vez en el Reino Unido, tiene amplios contactos en Europa y puede ayudar a las empresas estadounidenses a recaudar una gran cantidad de capital europeo. Después del estallido de la Primera Guerra Mundial, Europa estaba escasa de dinero y tuvo que pedir dinero prestado a Estados Unidos. ¿De quién puedo pedir prestado? Por supuesto que es su viejo amigo, el Consorcio Morgan.

Por ejemplo, el gobierno francés utilizó al consorcio Morgan como su agente financiero y solicitó un préstamo de 100 millones de dólares para comprar materiales estratégicos. Al mismo tiempo, el gobierno británico también se acercó al consorcio Morgan y le pidió que le comprara grandes cantidades de armas estadounidenses. Para ser justo y evitar que otros países compitieran por los suministros estadounidenses y elevaran los precios, el consorcio Morgan simplemente estableció un "Departamento de Exportación" para que sirviera como agencia de compras exclusiva de Estados Unidos para todos los países aliados que participaban en la guerra. Aquí hay un punto de conocimiento adicional: la Entente se refiere al grupo militar compuesto por Gran Bretaña, Francia y Rusia durante la Primera Guerra Mundial. Su oponente, los Aliados, era un grupo militar compuesto por Alemania y el Imperio Austrohúngaro.

Durante la Primera Guerra Mundial, el Consorcio Morgan compró hasta 3 mil millones de dólares en suministros estratégicos para las potencias aliadas, lo que representa la mitad de los suministros vendidos por Estados Unidos a las potencias aliadas.

Morgan se convirtió en el mayor comprador del mundo y los líderes empresariales de todo Estados Unidos se apresuraron a ganarse el favor de Morgan, con la esperanza de conseguir un pedido importante. Una parte considerable del dinero utilizado por las potencias aliadas para las adquisiciones se obtuvo mediante la emisión de bonos en Estados Unidos, liderada por el consorcio Morgan. Con Estados Unidos proporcionando continuamente suministros y equipos, los aliados finalmente ganaron. Algunas personas creen que el Consorcio Morgan fue el mayor contribuyente a la victoria de los Aliados en la guerra. Por ejemplo, cuando el magnate de los periódicos británicos visitó el Consorcio Morgan, dijo: "La guerra se ganó dentro de este muro".

Sin embargo, aunque los Aliados ganaron la guerra, el Consorcio Morgan y el gobierno de Estados Unidos fueron el mayor ganador. La Primera Guerra Mundial trajo una prosperidad industrial y un superávit comercial sin precedentes a Estados Unidos, pero dejó a Europa en ruinas y con una enorme deuda externa. Al final de la Primera Guerra Mundial, los aliados debían a Estados Unidos hasta 10 mil millones de dólares en deuda de guerra, de los cuales Gran Bretaña debía 4 mil millones de dólares y Francia 3 mil millones de dólares. Estados Unidos se ha convertido de un solo golpe en el mayor acreedor de Europa. Los países europeos deben observar cuidadosamente el rostro de Estados Unidos. El equilibrio de poder en Europa y Estados Unidos se ha inclinado completamente hacia Estados Unidos.

En cuanto al consorcio Morgan, no sólo ganó enormes comisiones, sino que también superó a los viejos grupos financieros europeos que alguna vez lo suprimieron, como Barings Bank, Rothschild Bank, etc., y se convirtió en el más influyente. en el mundo. A la Conferencia de Paz de París celebrada después de la guerra, el socio de Morgan, Lamont, asistió como asesor financiero de la delegación estadounidense. La influencia de Morgan fue tan omnipresente durante toda la conferencia que algunos funcionarios se quejaron de que era como si el consorcio Morgan estuviera presidiendo la Conferencia de Paz de París.

Además de estar profundamente involucrado en la situación en Europa y ayudar a Estados Unidos a hacerse con el dominio financiero internacional, el consorcio Morgan también se ha convertido en una vanguardia para que Estados Unidos se apodere de intereses en el tercer mundo. Por ejemplo, América Latina es el patio trasero de Estados Unidos, y el consorcio Morgan intervino muy pronto. Morgan padre hizo una contribución importante para que Estados Unidos obtuviera el control del Canal de Panamá. En ese momento, el gobierno de Estados Unidos gastó 40 millones de dólares para comprarle a Francia el derecho a excavar el canal, y luego planeó que Panamá se independizara y se separara de Colombia para establecer la República de Panamá. De esta manera, Estados Unidos expulsó a las fuerzas británicas y francesas y "arrendó permanentemente" el canal al gobierno panameño. Desde entonces, Estados Unidos ha tenido derechos exclusivos para operar el Canal de Panamá durante casi un siglo.

¿Qué hizo el viejo Morgan en este proceso? Primero, proporcionó financiamiento para la compra de derechos de perforación por parte del gobierno de Estados Unidos por 40 millones de dólares, e incluso supervisó personalmente el transporte de lingotes de oro para garantizar la finalización sin problemas de la transacción; más tarde, el consorcio Morgan se convirtió en el agente financiero del gobierno panameño en; Estados Unidos, responsable de recibir los pagos de Estados Unidos, la compensación y la gestión de inversiones de Panamá. Debido al importante papel que desempeñó el padre de Morgan en todo el proceso, se le conocía como "el contable de Roosevelt en el control del Canal de Panamá".

En Asia, dado que las potencias establecidas como Gran Bretaña, Francia y Alemania llegaron primero y ya tenían definidas sus respectivas esferas de influencia, Estados Unidos, que llegó tarde, quiso tomar por la fuerza una parte del pastel, por lo que utilizó el consorcio Morgan para hacerlo. Por ejemplo, en China, el consorcio Morgan se ofreció a organizar un grupo bancario estadounidense en 1909 para negociar con los grupos bancarios británico, francés y alemán, exigiendo un reparto equitativo de intereses. Con los esfuerzos de Morgan, Estados Unidos obtuvo el mismo estatus que Gran Bretaña, Francia y Alemania, y controló conjuntamente el sistema financiero del último gobierno Qing.

Diez años después, en 1919, cuando los países europeos aún no se habían recuperado de la Primera Guerra Mundial, Estados Unidos quiso aprovechar la oportunidad para ampliar su esfera de influencia en China. Como resultado, el socio de Morgan, Lamont, organizó personalmente un segundo sindicato bancario frente a China en un intento de fortalecer el control financiero sobre China. Después de que se supo la noticia, Lamont fue asediado por cientos de estudiantes patrióticos en Shanghai, y el plan del sindicato finalmente fracasó.

Al ver que sus intereses en China habían desaparecido, Lamont se sintió resentido y se dio la vuelta para convertir a Japón en el cliente más grande de Morgan en el este de Asia, y se puso completamente del lado de Japón en los asuntos asiáticos. Después del "Incidente del 18 de septiembre", Lamont también escribió un artículo para otros, defendiendo el militarismo japonés en el "New York Times", diciendo que el ejército japonés protegió el "Ferrocarril del Sur de Manchuria" en el noreste de China, al igual que el gobierno de Estados Unidos protegió el Canal de Panamá. Tan pronto como salió esta declaración, engañó enormemente a la opinión pública internacional.

A partir de estos eventos, podemos ver cómo el Consorcio Morgan, como banco privado, ha podido desempeñarse bien en el escenario internacional y cosechar beneficios para Estados Unidos y para sí mismo.

Bien, lo anterior es el segundo punto clave para usted. El consorcio Morgan se ha convertido en la fuerza impulsora detrás de la toma de la hegemonía global por parte de Estados Unidos. A través de sus acciones activas en la Primera Guerra Mundial, el consorcio Morgan transfirió el dominio financiero internacional de Europa a Estados Unidos. Morgan también ayudó a Estados Unidos a apoderarse de intereses en el Tercer Mundo.

Tercera parte

Si los intereses del consorcio Morgan y el gobierno de Estados Unidos son básicamente consistentes en los asuntos exteriores, en los asuntos internos a menudo entran en conflicto. De hecho, hay un hilo oculto en el libro, que es el juego de amor y muerte entre el consorcio Morgan y el gobierno de Estados Unidos. El proyecto de ley más famoso de la historia financiera estadounidense, la Ley Glass-Steagall, fue producto del juego entre ambos. ¿Qué está sucediendo? Este es el tercer punto clave que se discutirá a continuación.

Como se mencionó anteriormente, durante la "Era de los Lores" desde la segunda mitad del siglo XIX hasta principios del siglo XX, el sector industrial estadounidense era relativamente débil y las capacidades de gestión de los departamentos gubernamentales eran También eran limitados y básicamente no interferían en los asuntos económicos. El control de la economía estaba en realidad en manos de los financieros de Wall Street encabezados por Morgan. Sin embargo, a medida que la industria estadounidense se fortaleció, también lo hicieron los recursos financieros del gobierno. El gobierno de Estados Unidos ya no es un "gobierno pequeño", sino que ha comenzado a intervenir cada vez más en los asuntos de gestión económica y a fortalecer la supervisión financiera, con el objetivo de reducir gradualmente el poder del capital financiero privado. Esto, por supuesto, entra en conflicto con los intereses del consorcio Morgan. Y cada crisis financiera agudizará esta contradicción y conflicto.

Por ejemplo, el famoso colapso financiero de 1907 en la historia de Estados Unidos. Este colapso financiero fue causado en gran parte por la excesiva especulación en Wall Street. Pero para ser justos, el consorcio Morgan en ese momento no participaba en la especulación, porque el antiguo Morgan prohibía estrictamente la especulación. En el momento crítico del Gran Pánico, Morgan Sr., que ya estaba semi-retirado en ese momento, se hizo cargo personalmente de Wall Street y utilizó su autoridad personal para organizar una operación de rescate a gran escala, salvando a decenas de casas de bolsa y salvando al gobierno de la ciudad de Nueva York de la quiebra. En esta crisis, Morgan padre desempeñó un papel heroico.

Sin embargo, esta crisis también ha hecho que el gobierno y el público vean que un sistema financiero sin supervisión externa es peligroso. El impulso especulativo de Wall Street provoca una crisis financiera en Estados Unidos cada diez años. Es imposible confiar siempre en el viejo Morgan para rescatar el mercado. El gobierno y el pueblo exigen unánimemente que se reforme la industria financiera y que se ponga fin a la anarquía en la industria financiera; que se fortalezca la supervisión financiera y que el gobierno intervenga cuando ocurra una crisis. ¿Quién hará estas cosas? Por supuesto que debería ser el banco central. Quizás le resulte difícil creer que hasta 1913 Estados Unidos no tuviera su propio banco central. Era el único país entre las potencias occidentales que no tenía un banco central.

Como resultado, el establecimiento de un banco central se incluyó en la agenda del Congreso. Pero el público está preocupado: ¿qué pasaría si un consorcio privado liderado por Morgan tomara el control del banco central? En particular, Morgan Sr. en ese momento abogó por aprender del modelo británico para establecer un banco central, y el Banco de Inglaterra era originalmente un banco central de propiedad privada, lo que profundizó las preocupaciones del público.

Después de un prolongado juego entre Washington y Wall Street, finalmente llegaron a un compromiso: el Banco Central de Estados Unidos está compuesto por 12 bancos privados de reserva regionales, pero por encima de estos 12 bancos privados, debe haber un organismo de gobierno central; , la Reserva Federal. Esta comisión tiene su sede en Washington, D.C. y sus miembros son designados por el Secretario del Tesoro y el Presidente. El gobierno estadounidense espera utilizar esto para controlar y equilibrar las fuerzas de Wall Street lideradas por Morgan. Según este plan, en diciembre de 1913, el presidente estadounidense Wilson firmó la Ley de la Reserva Federal y se estableció formalmente la Reserva Federal.

Esta es la primera ronda del juego entre el gobierno estadounidense y el consorcio Morgan. Sin embargo, contrariamente a lo esperado, la Reserva Federal en realidad no debilitó al consorcio Morgan. En cambio, Morgan controló secretamente la Reserva Federal, ampliando así aún más su poder. Después del estallido de la Primera Guerra Mundial, el consorcio Morgan y el gobierno de Estados Unidos se convirtieron en una pareja perfecta en asuntos exteriores, y ambas partes entraron en un período de luna de miel.

No fue hasta más de diez años después que se produjo el colapso financiero de 1929 y la posterior Gran Depresión, desencadenando la segunda ronda del juego entre el gobierno estadounidense y el consorcio Morgan. La Gran Depresión devastó la economía estadounidense y el presidente Hoover renunció avergonzado. Después de que el presidente Roosevelt llegó al poder, su primera prioridad al implementar el New Deal fue establecer audiencias para investigar a fondo a Wall Street. La opinión pública de la época creía que fueron los banqueros de Wall Street quienes se dedicaron al tráfico de información privilegiada sin escrúpulos, manipularon el mercado de valores y engañaron al público en la década de 1920, lo que finalmente desencadenó el colapso financiero de 1929.

En aquella época, la industria bancaria en Estados Unidos era una operación mixta, es decir, un banco podía dedicarse al negocio de depósitos y préstamos y al negocio de valores al mismo tiempo. ¿Cuáles son las consecuencias de esto en ausencia de supervisión? Como defraudar descaradamente al público. Algunos bancos tienen deudas incobrables en sus préstamos a América Latina. Los bancos reenvasan estas deudas incobrables en atractivos bonos de mercados emergentes y los venden al público a través de sus instituciones de valores afiliadas.

Además, el uso de información privilegiada también es común. Por ejemplo, en su apogeo, el consorcio Morgan ocupaba 72 puestos en la junta directiva de 112 grandes empresas, la mayoría de estas empresas cotizaban en bolsa. Era simplemente imposible impedir que los socios de Morgan se involucraran en el uso de información privilegiada.

Sin embargo, el escándalo más impactante revelado en la audiencia fue el caso de soborno a gran escala llevado a cabo por el consorcio Morgan mediante suscripción de acciones. En 1929, cuando el mercado de valores subía constantemente, quien pudiera "obtener nuevas acciones" equivalía a obtener una ganancia inesperada. El consorcio Morgan utiliza su condición de asegurador de acciones para vender nuevas acciones a élites políticas y empresariales estrechamente relacionadas con él. Estas personas pueden obtener más del 50% de las ganancias una vez que cambian de manos. Entre las figuras que han aceptado acciones de Morgan se encuentran ex presidentes de Estados Unidos, líderes del Partido Demócrata y del Partido Demócrata, el Secretario del Tesoro, el Secretario de Marina, senadores, etc. Esta lista de sobornos conmocionó al público estadounidense, y la opinión pública estaba en ebullición, exigiendo que el gobierno tomara medidas inmediatas contra Morgan.

La acción tomada por el presidente Roosevelt fue firmar la Ley Glass-Steagall. Una de las disposiciones centrales de este proyecto de ley es estipular la separación de las operaciones bancarias. Un banco puede dedicarse a actividades de banca comercial de depósitos y préstamos o a actividades de banca de inversión de negociación de valores, y sólo puede elegir una de las dos. El objetivo de esto es separar los negocios de banca comercial de menor riesgo de los negocios de valores de mayor riesgo para proteger los intereses de los inversores públicos. El Consorcio Morgan, como combinación más exitosa de estos dos tipos de negocios, es la mayor víctima de este proyecto de ley y corre el destino de ser desmembrado.

Sin embargo, el Consorcio Morgan es como la Hidra de la mitología griega. Si le cortas una de sus cabezas, inmediatamente le crecerán dos. Tras la desmembración, el consorcio Morgan se dividió en J.P. Morgan y Morgan Stanley. Posteriormente, tras una serie de fusiones, J.P. Morgan se convirtió en el actual J.P. Morgan Chase Bank, el banco comercial más grande de Estados Unidos, absorbiendo 1/4 del total de depósitos en. Estados Unidos. Morgan Stanley se ha convertido en el banco de inversión más exitoso del mundo. Su lema publicitario es: "Si Dios quiere financiación, también vendrá a Morgan Stanley".

Y ese es el banco de inversión más exitoso del mundo. la historia de las finanzas estadounidenses La famosa Ley Glass-Steagall fue finalmente derogada en 1999 después de permitir que la industria financiera estadounidense pasara por más de medio siglo de operaciones separadas. Sin embargo, después de la crisis financiera de 2008, hubo constantes llamados de los círculos políticos estadounidenses para revivir este proyecto de ley. Tanto Obama como Trump han propuesto revivir este proyecto de ley. Parece que el juego entre Washington y Wall Street continuará.

Bien, lo anterior es el tercer punto clave para usted. El consorcio Morgan y el gobierno de Estados Unidos siempre han estado en un estado de amor y muerte. El establecimiento de la Reserva Federal en 1913 y la promulgación de la Ley Glass-Steagall en 1933 fueron producto del juego entre ambas.

Resumen

En primer lugar, la aparición de trusts industriales simboliza el ascenso de las fuerzas de Wall Street encabezadas por Morgan. Al formar tres grandes organizaciones fiduciarias, Morgan padre controló firmemente el mundo industrial y se convirtió en el capitalista financiero más poderoso de Estados Unidos.

En segundo lugar, el consorcio Morgan se ha convertido en la fuerza impulsora detrás de la búsqueda de la hegemonía global por parte de Estados Unidos. Durante la Primera Guerra Mundial, el consorcio Morgan transfirió el dominio financiero internacional de Europa a Estados Unidos y también ayudó a Estados Unidos a apoderarse de intereses en el Tercer Mundo.

En tercer lugar, el Consorcio Morgan y el gobierno de Estados Unidos siempre han estado en un juego de amor y muerte. El establecimiento de la Reserva Federal en 1913 y la promulgación de la Ley Glass-Steagall en 1933 fueron producto del juego entre ambas.