Ensayo de lectura "Lo más importante en la inversión": Nadie puede vencer al mercado de manera consistente

Howard Marks, autor de "Lo más importante en invertir", es uno de los inversores de mayor valor del mundo, presidente y cofundador de Oaktree Capital Management Co., Ltd.

La reciente caída del mercado de valores me recuerda una pregunta que me encontré al leer el libro "Lo más importante en la inversión": cómo entender la frase "La inversión no se trata de elegir objetivos, sino de elegir oportunidades". "?

La inversión es una ciencia. Elegir un objetivo o un momento de inversión no es una cosa o la otra. El objetivo y el momento son indispensables y causan y afectan mutuamente.

Los objetivos y los plazos recorren todo el proceso de inversión. En este proceso, las diferentes elecciones de objetivos y plazos de los inversores conducirán a resultados diferentes.

Incluso si elige el objetivo correcto, si el momento para comprar o vender no es el adecuado, como comprar productos de inversión de alta calidad que se han especulado a precios altos en el corto plazo, o necesita retirarse su inversión con urgencia por varias razones Los fondos se ven obligados a convertirse en vendedores forzados y es probable que las inversiones fracasen.

Si el momento para comprar es el adecuado pero el objetivo no es el correcto, por mucho que lo intentes, será en vano, e incluso puedes pisar una trampa y perder todos tus fondos. Al igual que la gente suele decir que es más probable que pierda dinero en un mercado alcista. Elegir el objetivo equivocado es como tomar el camino equivocado. Nunca llegará a su destino y, por muy buena que sea la oportunidad, será en vano. .

Elegir el objetivo equivocado en el momento equivocado equivale a añadir errores a los errores, añadir insulto a la herida, y estarás condenado.

Elige un buen momento para comprar un buen objetivo y elige un buen momento para obtener ganancias a tiempo. Es como navegar con el viento y todo va sobre ruedas.

En definitiva, una inversión exitosa no sólo requiere que los inversores elijan un buen momento, sino que también deben elegir un buen objetivo. Independientemente de si el mercado es alcista o bajista, siempre habrá buenas oportunidades y buenos objetivos.

Solo desarrollando un par de ojos perspicaces, superando las debilidades de la naturaleza humana y eligiendo el momento y los objetivos adecuados se puede entrar en la vía rápida de la inversión y obtener rendimientos que superen a los demás.

A lo largo de la historia, aquellos que se desempeñan mejor en los mercados alcistas no han podido vencer al mercado de manera consistente.

Debido a que el mercado es incierto, esta incertidumbre se ve afectada por las emociones de todos los individuos en el mercado, y todos los individuos en el mercado se ven afectados por toda la información verdadera y falsa dentro y fuera del mercado. Bajo la incierta tendencia del mercado, no existe un estándar fijo que pueda permitir a las personas ganarle continuamente al mercado.

Influencias fuera del mercado, como fuerza mayor, noticias negativas importantes repentinas, etc. Influencia en el mercado, por ejemplo, cuando la mayoría de los individuos se ven afectados por las emociones para formar un cierto tipo de conocimiento de inversión, y cuando este conocimiento se desvía de los maestros, los maestros serán superados en número, y no importa cuán poderosos sean los maestros, serán No podrá derrotar a los poderosos del mercado, aunque tenga razón.

Aquellos que se desempeñan mejor en el mercado alcista pueden ser llamados maestros. La razón por la que se convierten en maestros no es solo su habilidad personal superior, sino también la suerte, como simplemente sentarse en el viento.

Cualquiera puede volar si atrapa el viento. Y una vez que pase el viento, será aún peor si no aterrizas de forma segura a tiempo y caes. Los expertos a veces tropezarán una vez que fracasen, las pérdidas serán mayores que las de la gente común, porque los expertos suelen tener más confianza. Si tienen demasiada confianza, cruzarán la línea.

La inversión tiene límites, y los inversores deben seguir probando y error para encontrar el límite que mejor les convenga para poder sobrevivir de forma segura en el mercado.

Es imposible para aquellos que se desempeñan mejor en el mercado alcista continuar superando al mercado una vez que no logran mantener sus propios límites. Por ejemplo, algunas personas están deslumbradas por una victoria a corto plazo, juzgan mal el mercado y aumentan el apalancamiento de inversión. Es inevitable ser eliminado por el mercado, y mucho menos querer seguir superándolo.

A medida que pasa el tiempo, Jesse Livermore, el autor de "Memorias de un operador bursátil", es un ejemplo. Livermore es conocido como el mayor especulador de acciones y futuros de principios del siglo XX, y se puede decir que es el mayor maestro entre los maestros. Sin embargo, en su vida especulativa, quebró 4 veces. En una ocasión, estuvo atrapado en deudas durante décadas.

En un mercado lleno de incertidumbre, incluso aquellos que obtienen mejores resultados pueden ganar durante un tiempo, pero no pueden ganar para siempre. Nadie puede vencer al mercado de forma consistente.