¿Qué es el talento de VC?
Una vez que domines lo que hacen los capitalistas de riesgo, comprenderás la estructura de capacidades que requieren.
Como muchas otras industrias, el talento es el factor clave que determina la competitividad de las empresas de capital riesgo, y riesgo La industria de inversiones también tiene requisitos específicos para la estructura de capacidades de los talentos. De hecho, esta es una pregunta que muchos compañeros y yo nos hacemos a menudo, ¿qué caracteriza a un buen VC o qué capacidades debe tener un buen VC? En pocas palabras, creo que se puede dividir en las siguientes partes: Primero, la capacidad de encontrar buenos proyectos. Ésta es la base de todo; en segundo lugar, el buen juicio empresarial. Algunos proyectos pueden parecer buenos, pero en realidad contienen mayores riesgos. Si no tiene experiencia, puede llevar mucho tiempo darse cuenta de los problemas e incluso es posible que al final no los vea con claridad y tome la decisión equivocada. también algunos proyectos que parecen difíciles de entender, pero si los analiza detenidamente, encontrará que contienen un gran valor de inversión. Si no tiene buen criterio, perderá una oportunidad de inversión. Por lo tanto, tener buen criterio comercial es uno de los factores más importantes que determinan si puede convertirse en un buen VC. El buen juicio empresarial ciertamente implica talento, pero en gran medida también se entrena y cultiva en la práctica. En tercer lugar, hacer que la parte del proyecto esté dispuesta a dar prioridad a trabajar con usted; La inversión es un proceso de selección bidireccional, especialmente en el entorno actual donde hay mucho dinero especulativo. Es casi imposible que sólo uno sepa cuál es el buen proyecto, pero el momento de contacto puede ser tarde o temprano y si la empresa quiere hacerlo. Para recaudar fondos, generalmente no es posible hablar solo con una institución de inversión, pero elegiré contactar con varias al mismo tiempo. En este caso, cómo hacer que las empresas estén dispuestas a cooperar con usted es en realidad un desafío para los inversores. Aunque algunas empresas utilizan el precio como criterio principal, las empresas más competitivas y las más previsoras al final, los empresarios no eligen a los inversores. basado en el precio, sino en el entendimiento tácito entre las dos partes, la coherencia de sus conceptos, el respeto mutuo y el valor distinto del capital que la institución de inversión puede aportar a la empresa; en cuarto lugar, el valor que la inversión puede aportar a la empresa; Empresa Proporcionar ayuda práctica y eficaz para el desarrollo. La mayoría de las empresas en las que invierte VC son empresas en etapa inicial o intermedia, que a menudo requieren el apoyo de fuerzas externas en términos de formulación de sistemas de gestión, expansión del mercado, reclutamiento de talentos y financiamiento posterior. Si el capital de riesgo puede ayudar en estos aspectos, sin duda brindará un apoyo eficaz para el desarrollo de la empresa y, al mismo tiempo, generará mayores rendimientos para la propia institución de inversión.
Combinando las cuatro habilidades anteriores, no es difícil entender por qué la mayoría de los profesionales de VC se componen de tres orígenes:
(1) Personas que han tenido una experiencia empresarial exitosa, especialmente un emprendedor. quien recibió capital de riesgo y finalmente llevó a su empresa a una exitosa salida a bolsa o fusiones y adquisiciones. Otro socio cofundador de nuestro fondo, el extremadamente popular "Big Head Prodigy" Shao Yibo, entra en esta categoría. Fundó con éxito eBay en los primeros días del desarrollo de Internet en China. Recibió apoyo de capital de riesgo durante el proceso empresarial y, finalmente, eBay adquirió la empresa por 250 millones de dólares. Durante este proceso, obtuvo una comprensión más profunda del capital riesgo y pudo comprender la mentalidad de los emprendedores cuando tratan con inversores, por lo que le resultó fácil comunicarse con las empresas como inversor. Además, para algunos problemas encontrados en el proceso de desarrollo de la empresa, también brindará soluciones efectivas basadas en su experiencia pasada;
(2) Tener un conocimiento profundo de una determinada industria, incluida la tecnología, el mercado, conexiones y otros aspectos, y tener cierta comprensión de la inversión, y tener buena capacidad de pensamiento lógico y buen juicio. El ejemplo que quiero dar aquí es el de otro colega mío, David Su (Xu Chuansheng). Ha trabajado en la industria de TI durante muchos años. Una vez fue director general de la región de Gran China en IBM/Lotus. para gestionar las operaciones generales del negocio en la región de la Gran China y dirigió el equipo para lograr excelentes resultados. Después de ingresar al campo de capital de riesgo, invirtió sucesivamente en una serie de empresas líderes de clase mundial como AAC AAC Acoustics, Baidu (Enterprise Library Forum), Alibaba (Enterprise Library Forum) y P-Cube (adquirida por Cisco Systems).
Su éxito en el campo de las inversiones está intrínsecamente ligado a su experiencia en TI. Su experiencia técnica y de gestión le permite juzgar más fácilmente que los inversores comunes si una empresa es adecuada para la inversión desde todos los ángulos. Relacionado con TI La tendencia general de desarrollo de la industria, y a través de contactos acumulados, podemos obtener información sobre algunas empresas emprendedoras en etapa inicial con un buen impulso de desarrollo en la industria, sentando una buena base para, en última instancia, encontrar buenos proyectos de inversión;
(3) Tener habilidades financieras Personas con trayectoria profesional. Incluyendo bancos de inversión, firmas consultoras, firmas contables de las Cuatro Grandes, firmas consultoras financieras, etc. Las personas que tienen experiencia en las industrias antes mencionadas tendrán una mayor exposición y más canales de origen de proyectos. Al mismo tiempo, la capacitación de empresas internacionales hará que su pensamiento sea más agudo, su visión más amplia y tendrán una comprensión más profunda del mercado de capitales. , puede realizar evaluaciones de riesgo en las industrias a las que se ingresará en función del mercado global y brindar orientación efectiva para la cotización o fusiones y adquisiciones de empresas. Antes de convertirme en VC, trabajé en un banco de inversión y entré en esta categoría. Para ser honesto, en el proceso de trabajar como VC, me he beneficiado mucho de mi experiencia laboral en bancos de inversión y de los contactos que he acumulado. Participé en el proceso de fusión, adquisición y cotización de Focus Media (Enterprise Library Forum) así como en las negociaciones para los proyectos de fusión y adquisición de varias empresas participadas que aún no han cotizado. Aunque el proceso fue complicado, todos fueron exitosos. al final. Tengo un rol limitado en algunos proyectos, pero estar familiarizado con todo el proceso me permite ayudar siempre a la empresa a manejar estos asuntos con una actitud tranquila y calmada. Casualmente, los tres médicos de cabecera de nuestro fondo representan los tres tipos de trayectorias profesionales de capital de riesgo que resumí y en las que nunca antes había pensado. Para los amigos jóvenes que acaban de ingresar a la industria, es poco probable que tengan una experiencia empresarial muy exitosa (si hay buenas oportunidades empresariales, un autoposicionamiento claro y pueden considerar de manera integral varios factores para el éxito empresarial, sugiero iniciar un negocio). Primero y pensando en ello más tarde, haciendo VC), básicamente los dos últimos antecedentes son los principales.
Pero después de varios años de práctica en el mercado chino, no creo que solo estos dos antecedentes sean adecuados para ser un VC, ni creo que la experiencia laboral internacional sea necesaria para ser un VC. Debido a que invertir en China requiere una muy buena comprensión del mercado y la cultura chinos, hoy creo más en los talentos locales. Si los talentos locales tienen las capacidades mencionadas anteriormente para los capitalistas de riesgo, serán más competitivos y exitosos en el largo plazo.
Cómo convertirse en un buen VC desde un principiante
Se puede decir que tener los antecedentes anteriores ha sentado una buena base para una carrera de VC. Pero para convertirse realmente en un buen VC, es necesario poder desempeñarse bien en muchos aspectos. Yo mismo he caminado paso a paso desde un administrador de inversiones (asociado) hasta donde estoy hoy. Mirando hacia atrás en el pasado, combinado con la perspectiva actual de considerar a un administrador de inversiones como socio, creo que hay varios puntos importantes:
(1) Sí Tiene una gran curiosidad por cosas nuevas. El capital de riesgo analiza muchas industrias y casi todos los días escuchas y ves cosas a las que nunca antes habías estado expuesto. Sin el impulso inherente de la curiosidad, le resultará difícil profundizar en valiosas oportunidades de inversión y, de ello estoy convencido, será difícil ser un VC exitoso;
( 2) Sea proactivo. , positivo y diligente en el pensamiento. Es una actitud, y la actitud dirige tu comportamiento. Cuando era gestor de inversiones, siempre intentaba estar por delante de mis socios en todo lo que hacía. Por ejemplo, cuando los socios tienen que reunirse o escuchar un informe, tomo la iniciativa de imprimir los materiales relevantes para que puedan consultarlos fácilmente. Este tipo de cosas es muy pequeña, pero les proporcionará cierta información. conveniencia y, a menudo, no tienen tiempo para pensar en estas cosas por sí mismos, por lo que, como administrador de inversiones, debe pensar en ello. Si un socio tiene que recordarle todo esto y el administrador de inversiones solo hace lo que le dicen, entonces no creo que le daría altas calificaciones a un administrador de inversiones así.
(3) Capacidad de ejecución y control de detalles. En pocas palabras, significa que las tareas que le asignen sus socios se pueden completar a tiempo y bien. De hecho, realizar bien una tarea implica muchas habilidades.
Por ejemplo, debes ser capaz de captar los puntos clave y manejar la relación dialéctica entre calidad del trabajo y rapidez; debes prestar atención a los detalles, que muchas veces determinan la victoria o la derrota; debes ser capaz de soportar las dificultades y tener profesionalismo; un VC puede requerir viajes de negocios frecuentes y, a veces, es posible que tenga que trabajar horas extras. Puede entrar en conflicto con el horario de su vida personal; debe ser bueno en la comunicación, incluida la comunicación con empresarios y colegas internos, y ser capaz de establecer una relación de confianza; respeto mutuo y confianza con los empresarios, incluso si al final no se puede cooperar. Deje que sus colegas comprendan lo que está haciendo y brinden el apoyo o las sugerencias correspondientes. A veces las habilidades comunicativas también tienen cierta relación con la personalidad personal. Es difícil definir qué tipo de personalidad es definitivamente adecuada para ser un VC. La clave es ver si puedes comunicarte efectivamente con empresarios y personal relacionado en el trabajo real. comprensión tácita y, en última instancia, lograr el éxito. Hace algún tiempo trabajé en un proyecto con uno de nuestros administradores de inversiones y el administrador de inversiones lo ejecutó muy bien. En ese momento, varios VC estaban en contacto con este proyecto y varios de ellos estaban dispuestos a invertir. La empresa tuvo un mayor control sobre la iniciativa. Nuestros administradores de inversiones se comunicaron repetidamente con los empresarios y establecieron una buena relación con ellos. Busqué mis opiniones y finalmente estableció con éxito una sociedad de inversión con esta empresa.
(4) Pensamiento innovador. Este es un punto que quiero enfatizar particularmente. Ya sea en el campo de las inversiones o en la industria de las empresas que han recibido inversiones de capital de riesgo, habrá competencia. Ésta es la ley del mercado. Para ganar en la competencia, a veces es muy importante el pensamiento innovador. Por ejemplo, cuando negociamos con las empresas en las que pretendemos invertir, a veces habrá situaciones en las que ambas partes insisten en sus propias opiniones y llegan a un punto muerto. Si esto continúa, el resultado a menudo es que ambas partes no pueden llegar a una cooperación. En este momento, si podemos idear creativamente algunos métodos alternativos, es posible que ambas partes lo acepten y, al final, ambas partes se beneficiarán. Desde la perspectiva de un administrador de inversiones, basándose en su propia experiencia laboral, a menudo presenta algunas ideas innovadoras que inspirarán al equipo, ya sea que se adopten o no;
(5) Visión amplia e in- Capacidad de análisis en profundidad. Invertir requiere una base de conocimientos relativamente amplia y la capacidad de obtener la información más reciente de manera oportuna, especialmente en áreas donde puede ocurrir "innovación disruptiva", porque grandes empresas como Microsoft y Apple Computer a menudo nacen en esas áreas. invertir es cuando apenas está brotando. Es necesario poder reunirse ampliamente con expertos y empresarios del sector, obtener de manera específica la información necesaria a través de diversos medios, sentar una base sólida y crear oportunidades para encontrar proyectos y una posible cooperación futura. Por otro lado, una vez que se determina que pueden existir oportunidades de inversión en un determinado campo, es necesario poder aclarar la industria en el menor tiempo posible, incluyendo la composición de la cadena industrial, los principios técnicos y modelos de negocio. de los vínculos de inversión, el estado de las principales empresas nacionales y extranjeras y un análisis competitivo integral, etc. Esta industria puede ser una industria completamente nueva para los inversores, que requiere que los inversores recopilen información específicamente, la organicen, realicen un análisis exhaustivo y luego expongan sus propias opiniones. Si la investigación y el análisis no son lo suficientemente profundos, será difícil. Proporcionar un fuerte apoyo para la toma de decisiones, y Esto aumenta el riesgo de la toma de decisiones. Por tanto, esto plantea mayores requisitos para los inversores. Con el aumento de las horas de trabajo y la experiencia, los excelentes administradores de inversiones se convertirán gradualmente en socios. En consecuencia, también se impondrán mayores requisitos a sus habilidades. Además de los asuntos relacionados con las inversiones, también es necesario mejorar sus capacidades de gestión. capaz de formular mecanismos de incentivos justos y eficaces, establecer un sistema de toma de decisiones científicas que sea a la vez democrático y centralizado, y liderar al equipo para enfrentar diversos desafíos.
Lo anterior es mi comprensión de la estructura de competencias requerida para participar en la industria de capital de riesgo. Espero que pueda inspirar a nuevas personas interesadas en el campo del capital de riesgo. Si realmente desea unirse a esta industria, puede prepararse con anticipación y sentar las bases. El actual entorno de inversión en China es en general bueno. No sólo ingresan cada vez más fondos extranjeros a China, sino que también los fondos nacionales se están desarrollando cada vez más con la mejora gradual del sistema del mercado de capitales interno.
CYZone, Zero2IPO, ChinaVenture, etc. son sitios web visitados con frecuencia por personas de la industria del capital de riesgo. Hay muchas presentaciones y comentarios sobre empresas e individuos de VC. Puede visitar estos sitios web para obtener más información antes de solicitar un trabajo. observe las características de cada empresa, como áreas de inversión clave, etapas de inversión, escala de inversión, estilo de inversión, etc., combinadas con sus propias fortalezas y pasatiempos, y contáctelas selectivamente para probarlas. Algunas personas pueden pensar que la estructura de competencias de VC que resumí es relativamente exigente y preocuparse sobre si deberían probarla. De hecho, solo hay unos pocos VC que pueden obtener buenos resultados en todos los aspectos, incluidos algunos VC que conozco y que han invertido. en proyectos clásicos y exitosos, creo que no lo están haciendo lo suficientemente bien, pero esto no niega que sean talentos en el campo del capital riesgo. Creo que siempre que tengas una base determinada, trabajes duro y trabajes duro, habrá muchas oportunidades para demostrar tu capacidad en esta industria.