Cómo identificar buenas empresas y acciones (si son equivalentes, casos, identificación, aplicación)

Este método es más difícil para los inversores no profesionales porque requiere que los analistas tengan un conocimiento profesional considerable.

La base teórica del método es que el precio siempre vuelve al valor.

II. Seleccionar acciones de alto crecimiento:

Este método se ha vuelto cada vez más popular en el país y en el extranjero en los últimos años. Se centra en el alto crecimiento de los beneficios futuros de la empresa, mientras que los criterios tradicionales de juicio de valor, como la rentabilidad del mercado, son menos importantes. Al utilizar esta orientación al valor para seleccionar acciones, la gente se inclina más hacia las acciones de alta tecnología.

En tercer lugar, análisis técnico de selección de acciones:

El análisis técnico se basa en los siguientes tres supuestos principales: (1) el comportamiento del mercado cubre toda la información (2) los precios siguen las tendencias

Movimiento; (3) La historia se repetirá. Según los supuestos anteriores, cuando se utiliza el análisis técnico para seleccionar acciones, generalmente no es necesario prestar demasiada atención a las operaciones, el estado financiero y otros fundamentos de la empresa, sino utilizar teorías o técnicas de análisis técnico

Analizar indicadores y seleccionar acciones mediante el análisis de gráficos. Este método selecciona acciones en función de las fluctuaciones de sus precios, es decir,

No importa cuál sea el valor de las acciones, el precio de las acciones siempre fluctuará periódicamente y el análisis técnico es lo que busca la selección de acciones. para

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Busque acciones sobrevendidas y aproveche las oportunidades de ganancias.

4. Basado en la cartera de índices de mercado (fondo indexado):

A medida que aumenta el número de acciones, muchas personas descubren que pueden juzgar con precisión la tendencia general, pero deben elegir las acciones adecuadas

Pero es cada vez más difícil obtener rendimientos superiores a la media. Requiere mucha mano de obra y recursos materiales.

En lugar de hacer esto para obtener resultados de mercado, es mejor no hacerlo. No importa cómo elija las acciones, si crea una cartera de inversiones basada completamente en la composición del índice, al menos puede obtener rendimientos de inversión sincronizados con ellos. el mercado más amplio. Si hay fondos indexados que siguen el ritmo del mercado, los inversores no necesitan elegir acciones. Sólo necesitan comprar el fondo cuando el mercado de valores es alcista y vender cuando el mercado de valores es bajista. Como no hay fondos indexados en mi país, los inversores

no pueden invertir de acuerdo con esta estrategia, pero las ideas de este método pueden usarse como referencia.

Las estrategias anteriores se basan principalmente en dos métodos de análisis básicos de la inversión en valores, a saber, el método de análisis básico y el método de análisis técnico. De las estrategias básicas de selección de acciones anteriores, se pueden derivar varios métodos de selección de acciones. Además, con diferentes tendencias del mercado y puntos calientes del mercado, también habrá diferentes métodos de selección de acciones en diferentes etapas del desarrollo del mercado de valores. Estrategias y métodos. Además, diferentes personas crearán sus propios métodos y técnicas únicos de selección de acciones.

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Sección 2 Análisis básico de selección de acciones

Análisis básico de selección de acciones, es decir, análisis de la empresa para invertir en La información básica, incluidas las condiciones operativas de la empresa, las condiciones de gestión, las condiciones financieras y las perspectivas de desarrollo futuro, etc., se utiliza para determinar el precio de las acciones de la empresa mediante la investigación del valor intrínseco de la empresa.

Al estudiar el valor intrínseco de la empresa, podemos determinar el precio razonable de las acciones de la empresa y luego determinar si comprar las acciones de la empresa comparando la diferencia entre el precio de mercado y el precio razonable.

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1. La industria y el ciclo de desarrollo de la empresa

El nivel y la velocidad de desarrollo de cualquier empresa están estrechamente relacionados con la industria en la que opera. En términos generales, cualquier industria tiene su propio ciclo de vida de surgimiento, desarrollo y declive. La gente divide el ciclo de vida de una industria en período de inicio, período de crecimiento y período estable. Hay cuatro etapas de crecimiento. recesión y diferentes industrias pasan por estas cuatro etapas durante diferentes períodos de tiempo.

Generalmente en la etapa inicial, las ganancias son menores y los riesgos son mayores, por lo que el precio de las acciones es más bajo en la etapa de crecimiento, las ganancias aumentan significativamente, los riesgos se reducen pero aún son altos, el nivel general del precio de las acciones de la industria aumenta; y las fluctuaciones de los precios de las acciones individuales son relativamente grandes en la etapa de madurez, las ganancias son relativamente estables pero el crecimiento es bajo, los riesgos son pequeños y los precios de las acciones son relativamente estables; A menudo se les llama industrias emergentes, con ganancias

cayendo y riesgos relativamente bajos. Grande, la situación financiera se deterioró gradualmente

. En industrias con mayores riesgos y condiciones financieras que se deterioran gradualmente, los precios de las acciones tienen una tendencia a la baja. Por lo tanto, existe una cierta correlación entre el precio de las acciones de una empresa y su industria

.

Por lo general, cuando las personas eligen acciones, tienen en cuenta la influencia de los factores de la industria y tratan de elegir acciones en industrias de alto crecimiento y evitar acciones en industrias en decadencia. Por ejemplo, la industria de las comunicaciones de mi país se ha desarrollado a una tasa anual de más del 30% en los últimos años. La tasa de desarrollo de esta industria es mucho más alta que la tasa de crecimiento económico de mi país. Es una industria típica en ascenso, las comunicaciones.

Las empresas que cotizan en bolsa son las preferidas en el mercado de valores y su posicionamiento en el mercado suele ser relativamente alto, convirtiéndose a menudo en acciones de alto precio en el mercado de valores

Además, las acciones de la industria de la bioingeniería y de la información electrónica también son muy solicitadas debido al alto crecimiento de la industria y las brillantes perspectivas de futuro.

Los precios de las acciones de las empresas cotizadas se ven más afectados por sus propios niveles de desarrollo y rentabilidad. Cualquier

empresa, similar al ciclo de desarrollo de la industria, también tiene su propio ciclo de vida, que también se puede dividir en período de inicio,

período de crecimiento, período estable y período de declive. Tomemos como ejemplo a Sichuan Changhong en la industria de electrodomésticos, desde que comenzó hasta tener su propia marca conocida, ha experimentado 11 años de rápido crecimiento. Ahora ha entrado en una etapa de madurez y el precio de sus acciones también ha experimentado. En el pasado, después de varios años de aumentos repentinos de más de 10 veces, se ha estabilizado. Otro ejemplo es New Steel Alum, una acción de gran capitalización en la Bolsa de Valores de Shanghai. Aunque pertenece a la industria del acero y se considera una industria en extinción, su beneficio neto en 1998 fue bajo debido a su buen nivel de gestión.

El impresionante desempeño del crecimiento de las ganancias que supera el 100% muestra que las empresas emergentes aún pueden surgir en industrias en decadencia. Los hechos anteriores

muestran que el ciclo de desarrollo de la industria y el ciclo de desarrollo de la propia empresa a veces son muy diferentes. Los inversores deben considerar tanto el ciclo de la industria como el ciclo de desarrollo al seleccionar acciones específicas. asuntos.

En nuestro país, debido a que las empresas son generalmente de pequeña escala, tienen poca resistencia al riesgo y tienen ideas comerciales sólidas a corto plazo, a menudo es difícil lograr un desarrollo estable, sostenido y a largo plazo. Hay muchas acciones de corta duración, lo que en cierta medida aumenta la dificultad de selección de acciones.

2. Analizar la posición competitiva de la empresa y la gestión operativa

La ley de la economía de mercado es la supervivencia del más fuerte. Las empresas sin ventajas competitivas están destinadas a reducirse gradualmente

y desaparecer con el tiempo. al establecer una ventaja competitiva y mantenerla continuamente mediante actualizaciones tecnológicas, desarrollo de nuevos productos, etc., la empresa puede existir durante mucho tiempo y las acciones de la empresa tienen un valor de inversión a largo plazo.

El factor principal que determina la posición competitiva de una empresa es el nivel técnico de la empresa, seguido del nivel de gestión de la empresa. Además,

las capacidades de desarrollo de mercado y la participación de mercado, la eficiencia de escala y el proyecto. Las reservas, así como las nuevas capacidades de desarrollo de productos, también son un aspecto importante que determina la competitividad de una empresa. Analizar la posición competitiva de una empresa puede permitirnos comprender su situación de desarrollo futuro.

Además, también necesitamos analizar el funcionamiento y la gestión de la empresa, principalmente desde los siguientes aspectos: la calidad y capacidad del personal directivo, la eficiencia de las operaciones comerciales, los sistemas de gestión internos y la calidad de los talentos

Uso legítimo, etc.

A través del análisis de la posición competitiva de la empresa y de la gestión operativa, podemos tener un conocimiento más profundo de las cualidades básicas de la empresa, que son de gran ayuda en las decisiones de inversión de los inversores.

3. El análisis financiero de la empresa

Si el análisis de la posición competitiva y la gestión empresarial de la empresa es principalmente un análisis cualitativo, entonces

los estados financieros de la empresa Análisis financiero Es un análisis cuantitativo de la situación de una empresa. Este libro ha presentado en detalle el método de análisis financiero corporativo en el Capítulo 5, por lo que no entraré en detalles aquí.

4. Perspectivas futuras de la empresa y previsión de beneficios

Los inversores pueden analizar exhaustivamente todos los aspectos de la situación de la empresa y hacer una estimación básica de las perspectivas futuras de la empresa.

Los métodos de análisis se basan principalmente en la Aspectos anteriores a considerar. Además, al analizar la producción de productos, los costos

gastos, los márgenes de beneficio, los gastos y otros factores de la empresa, podemos predecir los beneficios de la empresa para uno o varios períodos en el futuro, entendiendo así

internos de la empresa Realizar una determinada estimación del valor. Este trabajo generalmente lo realizan analistas profesionales porque es altamente especializado.

Aunque a los inversores comunes les resulta difícil predecir las ganancias, aún pueden hacer estimaciones aproximadas basadas en su propia información.

Las decisiones de inversión y la selección de acciones no están exentas de beneficios.

5. Descubra los principales problemas existentes o potenciales en la empresa

A la hora de seleccionar acciones, además de analizar en detalle otros aspectos de la empresa, también debe analizar diversas divulgaciones, como el informe anual y el informe intermedio de la empresa

información, descubrir problemas importantes existentes o potenciales en la empresa y ajustar las estrategias de inversión de manera oportuna para evitar riesgos. Debido a las diferencias en la industria, ciclo de desarrollo, entorno empresarial y región de cada empresa,

los problemas existentes también serán diferentes, debemos realizar un análisis específico para cada situación,

1. Hay grandes problemas en la producción y operación de la empresa, pudiendo incluso ser difícil de solucionar. continuar operando.

Hay serios problemas en la producción y funcionamiento de la empresa, es difícil mantener operaciones continuadas, e incluso se encuentra en situación de insolvencia y al borde de la quiebra

y el cierre.

2. La empresa tiene juicios importantes

Por deudas o responsabilidad solidaria por garantías, la empresa tiene juicios importantes que implican cantidades enormes una vez liquidadas las deudas.

establecido y reembolsado dentro de un plazo, afectará gravemente las ganancias de la empresa, tendrá un impacto significativo en la producción y las operaciones, y la reputación de la empresa puede verse gravemente dañada. Las empresas más serias también pueden correr el peligro de quiebra.

3. El proyecto de inversión fracasa y la empresa sufre grandes pérdidas.

Cuando la empresa utiliza fondos recaudados o fondos de deuda para invertir en proyectos, por falta de estimaciones previas o cambios importantes en el entorno de inversión

O el entorno de inversión ha sufrido cambios importantes, o los métodos de comercialización del producto han cambiado, o es técnicamente difícil de realizar, etc., el proyecto de inversión ha fracasado

La empresa ha sufrido grandes pérdidas y ha hecho que la empresa sea rentable en el futuro. Cambios significativos en las previsiones.

4. Descubre los principales problemas a partir de los indicadores financieros

A partir de algunos indicadores financieros podemos encontrar los principales problemas de la empresa. (1) El valor absoluto y la tasa de crecimiento de las cuentas por cobrar son enormes y la tasa de rotación de las cuentas por cobrar es demasiado baja, lo que indica que la empresa puede tener grandes problemas en el cobro de cuentas. (2) La tasa de crecimiento del inventario es enorme; Si la tasa de rotación del inventario disminuye, es muy probable que haya un problema con las ventas de productos de la empresa y la cartera de productos. Lo mejor es analizar si se trata de un aumento de las materias primas o de un aumento significativo de los productos terminados; la cantidad de transacciones relacionadas es enorme, o

La empresa matriz de una empresa que cotiza en bolsa ocupa una gran cantidad de fondos de la empresa que cotiza en bolsa, o la mayoría de las ventas de la empresa que cotiza en bolsa provienen de la empresa matriz

Las ganancias pueden ser falsas, pero el manejo de las transacciones relacionadas requiere un análisis cuidadoso, tal vez todas las transacciones sean normales

Ilegales (4) Las ganancias son falsas y es difícil para los inversores comunes encontrarlas; salir, pero pueden encontrar algunas pistas, pero también es posible encontrar algunas pistas.

Es difícil para los inversores comunes averiguarlo, pero pueden encontrar algunas pistas. Por ejemplo, el beneficio neto proviene principalmente de beneficios comerciales no principales, o el entorno operativo de la empresa no ha sufrido cambios importantes y el beneficio neto en un determinado. año

Un aumento repentino y sustancial, etc., con la implementación de las leyes de valores y la mejora adicional de las medidas regulatorias, se espera que este problema que preocupa a los inversores mejore gradualmente.

Por ejemplo: Qiong Minyuan (0508), el desempeño de la compañía en 1996 cambió repentinamente y su beneficio neto se disparó de 380.000 yuanes en 1995

a 485 millones de yuanes, con ganancias por acción. hasta 0,87 yuanes. Esta acción fue una acción estrella en 1996 y principios de 1997. El precio de la acción se duplicó varias veces en más de un año y se convirtió en una acción de primera línea de alto precio a una velocidad vertiginosa. se convirtieron en seguidores de las acciones durante un tiempo

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Los inversores en acciones consideran que tener buen vino es una moda. Sin embargo, los inversores prudentes encontrarán algunas dudas importantes. El principal beneficio empresarial de la empresa en 1996 fue sólo de 39 millones de yuanes, mientras que otros beneficios empresariales alcanzaron los 441 millones de yuanes, y los ingresos por inversiones también fueron bajos.

30.15 millones de yuanes. Una estructura de ganancias de este tipo puede evitar que la gente ponga un gran signo de interrogación sobre la empresa. Efectivamente, debido a problemas como ganancias falsas, la cotización de las acciones fue suspendida el 1 de marzo de 1997, lo que duró más de dos años. Las pérdidas económicas y los dolores de cabeza que sufren los inversores en estas acciones son sin duda enormes, y si los inversores originales catalogaran a la empresa como una empresa problemática y se marcharan, los resultados no serían los mismos. (Aunque el gobierno finalmente dio un paso al frente para resolver completamente el incidente de Qiong Minyuan, aún así se debe advertir a los pequeños y medianos inversores)

En resumen, los inversores están eligiendo acciones de empresas problemáticas. Hay que tener cuidado al hacerlo. Por eso es mejor mantenerse alejado de ellos.

Evitar las acciones problemáticas debe ser el principio básico que se debe seguir al utilizar métodos de análisis básicos.

Seis.

Utilizando métodos de análisis básicos, podemos utilizar indicadores como las ganancias por acción y la relación precio-beneficio, y considerar de manera integral el sector de la empresa, el tamaño del capital social, las perspectivas de desarrollo de la empresa y otros factores para determinar el rendimiento de la empresa. Precio razonable, si el precio es inferior al estimado, se puede utilizar como alternativa para comprar acciones.

En este método, la relación precio-beneficio es el indicador de referencia más importante. ¿Dónde es más razonable la relación precio-beneficio?

La razón es que no existe un estándar absoluto. La relación precio-beneficio promedio de varios países y regiones También existe una gran brecha La relación precio-beneficio promedio de los países europeos y americanos

La relación precio-beneficio promedio del mercado de valores. tiende a mantenerse alrededor de 20 veces, y en Japón ha estado por encima de 60 veces durante mucho tiempo.

En los últimos años, la relación precio-beneficio promedio de los mercados bursátiles de Shanghai y Shenzhen de mi país ha fluctuado entre 30 y 50 veces,

alrededor de 30 veces es un promedio. zona de bajo riesgo, y alrededor de 50 veces es una zona de alto riesgo.

Desde la perspectiva del valor de la inversión, si utilizamos la tasa de interés de los depósitos bancarios a un año como tasa de rendimiento libre de riesgo

entonces el rendimiento por encima de esta tasa de rendimiento en el mercado de valores es lo que podemos Aceptable, por ejemplo, utilizamos la tasa de interés actual de los depósitos bancarios a un año del 3,78% y la relación precio-beneficio de 26,5 veces como criterio para juzgar el valor de la inversión en acciones

El criterio para juzgar el valor de la inversión en acciones

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La relación precio-beneficio promedio es de alrededor de 30 veces, y alrededor de 50 veces es una zona de alto riesgo.

El estándar para juzgar el valor de la inversión en acciones es 26,5 veces la tasa de interés actual para depósitos bancarios a un año del 3,78%. Las acciones con una relación precio-beneficio inferior a esta se consideran infravaloradas y. tener valor de inversión.

Sin embargo, si sólo consideramos el problema desde esta perspectiva, definitivamente cometeremos errores, porque la relación precio-beneficio se ve muy afectada por muchos factores

.

En primer lugar, la relación precio-beneficio está estrechamente relacionada con la industria en la que opera la empresa. Por ejemplo, como industria de alto crecimiento, la industria biofarmacéutica siempre ha tenido un alto posicionamiento en el mercado, y no es raro que la relación precio-beneficio sea 50-60 veces mayor en el mercado alcista de 1997, como tecnología profunda; Líder en la industria de la información electrónica, la relación precio-beneficio alguna vez llegó a ser 70 veces mayor; también hubo acciones en el sector del acero que alguna vez fueron extremadamente desfavorables; Las relaciones P/E tienden a rondar las 10 veces.

En segundo lugar, la relación precio-beneficio también se ve afectada por la escala del capital social y el precio de las acciones.

En términos generales, cuanto menor sea el capital social, más favorecidas serán las acciones y mayor será su posicionamiento en el mercado y su relación precio-beneficio. Algunas personas llaman al efecto de las pequeñas empresas el Baze de los Estados Unidos. en 1981

En el primer estudio de este fenómeno, dividió las acciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York en cinco categorías y descubrió que el rendimiento promedio de las acciones del grupo más pequeño era mayor que el de las acciones del grupo más pequeño. grupo más grande. Tasa de retorno promedio19． Según la observación del autor,

el efecto de la pequeña empresa en mi país es más evidente y muestra características diferentes. Debido a la existencia de acciones no negociables, la relación precio-beneficio

está más estrechamente relacionada con las acciones negociables. Además, la preferencia por las acciones de bajo precio es una característica importante del mercado de valores de mi país. Cuanto más bajo es el precio de las acciones, mayor es la relación precio-beneficio. A veces, para acciones con ganancias por acción de sólo unos pocos centavos, mayor es el precio. El precio de las acciones sigue siendo apropiado en 5 o 6 yuanes.

No se puede decir que esta orientación al valor sea una manifestación de un mercado maduro, pero por ahora, también debemos considerar el impacto de este factor al juzgar la relación precio-beneficio

Además, el hecho de que una empresa tenga un alto potencial de crecimiento también tiene un gran impacto en la relación precio-beneficio. Como dice el refrán, comprar acciones significa comprar el futuro de la empresa. Las acciones con buenas expectativas para el futuro naturalmente tendrán precios altos. Cuanto mejores sean las perspectivas futuras de la empresa y mayor su potencial de crecimiento, mayor será la relación precio-beneficio.

Entonces, ¿cómo se mide este factor? Aquí presentamos el concepto de relación precio-beneficio dinámica

A partir de la fórmula de cálculo de la relación precio-beneficio, podemos ver que la relación precio-beneficio es la relación entre el precio de las acciones y ganancias por acción. Los cambios en las ganancias por acción harán que la relación precio-beneficio cambie en la dirección opuesta. A través de la diferencia en las ganancias por acción, podemos calcular tres tipos de relación precio-beneficio. >, a saber, la relación precio-beneficio I, la relación precio-beneficio II y la relación precio-beneficio III.

Relación P/E I = precio de las acciones durante el período de estudio/beneficio por acción en el año anterior

Relación P/E II = precio de las acciones durante el período de estudio/medio plazo ganancias por acción × 2

Relación P/E III = precio de las acciones en el período de estudio/ganancias por acción esperadas del año anterior

Relación P/E I supone que las ganancias por acción de la empresa durante el período de estudio son las mismas que las ganancias por acción del año anterior.

De hecho, esto no puede reflejar verdaderamente la situación real actual de la empresa. No puede reflejar verdaderamente las condiciones operativas reales actuales y la rentabilidad de la empresa, por lo que la relación P/E no puede reflejar verdaderamente el nivel P/E real y su efecto se reduce considerablemente. una relación P/E I de 100 veces

, si sus ganancias se duplican, la relación P/E real caerá a 50. Por el contrario, si una acción con una relación P/E de I solo es 20

veces, si su rentabilidad disminuye drásticamente, por el contrario, una acción con una relación P/E de I es solo 20

si la rentabilidad de una acción con varias veces disminuye significativamente, su relación precio-beneficio aumentará considerablemente. Después del anuncio de los resultados provisionales,

Muchas personas utilizan la relación precio-beneficio II para seleccionar acciones, y sus deficiencias son obvias, las ganancias de la empresa en el primer semestre del año no son iguales; el beneficio de todo el año y, a veces, incluso hay una diferencia enorme. Dado que las ganancias futuras por acción de la empresa son difíciles de predecir y hay demasiados factores inciertos, es probable que el ratio P/E III sea muy diferente de la situación real, pero en cualquier caso, es un análisis exhaustivo de la situación de la empresa.

y la conclusión extraída, tiene un importante valor referencial. Aunque cada uno de los tres tipos de relación precio-beneficio tiene sus propias deficiencias, después de todo, son una base importante para la inversión.

Si consideramos los tres tipos de relación precio-beneficio juntos, será más completo.

Se puede ver en el análisis anterior que la relación precio-beneficio se ve afectada por muchos factores, por lo que la relación precio-beneficio debe verse dialécticamente,

y la relación precio-beneficio La relación y el crecimiento deben considerarse juntos. Entre empresas con potencial de crecimiento similar, debes elegir acciones con una relación precio-beneficio baja.

Si la empresa tiene un buen potencial de crecimiento, puedes participar incluso si la relación precio-beneficio es alta.

Ejemplo de selección de acciones de alto crecimiento: ZTE

ZTE es una empresa del sector de las comunicaciones que cotiza en bolsa en noviembre de 1997 y se ha posicionado en un alto nivel desde su cotización.

El precio de las acciones ronda los 20 yuanes. El informe anual de 1997 se anunció a principios de 1998, con ganancias por acción de 0,46 yuanes. Después de que se anunció el informe anual, el precio de las acciones no cayó significativamente. Solo se ajustó a un mínimo de 21 yuanes y la relación precio-beneficio fue de 45 veces. mercado en alza.

El precio de las acciones subió a 37,88 yuanes. Según el desempeño de 1997, la relación precio-beneficio es tan alta como 80 veces. La razón es que los inversores son generalmente optimistas sobre las perspectivas de desarrollo futuro de la empresa y predicen que mantendrá un rápido crecimiento en 1998.

Efectivamente,

El rendimiento de la acción en 1998 anunciado posteriormente fue de 0,47 yuanes/acción, y su rendimiento para todo el año en 1998 se amplió a 3 yuanes/acción 10 años después

0,97 yuanes/acción. El beneficio neto de la empresa aumentó en más del 100% y el índice de ganancias de las acciones cayó significativamente. Si un inversor analizara cuidadosamente los fundamentos de la empresa a principios de 1997 y creyera que la empresa se encontraba en una etapa de rápido desarrollo, se esperaba que el crecimiento de las ganancias en 1998 alcanzara el 100%, es decir, que las ganancias por acción alcanzaran los 0,90 yuanes en 1998. En ese momento, el precio era de 21 a 24 yuanes. Calculado en base al desempeño en 1997, la relación precio-beneficio era I. Según el desempeño en 1997, la relación precio-beneficio I era de 45 a 52 veces, pero la relación precio-valor contable III

era sólo de 23 a 27 veces. En ese momento, el posicionamiento del mercado de. Las acciones de alta tecnología podrían alcanzar una relación precio-beneficio de 35 a 40 veces, es decir, se espera que el precio de las acciones alcance los 36 yuanes. Si es 36 yuanes, hay una gran diferencia entre el precio de las acciones y el precio esperado (alrededor del 50%). El valor de la inversión es grande, incluso si hay una cierta desviación de la predicción. no provocará pérdidas. El riesgo de mercado es relativamente pequeño.

En este momento, si los inversores compran con decisión y venden a 98 puntos el último día, pueden obtener una ganancia del 60%.

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Sección 3 Análisis técnico Método de selección de acciones

En la práctica de la inversión en el mercado de valores, utilice los fundamentos de la empresa para seleccione El método de negociación de acciones está dirigido principalmente a inversores profesionales

Y la mayoría de los pequeños y medianos inversores utilizan su tiempo libre para almacenar acciones, independientemente del tiempo y la energía, y el conocimiento y la información necesarios son difícil, por tanto, la aplicación de este método a la mayoría de pequeños y medianos inversores tiene limitaciones

. En cuanto al análisis técnico de selección de acciones, debido a que no requiere demasiado conocimiento profesional, es relativamente sencillo considerar los problemas y está estrechamente relacionado con el mercado. Además, porque hay datos técnicos como precios y. volúmenes de operaciones, los métodos de análisis técnico son relativamente fáciles de obtener.

La facilidad de uso y la popularidad de las herramientas de análisis técnico, como las computadoras y el software Qianlong, han hecho que la aplicación de este método sea cada vez más común.

Los métodos de análisis técnico generalmente combinan orgánicamente la selección y la compra de acciones. El proceso de selección de acciones es también el proceso de determinación de la oportunidad de compra.

1. Encuentre el fondo real y capture potenciales caballos oscuros

Utilice el indicador MACD para seleccionar acciones

Al seleccionar acciones, el precio de las acciones ha caído bruscamente, el precio de las acciones ha estado lateral durante mucho tiempo tiempo, y el volumen de operaciones se ha reducido extremadamente. El precio de las acciones comenzó a subir ligeramente y el indicador MACD cruzó el eje cero. Este no es el momento adecuado para intervenir, pero espere pacientemente a que el precio de las acciones se corrija, espere a que el indicador MACD vuelva por debajo del eje cero y luego observe si el precio de las acciones alcanza un nuevo mínimo. Partiendo de la premisa de que el precio de las acciones no ha alcanzado un nuevo mínimo

si el precio de las acciones vuelve a subir y el indicador MACD vuelve a cruzar el eje cero, lo mejor es seleccionar la acción

En este momento es hora de comprar.

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Para las acciones ordinarias, el precio de las acciones se reducirá a la mitad; para las acciones de mala calidad, el precio de las acciones se reducirá a 2/3, lo que se puede decir que es una corrección profunda. Esto debe

combinarse con el estudio de la calidad de las acciones. Por ejemplo, para las acciones de primera línea de alto crecimiento, no es fácil perder 1/3, mientras que

Para las acciones ST con riesgo de exclusión de la lista, no es fácil perder 1/3. También es normal, no existe un estándar absoluto. Por lo tanto, la caída de las acciones individuales debe considerarse dialécticamente. Cuando los inversores no pueden comprender este punto, se recomienda prestar atención a las acciones cuyos precios han caído a 2/3.

(2) Contracción a largo plazo y negociación lateral: en términos generales, si el precio de las acciones no tiene una

corrección profunda durante el proceso de finalización del envío por parte de la agencia de control, Será difícil tener un Por supuesto, no hay margen de mejora para atraer nuevos inversores. Sólo después del movimiento lateral a largo plazo del precio de las acciones, los promedios móviles de 60 días, 80 días, 120 días y otros promedios móviles de mediano y largo plazo pueden básicamente pasar de una tendencia a la baja a una Se obtiene una tendencia plana, es decir, la tendencia a la baja del precio de las acciones. Sólo después de los cambios convergieron los costos promedio de tenencia de los inversores a mediano y largo plazo. El precio de las acciones en este momento es atractivo para las nuevas acciones alcistas

. Las operaciones laterales a largo plazo deberían ir acompañadas de una contracción extrema del volumen de operaciones. Si el volumen de operaciones sigue siendo grande, significa que la energía corta sigue siendo fuerte y el impulso alcista es insuficiente.

(3) El MACD cruza el eje cero por primera vez y no se mueve: después de que el precio de las acciones haya caído bruscamente, es muy probable que se produzca la primera ola del mercado.

Es posible. ser un mercado para que las instituciones se relajen. Incluso para las nuevas posiciones largas, en la mayoría de los casos todavía hay un proceso de liquidación acelerado. Por lo tanto, la primera vez que el indicador MACD cruza el eje cero no es el mejor punto de compra. (Aquí

MACD toma el indicador normal)

(4) El precio de las acciones ya no alcanza nuevos mínimos: desde una perspectiva de tendencia, los puntos máximo y mínimo del precio de las acciones se mueven hacia abajo en secuencia significa que toda la caída

La ola no ha terminado. No es prudente buscar el fondo en la tendencia a la baja. Por lo tanto, el precio de las acciones ya no innovará

Bajo. Es un principio importante para garantizar que los inversores sólo operen en la tendencia alcista. Un principio importante. Sobre esta base, a medida que el precio de las acciones aumenta, el MACD vuelve a cruzar el eje cero y aparece otra ola de mercado en alza, lo que puede confirmar preliminarmente que ha llegado la oportunidad de construir una posición en la línea media.

Cuando utilice los principios anteriores para seleccionar acciones potenciales, si el precio de la acción no sube sino que cae y el MACD vuelve a cero nuevamente

Debe prestar mucha atención al precio de la acción Una vez que el precio de las acciones alcanza un nuevo mínimo, muestra que la tendencia a la baja aún no se ha detenido y que debemos detener decisivamente la pérdida y salir. De lo contrario, debería considerarse como un comportamiento fallido de compras repetidas desde el fondo.

Por ejemplo: las acciones de Longzhou (600711), (ver Figura 4), después de que las acciones alcanzaron un máximo de 18,72 yuanes a finales de julio de 1997,

cayeron a menos de 7 yuanes, las acciones El precio cayó casi 2/3. Después de esta típica "caída profunda", la acción tocó fondo en el mercado de valores de Shanghai el 23 de septiembre y comenzó una etapa de construcción de base de tres meses. Durante este período, el precio de las acciones fluctuó dentro de un rango estrecho y el volumen de negociación fue lento. El 3 de diciembre, el volumen de negociación en un solo día fue de sólo 46.000 acciones, lo que equivalía a 4,13 millones de acciones en un solo día en el pico del mercado. /p>

1/10 del mayor volumen de operaciones cumple las condiciones necesarias para una "contracción lateral a largo plazo"; al mismo tiempo, el precio de las acciones siempre ronda los 6,5 yuanes

; El precio de las acciones siempre ronda los 6,5 yuanes. A finales de diciembre, el precio de las acciones de Longpan comenzó a mostrar anomalías. Primero, el volumen de operaciones aumentó modestamente y luego, al mes siguiente, hubo un fuerte aumento en el volumen de operaciones. El indicador MACD está por debajo del eje cero, y el eje cero ha cruzado por debajo en los primeros cinco meses.

Después del eje cero, las medias móviles a medio y largo plazo, como 60, 80 y 120, básicamente se ha mantenido estable, lo que indica que el costo de tenencia de los inversores a mediano y largo plazo está cerca de

. Los nuevos alcistas que no vendieron la caída ingresaron al mercado para recolectar fichas en la parte inferior del mercado. La caída resultante hizo que el indicador MACD volviera a estar por debajo del eje cero. Sin embargo, cuando el precio de las acciones alcanzó la mitad del nivel de devolución de llamada, se vio afectado por promedios móviles a largo plazo como el de 60 días, el de 80 días y el de 80 días. y medias móviles de 120 días.

El soporte de intersección de las bandas no puede bajar y comienza a rebotar. El indicador MACD cruza el eje cero por segunda vez, alcanzando el mejor punto de compra en este momento.

Aunque todavía hay una caída a gran escala, los tres promedios móviles de mediano y largo plazo han comenzado a aumentar, lo que indica que la tendencia del precio de las acciones en el último período se ha convertido en un patrón ascendente de mediano plazo de grandes aumentos y pequeños rebotes. .

2. Empiece desde abajo para encontrar acciones sólidas

1. Utilice el indicador ROC para observar las acciones.

Para las acciones que han experimentado una contracción a largo plazo y una negociación lateral, al comienzo de la tendencia alcista, el precio de la acción se acelera hacia arriba por primera vez.

Al hacer el indicador ROC en circunstancias normales, por primera vez, las tres antenas incluso excedieron el eje cero, lo que indica que la acción es un caballo oscuro muy escenificado y puede intervenir cuando sube.

Claves para la selección de acciones:

(1) Comenzando en el área inferior: primero, combinado con lo anterior, juzgue que la acción está en el área inferior. (La República de China toma un valor constante)

(2) Aumento rápido del precio de las acciones: una función importante de la tasa de cambio de la República de China es tener un buen desempeño en la medición de condiciones extremas del mercado

. A medida que el precio de las acciones subió rápidamente en las primeras etapas del aumento, el indicador de la República de China superó tres antenas seguidas, lo que indica que las instituciones estaban mostrando signos de posiciones crecientes. Cabe destacar que la primera vez que esto suceda, debe asegurarse de que el precio de las acciones todavía esté cerca del área inferior.

(3) Ámbito de aplicación: incluso si el indicador ROC supera las tres

antenas, el precio general de las acciones aumentará en más del 50%. Existe un gran riesgo para las súper grandes. -Cap acciones y el aumento

El espacio ya es muy pequeño. El posicionamiento en el mercado de las acciones recién cotizadas no puede resistir el paso del tiempo y el uso de este indicador carece de racionalidad.

La llamada normal mencionada anteriormente en el índice de la República de China se refiere a la interfaz de apertura que no se acerca ni se aleja durante la dinámica Qianlong.

Para no causar el valor numérico de la tercera antena cambie y no se obtengan normas unificadas.