Cómo evaluar y mitigar la inversión fija

1. Rendimiento operativo general

El 7 de diciembre de 2017, se lanzó oficialmente Qingmanu U Fixed Investment. Adoptamos la fecha de lanzamiento de la valoración diaria moderada del 25 de julio de 2017 y comenzamos a utilizar el método de inversión fija mensual para calcular el rendimiento de la inversión fija U. A partir del 8 de agosto de 2018, el modelo de inversión fija U **** compró 13 veces, comprando. CSI Hay 7 categorías de protección ambiental, CSI 500, Dividendos CSI, Empresas estatales Hang Seng, Dividendos S&P, Índice de capital de riesgo y All-Medicine. La tasa de rendimiento acumulada del valor neto de la inversión fija U es -14,77% y. el retroceso máximo es del 24,92%.

2. ¿Cómo ver las pérdidas flotantes actuales de U Fixed Investment?

Como se puede ver en el rendimiento en tiempo real anterior, U Fixed Investment ha estado funcionando durante más de un año y actualmente se encuentra en un estado de pérdidas flotantes. La mayoría de los usuarios han abierto proyectos de inversión fija en U desde el 7 de diciembre de 2017, y las pérdidas flotantes actuales se concentran entre el 10% y el 15%. Entendemos perfectamente que los usuarios no estén muy satisfechos con el estado de pérdida flotante después de la compra, pero hay algunos puntos que nos gustaría compartir con usted.

Primero, echemos un vistazo a la clásica curva de sonrisa de la inversión fija.

La "curva de la sonrisa" de los fondos de inversión fija significa que los inversores todavía insisten en la "inversión fija" del fondo cuando el mercado de valores cae y luego la canjean cuando el mercado de valores sube hasta el "punto de equilibrio". En este momento, las ganancias del inversor no sólo superarán al índice, sino que a menudo serán superiores a las que se habrían logrado invirtiendo en el fondo al comienzo del repunte del mercado de valores. La inversión fija del fondo que forma una curva de sonrisa debe pasar por cuatro etapas: inicio → pérdida flotante → ganancia flotante → cosecha final. La inversión fija seguirá una curva de pérdidas flotante y generará ingresos amortizando costos. En el proceso de inversión fija, se deben experimentar pérdidas flotantes. Sólo persistiendo en la inversión fija en los puntos bajos podremos amortizar los costos y reducir la tasa de pérdidas flotantes. Cuando el mercado se recupere, podremos convertir las pérdidas en ganancias antes y obtener mayores rendimientos. .

En segundo lugar, hagamos un problema matemático sencillo. Si planea invertir en U Fixed Investment durante 5 años, con una inversión fija mensual de 1000 yuanes, y ha estado invirtiendo durante 8 meses, con una pérdida flotante del 12%, ¿cuál es su pérdida flotante total?

8/(5*12)*12%=1.6%

En otras palabras, en relación con el monto total de inversión que planea invertir, la pérdida flotante general actual es solo 1,6%. Por favor, comprenda que la fluctuación actual es sólo un estado parcial a corto plazo y no es importante para el plan general a largo plazo.

Por último, pensemos en una pregunta: ¿Es bueno perder mucho después de 8 meses de inversión fija? ¿O es algo malo?

Si realizas una inversión fija con un beneficio flotante a 8 meses del 15%, lo más probable es que te encuentres con las siguientes situaciones:

El incremento a corto plazo de los productos que tienes comprado es demasiado grande y ha entrado en el rango sobrevalorado, por lo que es necesario venderlo.

No hay un índice de área infravalorado para comprar

Como resultado, obtuvimos ganancias rápidamente, pero. sólo una pequeña ganancia y tuvimos que esperar mucho tiempo antes de volver a comprar. En realidad, esto resulta en una pérdida de nuestro tiempo.

Ahora U Fixed Investment ha experimentado algunas pérdidas flotantes, pero:

Cada índice es cada vez más barato y compramos más acciones a precios más bajos

El El área infravalorada dura más y tenemos más tiempo para comprar más acciones

Las características de las acciones A son alcistas en corto y bajistas en largo, tanto de 2001 a 2005 como de 2009 a 2014. Ha pasado por 3. Esta es la razón por la que el período de compra de la inversión fija U es relativamente largo y el período de venta es relativamente corto. Los ocho meses transcurridos desde el lanzamiento de U Fixed Investment coincidieron con los ocho meses en que las acciones A cayeron bruscamente. Es normal que U Fixed Investment sufra pérdidas cuando el mercado cae bruscamente. En este momento, deberíamos agradecer al mercado por brindarnos más oportunidades, permitiéndonos más tiempo para usar nuestro flujo de efectivo menos abundante para comprar más acciones y suficientes chips para ganar lo suficiente en el mercado alcista.

3. Recordatorio de venta

La compra infravalorada de inversión fija U garantiza que no compraremos demasiado caro. Otra clave para determinar el éxito o el fracaso de la inversión fija es obtener ganancias y utilizar métodos razonables para convertir las ganancias en ganancias reales. U Fixed Investment monitorea los cambios de valoración todos los días, determina la temperatura del mercado de cada producto, utiliza un método razonable para calcular el punto de obtención de ganancias y envía recordatorios de venta exclusivos a cada usuario para ayudarlo a comprar barato y vender caro.

Erman calculará recomendaciones de venta exclusivas para cada usuario que tenga inversiones fijas U el día 15 de cada mes y notificará a los usuarios de manera oportuna.

El principio de cálculo de las recomendaciones de venta es el siguiente:

1. Vender en lotes

2 Determinar el ratio de venta de las posiciones del índice en función del grado de sobrevaloración del índice

Calculemos el grado de sobrevaluación del índice en función del valor PE y el percentil PE del índice, y dividamos el grado de sobrevaluación en 5 niveles. Cada nivel corresponde a un índice de venta. Cuanto mayor sea el nivel, mayor será la venta. relación.

Según nuestras pruebas retrospectivas, durante la etapa alcista del mercado de acciones A, el índice entra en el rango sobrevaluado en aproximadamente 6 a 9 meses, y la venta en lotes puede obtener la mayor parte de las ganancias en el mercado alcista. mercado. La situación real en el futuro no será completamente consistente con los resultados del backtest, pero con la guía del backtest, podemos comprender mejor la importancia de observar la disciplina. En el futuro, no regresaremos con las manos vacías. incluso ganar más.

4. Bases de juicio para subestimación/sobreestimación

Muchos internautas están muy interesados ​​en los estándares de subestimación y sobreestimación que moderan las valoraciones diarias y los estándares del índice de subestimación seleccionados por la inversión fija de U. Entendemos que no podemos publicar parámetros específicos del modelo cuantitativo, pero podemos hablar de nuestra filosofía.

El estándar para juzgar si un índice está infravalorado o sobrevalorado en la "Valuación lenta diaria" se basa en el PE y el percentil PE del índice. El PE es uno de los indicadores más utilizados para evaluar si la acción. El precio está a un nivel razonable. En primer lugar, en términos generales, cuanto menor sea el PE, mejor. El percentil PE es una comparación estadística del valor PE actual de un índice con su valor PE durante los últimos ocho años. El último valor PE y el percentil PE del índice integral diario se utilizan para determinar si el índice está infravalorado o sobrevalorado según el modelo cuantitativo, así como el grado correspondiente de subestimación y sobreestimación, y se ajusta el orden de presentación.

Cuando el valor PE y el percentil PE son lo suficientemente bajos, el índice entra en la zona de infravaloración. Cuanto menor sea el valor, más infravalorado estará el índice y más alto aparecerá en las valoraciones Slow y Slow Daily.

Por otro lado, si los percentiles PE y PE son superiores, el índice entra en la zona de sobrevaloración lenta. Cuanto más altos sean estos dos valores, mayor será el orden que se muestra en la valoración diaria lenta. .

V. ¿Por qué deberíamos diversificar la inversión fija U?

U Fixed Investment selecciona fondos indexados de diferentes mercados e industrias como objetivos y los compra diversificados. El objetivo principal de las inversiones diversificadas es mejorar la relación rendimiento/riesgo y mejorar la estabilidad de la inversión general.

Tomamos como ejemplos el índice CSI 500, el índice Hang Seng y el índice Shanghai Composite 50, utilizamos la regla de inversión fija en forma de U para realizar una prueba retrospectiva y comparamos la inversión fija ordinaria de estos tres índices con la Inversión fija en forma de U Se puede observar que la inversión fija en forma de U ha logrado la mejor tasa de rendimiento anualizada sobre la base de tasas de interés flotantes bajas.

Nota: Los datos históricos del CSI 500, el índice Hang Seng y el índice Shanghai 50 del 2013-01-15 al 2018-03-15 se utilizan para realizar pruebas retrospectivas.

La premisa de la inversión diversificada es invertir en diferentes tipos de activos con coeficientes de correlación bajos o negativos. No significa que cuantas más variedades compre, mejor será el efecto de la inversión diversificada. Actualmente, los activos disponibles de U Fixed Investment incluyen acciones A, acciones de Hong Kong y acciones de EE. UU., con un total de 27 variedades. Cada vez, U Fixed Investment solo invierte en los tres índices más infravalorados en un ciclo de 3 a 5 años. las variedades finales compradas por U Fixed Investment estarán entre 10 y 15. Para U Fixed Investment, que compra todo tipo de acciones, creemos que está lo suficientemente diversificado y también puede satisfacer a los usuarios con pequeñas cantidades de inversión mensuales. U Fixed Investment no tiene bonos, materias primas, oro y otros activos, por lo que es muy volátil. . Pero creemos que, a largo plazo, los activos bursátiles tienen la tasa de rendimiento más alta, por lo que la inversión a largo plazo en activos bursátiles puede generar mayores rendimientos.

6. Inversión regular e irregular

Muchos internautas preguntan: cuando la valoración de la inversión fija U es baja, ¿se puede optar por invertir de forma más regular e irregular?

Creemos que las inversiones regulares e irregulares son adecuadas para usuarios con grandes cantidades de fondos de inversión o flujo de efectivo relativamente abundante. Esto les permite planificar su efectivo con anticipación e invertir más cuando el mercado está infravalorado, y por lo tanto mejor. reduciendo costos. Por ejemplo, un plan ganador a largo plazo es una operación regular e irregular. Pero para los usuarios que solo tienen un saldo fijo cada mes, necesitan un método de inversión fija regular. Esperamos que U Fijo Deposit pueda servir mejor a los usuarios con un saldo fijo cada mes. Si desea adoptar un método de inversión regular no fijo, le recomendamos que preste atención al plan de ganancias a largo plazo.

VII. Operación autónoma

Entendemos que los usuarios tienen la necesidad de realizar operaciones autónomas, como por ejemplo querer tomar la iniciativa de agregar más posiciones cuando están infravaloradas, comprando su índice favorito de forma independiente. , etc.

Pero creemos que la razón más importante del fracaso de los fondos de inversión fija son las operaciones irracionales, como comprar a precios altos y vender a precios bajos, como vender justo después de una pérdida a largo plazo, por lo que U Fixed Investment espera minimizar la cantidad de usuarios. La operación irracional garantiza que los usuarios puedan obtener los beneficios que merecen.

U Inversión Fija permite operaciones autónomas razonables, como comprar productos en el rango infravalorado, pero limita posibles comportamientos irracionales, como comprar productos en el rango sobrevalorado. Si su voluntad de operar de forma independiente es muy fuerte, se recomienda que los usuarios puedan comprar y vender libremente variedades individuales en el plan de valoración.