¿Cómo se calcula la relación P/E?

Relación P/E estática = Precio por acción/Beneficio por acción del año anterior Relación P/E dinámica = Precio por acción/Beneficio anual por acción convertido a partir de datos trimestrales

Dinámico Relación P/E = Relación P/E estática/(1 Tasa de crecimiento compuesta anual) Enésima potencia

La relación precio-beneficio dinámica se calcula sobre la base de la relación precio-beneficio estática y se multiplica por el coeficiente dinámico, es decir, 1/(1 i)^n. i es la tasa de crecimiento de las ganancias por acción de la empresa y n es la duración de la empresa.

Por ejemplo, el precio actual de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa es de 20 yuanes, las ganancias por acción son de 0,38 yuanes, las ganancias por acción en el mismo período del año pasado fueron de 0,28 yuanes y la tasa de crecimiento es de 35 , es decir, i=35, la empresa mantendrá esta tasa de crecimiento en el futuro. El período sostenible es de 5 años, es decir, n=5 entonces el coeficiente dinámico es 1/(1 35)^5=22; En consecuencia, la relación P/E dinámica es 11,44 veces, es decir: 52 (relación P/E estática: 20/0,38 = 52 yuanes) × 22.

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La relación P/E también se denomina "relación precio-beneficio contable", la "relación P/E" también se denomina "tasa de retorno del capital", "Relación precio-rendimiento" o "Relación P/E". La relación precio-beneficio es una de las métricas más utilizadas para evaluar si el nivel de precio de una acción es razonable. Se calcula dividiendo el precio de la acción por su beneficio anual por acción (EPS) (se puede obtener el mismo resultado). dividiendo la capitalización bursátil de la empresa por su beneficio anual atribuible a los accionistas).

Al calcular las ganancias por acción, el precio de las acciones generalmente toma el último precio de cierre, y si las ganancias por acción se calculan en base a las ganancias por acción publicadas el año anterior, se denomina relación precio-beneficio histórico. ; el precio por acción utilizado para calcular la relación precio-beneficio estimada. Las estimaciones de beneficios por acciones generalmente se basan en la estimación promedio del mercado (estimación de consenso), que se deriva de las previsiones de muchos analistas realizadas por quienes siguen el desempeño de una empresa.

La estimación media es el promedio o mediana derivada de las previsiones de muchos analistas por parte de quienes siguen el desempeño de una empresa.

La relación precio-beneficio es la relación entre el precio por acción de una acción y sus beneficios por acción. La relación P/E circula ampliamente en el mercado y generalmente se refiere a la relación P/E estática, que a menudo se utiliza como indicador de si una acción está sobrevaluada o infravalorada a diferentes precios. La relación P/E no siempre es precisa cuando se utiliza para medir la calidad de las acciones de una empresa.

En general, se cree que si la relación precio-beneficio de las acciones de una empresa es demasiado alta, entonces el precio de las acciones está en una burbuja y su valor está sobrevaluado.

Cuando una empresa se desarrolla rápidamente y el crecimiento de sus ganancias futuras es muy considerable, la relación precio-beneficio se utiliza para comparar el valor de la inversión de diferentes acciones. Deben ser acciones de la misma industria, porque el. Las ganancias por acción de la empresa son relativamente cercanas en este momento, por lo que la comparación es válida

La relación precio-beneficio es un indicador del mercado de valores muy valioso, pero, por un lado, los inversores a menudo no creen que Las cifras de beneficios calculadas estrictamente de acuerdo con las normas contables reflejan verdaderamente las ganancias de una empresa derivadas de las operaciones en curso. Por un lado, los inversores a menudo no creen que las cifras de beneficios calculadas estrictamente de acuerdo con las normas contables puedan reflejar verdaderamente la rentabilidad de la empresa de forma continua, por lo que los analistas suelen hacer sus propios ajustes a los ingresos netos anunciados oficialmente de la empresa.

Referencias:. Enciclopedia Baidu: relación precio-beneficio