¿Cómo investigar Token en el mundo criptográfico?

Este artículo está escrito para presentarle la perspectiva de investigación y el pensamiento crítico basado en Token, y para tomar decisiones basadas en más información y situaciones conocidas, lo que puede reducir los riesgos hasta cierto punto.

Comencemos con un conjunto de datos: A partir de 2022, hay aproximadamente 6.000 (o más) criptomonedas en el mercado. Sin duda, esta es una gran oportunidad para los inversores. Sin embargo, en 2021, los inversores perdieron 12.000 millones de dólares por estafas en proyectos de criptomonedas. Entonces, ¿cómo podemos descartar lo falso y conservar lo verdadero y ver la esencia de las cosas con claridad? La economía de tokens es una perspectiva importante.

Este artículo proporciona un marco de pensamiento introductorio para el estudio de la economía de tokens.

La economía de tokens es una ciencia centrada en el diseño, distribución y modelado de oferta y demanda de tokens. La economía de los tokens es principalmente el estudio de los tokens, incluido el diseño de modelos económicos de tokens, la distribución de los tokens entre las partes interesadas corporativas, las condiciones bajo las cuales los tokens comienzan a comercializarse y cómo evolucionan las transacciones con el tiempo.

La economía de tokens en sentido más amplio también incluye el diseño, la ingeniería de tokens, etc., lo cual está más allá del alcance de esta publicación.

¿Cómo se investigan los Tokens en el mundo criptográfico?

Antecedentes

Primero que nada: ¿Cuál es la diferencia entre Token (inglés) y Coin en el mundo criptográfico?

Aunque los términos token y moneda suelen utilizarse como sinónimos, es importante tener en cuenta que el término moneda suele referirse a una criptomoneda que se ejecuta en una cadena pública de primera capa. El término "token" tiene diferentes significados en diferentes escenarios, a veces se refiere a un criptoactivo creado en la capa de protocolo de segunda capa, lo que significa que debe cumplir con las reglas de la cadena de bloques L1 en la que se utiliza, por ejemplo, tokens ERC20, ERC721 NFT. (Token) En términos más generales, la mayoría de los criptoactivos también pueden denominarse tokens. Algunas de las funciones de un token incluyen: derechos de voto o derechos digitales como activos del mundo real. Los tokens a veces también se pueden utilizar como pago.

El valor de un token depende en gran medida del rendimiento general del proyecto.

¿Qué es la economía de tokens en el mundo de las criptomonedas?

El término Tokenomics se refiere. el estudio de la economía de las criptomonedas y los tokens de una manera que permita a los inversores determinar la calidad y el valor de las inversiones potenciales en sus decisiones sobre la compra y venta de criptoactivos.

Estudiar los niveles de blockchain (explicación detallada de los niveles de las criptomonedas).

Primero, debemos estudiar cuidadosamente si la cadena de bloques pertenece a la capa 1 o a la capa 2. Esto es lo básico.

Lo primero que debemos aclarar es si esta moneda o token se está ejecutando. capa 1 o capa 2.

La cadena de bloques de la capa 1 es independiente de otras cadenas de bloques. Los ejemplos de tokens de la capa 1 incluyen ETH de Ethereum, Avax de Avalanche, etc.

La solución de la segunda capa. es un protocolo de terceros construido en la cadena pública L1. Por ejemplo, el protocolo Maker se basa en Ethereum. Es un protocolo de capa 2, por lo que MKR y Dai son tokens de capa 2.

Nota: L1. La cadena pública y el protocolo L2 se afectan entre sí. Si la cadena pública de capa 1 proporciona una infraestructura segura y simple, atraerá más proyectos L2. A su vez, si el proyecto L2 funciona bien, tendrá un impacto positivo en L1, aumentando así el. valor de la criptomoneda de capa 1

Cómo estudiar el ecosistema de una cadena

Debido a que L1 y L2 están entrelazados y hay varios proyectos de diferentes orígenes, es muy importante comprender las interdependencias de. diferentes tokens criptográficos con el mayor detalle posible.

Si desea descubrir el próximo ecosistema blockchain con un lucrativo potencial de crecimiento futuro.

Esto significa tener una cadena de bloques sólida de capa 1, que es la base para que las aplicaciones L2 funcionen de manera saludable.

Blockchain inicial y blockchain bifurcada (cadena original y cadena bifurcada)

También se debe considerar si la blockchain a estudiar es una blockchain inicial o una cadena bifurcada

Por ejemplo. Ethereum Classic es una bifurcación de Ethereum. Litecoin y Bitcoin Cash son bifurcaciones de la cadena de bloques de Bitcoin.

Es importante destacar que debemos comprender qué modificaciones se realizaron en la cadena bifurcada para determinar de qué manera es mejor o peor que la cadena original. Por ejemplo, Bitcoin Cash nunca tendrá más usuarios que Bitcoin. Sin embargo, BSC es una bifurcación muy exitosa del protocolo Go Ethereum, pero tienen diferentes mecanismos de conocimiento.

Investigación de tokens

Después de estudiar la información básica de la cadena de bloques relevante, puede comenzar a analizar exhaustivamente el token.

Tokens de utilidad versus seguridad (nivel de seguridad)

Es crucial establecer el propósito y el propósito del token: por ejemplo, los titulares de tokens pueden usar el token para pagar tarifas de transacción. permitiendo a los titulares acceder a servicios relacionados, como participación (PoS) o gobernanza (votación).

Los tokens con valor de utilidad suelen tener casos de uso específicos. Por ejemplo, algunos tokens permiten a los usuarios que los poseen acceder a productos o servicios en la cadena de bloques, mientras que otros permiten a los usuarios votar.

Los tokens de valores son algo similares a las acciones: hay dos tipos de dichos tokens:

Nota: en los Estados Unidos, las empresas que quieran emitir tokens de valores deben aceptar las bolsas de valores de EE. UU. Supervisión por parte de la Comisión. Los proyectos blockchain que no cumplan con estas regulaciones corren el riesgo de ser multados o cerrados. Por lo tanto, es importante comprender si el token que desea investigar o en el que desea invertir es un token de uso direccional o un token de seguridad.

En términos generales, según la prueba de Howey, si un token no puede caracterizarse como un token de seguridad, entonces es un token de utilidad.

¿Qué es la prueba de Howey?

La prueba de Howey se refiere al estándar para determinar si una transacción particular constituye una oferta de valores. La prueba surge principalmente de una decisión de la Corte Suprema de Estados Unidos de 1946 que utilizó criterios específicos para determinar si una transacción en particular constituía una oferta de valores. Si la transacción se considera un valor, estará sujeta a las disposiciones de la Ley de Valores de los Estados Unidos de 1933 y la Ley de Bolsa de Valores de 1934. Muchas ICO actualmente en el mercado pueden considerarse ofertas de valores y, por lo tanto, estar sujetas a regulación.

Criterios para la prueba de Howey:

Para determinar la probabilidad de que un token sea un token de seguridad o un token de utilidad, puede utilizar los criterios proporcionados por el sitio web del Crypto Rating Council ( Criptomoneda Puntuación Cuanto más alto sea, más probable es que el token sea un token de seguridad.

Tokens circulables frente a no negociables

Los tokens circulables no son únicos, por ejemplo, el Ether que posee; Es lo mismo que el Ethereum en mi billetera.

Los tokens no manipulables (NFT) son únicos y no replicables, como registros académicos personales, obras de arte, música, etc. Por ejemplo, cada CryptoKitty. son todos únicos y están representados por un NFT, o cada terreno en Decentraland puede representarse por un NFT

En la cadena de bloques Ethereum, los tokens ERC721 no son fungibles

Y ERC20. los tokens son fungibles

Aspecto del suministro de tokens

Al analizar el suministro de tokens, hay varias cosas a considerar:

Oferta total: número de tokens creados menos número de tokens "quemados"

Suministro total: Número de tokens creados menos número de tokens "quemados"

Suministro máximo: Se refiere al número total de monedas que existirán. Por ejemplo, Bitcoin tiene un suministro máximo de 21 millones, mientras que ETH no tiene un suministro máximo.

Oferta máxima: se refiere a la cantidad total de tokens que siempre existirán. Por ejemplo, el suministro máximo de Bitcoin es de 21 millones, mientras que Ethereum no tiene un suministro máximo.

Oferta circulante: importante porque afecta al mercado

Así se calcula la capitalización de mercado:

Capitalización de mercado = número de monedas/oferta circulante de tokens Cantidad*Actual valor del tokenOferta circulante de token*Precio actual de cada token/token)

Marketcap = Número de tokens/Oferta circulante de token*Oferta circulante de cada token Precio actual

Comparar el Marketcap al Marketcap diluido, que normalmente se puede encontrar en sitios web basados ​​en herramientas como coinmarketcap.com y coinecko.com.

La capitalización de mercado diluida representa: la capitalización de mercado teórica de un token específico en su oferta circulante máxima.

(La capitalización de mercado diluida representa la capitalización de mercado teórica si el suministro máximo del token estuviera en circulación)

Para garantizar la precisión, las herramientas que registran datos de blockchain siempre deben verificarse cuidadosamente para asegurarse los datos que obtienes están actualizados.

Valor de mercado de un token: un mejor indicador del valor económico de un token que el precio de un token individual; tenga en cuenta que algunos proyectos emiten grandes cantidades de tokens a precios muy baratos, como $0,0001 por token. .

(Capacidad de mercado de un token: un mejor indicador del valor económico de un token que el precio de un token individual)

Hacen esto para que los inversores piensen que el precio del token puede cambiar fácilmente. Aumentó 1000 veces. Pero la realidad es que si la capitalización de mercado de un token ya es muy grande, es poco probable que el precio del token aumente mucho.

Aunque los precios de la mayoría de las criptomonedas suelen ser manipulados por grandes inversores, tenga en cuenta que cuanto mayor sea la capitalización de mercado, más difícil será manipular el precio.

Las monedas preacuñadas son tokens que se crean antes de su lanzamiento. Tenga en cuenta que esto sucede con bastante frecuencia en las ICO. Muchos tokens Rye 2 (como los tokens ERC20) son tokens preacuñados para que los contribuyentes, los primeros inversores y los contribuyentes puedan obtener recompensas.

Entonces, ¿por qué es importante saber si un token está preacuñado?

Porque los tokens pre acuñados tienden a emitirse internamente antes de ser comprados por el público. Si los iniciados poseen una gran cantidad de tokens en el momento de la emisión, entonces el precio del token se puede manipular fácilmente.

Distribución y emisión de tokens: Siempre debemos entender cómo se distribuyen y emiten los tokens. En primer lugar, esta información se puede encontrar en el documento técnico del proyecto y en sitios web como icodrops.com. Pero recuerde verificar los titulares en un explorador de blockchain, ya que a veces la información en los documentos técnicos u otros sitios web puede estar desactualizada.

Al analizar la distribución y emisión de tokens, otras cuestiones a las que se debe prestar atención incluyen:

¿Cómo se organiza el cronograma de adquisición de derechos para este token? Un cronograma de adquisición de derechos se refiere a bloquear una cierta cantidad de tokens durante un cierto período de tiempo para evitar una venta masiva repentina de tokens que haría que el precio cayera en picado. Si se bloquea una gran cantidad de tokens, debe consultar su calendario de lanzamiento, ya que cuando se lancen más tokens, afectará el precio y la capitalización de mercado del token. Si un proyecto desbloquea una gran cantidad de tokens a la vez, es probable que el precio baje significativamente.

¿El modelo Token es un modelo inflacionario o deflacionario?

¿El modelo token es inflacionario o deflacionario?

Este modelo afecta al modelo de oferta de tokens: si la criptomoneda no limita la oferta máxima, entonces es un modelo similar a la inflación. Normalmente, los proyectos utilizan la quema de tokens para controlar la inflación de precios.

Cabe recordar que el hecho de que algunos tokens se quemen para reducir la oferta no significa que el precio de ese token aumentará.

El valor intrínseco de un token proviene principalmente del valor que proporciona a los usuarios, no del suministro.