¿Cuáles son los criterios de selección de acciones de Buffett? ¿Qué debemos hacer?

Cómo seleccionar acciones puede ser la primera pregunta que enfrenta todo inversor. De hecho, los estándares de selección de acciones del dios de las acciones se anunciaron ya en 1982 en la "Carta a los accionistas globales". Los estándares se entregarán en su puerta, pero después de tantos años, el dios de las acciones sigue siendo solo el dios de las acciones. ¿Por qué? ¿Siguen siendo aplicables los estándares del dios común? ¿Por qué las acciones compradas por los dioses de las acciones difieren de este estándar? ¿Cuáles son las acciones de acciones A que cumplen con los estándares de los dioses de las acciones? ¿Cómo debemos elegir?

1. Criterios de selección de acciones de Buffett 1. Deben tener una cierta escala, con ganancias anuales después de impuestos de no menos de 5 millones de dólares estadounidenses 2. Rentabilidad sostenida y estable, no nos interesan objetivos ni dificultades; empresas; 3. La tasa de rendimiento para los accionistas es alta y la deuda es pequeña; 4. La gestión es confiable; 5. El negocio es simple y fácil de entender; Aquí hay dos estándares claros: primero, el beneficio neto no es inferior a 5 millones de dólares estadounidenses, que era el estándar en aquel entonces, pero ahora está desactualizado; segundo, la tasa de retorno para los accionistas es alta, es decir, el retorno sobre los activos netos; no es inferior a 12, y preferentemente superior a 15, que es actualmente el estándar más utilizado en el mercado.

En segundo lugar, para las acciones de acciones A que cumplen con los estándares, tome como ejemplo el rendimiento sobre los activos netos. No hay muchas acciones con un rendimiento sobre los activos netos a largo plazo superior a 20, y aún menos. acciones con ratios de endeudamiento bajos y negocios simples y fáciles de entender Menos. Y estas acciones han subido sorprendentemente bien en los últimos años, y todas ellas son grandes caballos blancos que son mejores que las azules en el mercado alcista a medio y largo plazo. Así que la cuestión es, en este momento, que sus precios no son bajos. , o incluso muy alto, ¿cómo deberíamos elegir? El mercado es así, cada acción es como una carrera de caballos, es una combinación de probabilidades y tasa de ganancia. El caballo blanco tiene bajas probabilidades pero una alta tasa de ganancias, pero el precio de mercado es extremadamente alto. El caballo oscuro tiene altas probabilidades pero una baja tasa de ganancias, por lo que el precio es bajo y a nadie le importa. El método de referencia específico es el siguiente. : Al elegir la combinación del caballo blanco, puede combinarla con su situación real, es decir, ajustar la proporción de posiciones de manera oportuna de acuerdo con los cambios del mercado, o no, es decir, comprar sin pensar acciones que cumplan con los estándares. , es lo mismo que los fondos en el mercado. A la espera del momento adecuado, sin importar el sector o la industria, habrá un período de recesión. Por ejemplo, Moutai bajo la doble presión de la restricción del alcohol y los plastificantes en 2012, toda la industria cayó en una recesión. , había muchas personas a las que les faltaba Moutai. Se dice que nadie bebe licor, por lo que ese es el mejor momento para comprar licor, por lo que hay que esperar a que lleguen las existencias de caballos blancos en la difícil situación. La mayor dificultad radica en elegir un caballo oscuro con potencial de caballo blanco. Esta es una práctica común en el mercado y una forma para que los inversores se desafíen a sí mismos. Pero Buffett no lo hará, en su opinión, elegir saltar la valla. su mejor elección. Más vale pájaro en mano que ciento volando con un enfoque conservador. Entonces, ¿por qué Buffett no ha comprado acciones A como PetroChina, BYD y otras acciones que no cumplen plenamente los indicadores anteriores? No lo olviden, Buffett es Graham a los 80 años, Fisher a los 20, PetroChina cumple con el estándar de colillas de cigarrillos y BYD es enteramente obra de su socio Munger.