Cómo elegir un buen gestor de fondos
El administrador del fondo es el administrador del fondo. La capacidad de gestión del administrador del fondo está relacionada con el rendimiento del fondo. Si puede elegir un excelente administrador del fondo, el rendimiento del fondo será. Aún mejor. Entonces, ¿cómo elegir uno excelente? ¿Qué pasa con los administradores de fondos?
¿Cómo elegir un excelente gestor de fondos?
1. Observe la fortaleza del administrador del fondo. Observe la fortaleza del administrador del fondo
El desempeño pasado del fondo es una prueba irrefutable de la fortaleza del administrador del fondo. Sin embargo, hay tres puntos centrales sobre cómo evaluar el desempeño de los administradores de fondos:
(1) Observar el desempeño a largo plazo de más de tres años
Examinar la inversión capacidades de los administradores de fondos, en términos de tiempo, en realidad hay dos Más de tres años está bien. Si el tiempo es demasiado corto, es difícil descartar si los administradores de fondos están apostando por la suerte de industrias populares o si son realmente poderosas; si el tiempo es demasiado largo, puede ser fácil descartar algunos Mesozoicos y Mesozoicos sobresalientes; Gestoras de fondos de Nueva Generación.
(2) Observe el desempeño del fondo en diferentes condiciones de mercado
Aunque es necesario observar el desempeño durante al menos tres años, no se puede decir que el estilo de mercado sea único. en el período de tiempo que elija, o si hay un aumento unilateral, de hecho, el mercado preferiblemente experimentará un ajuste importante o un mercado bajista importante. Podemos ver algunas diferencias entre este administrador de fondos y otros administradores de fondos.
(3) Observe el exceso de rendimiento del fondo
Además de observar el rendimiento absoluto en el rango, también debemos observar el rendimiento relativo del administrador del fondo. entre fondos similares, así como el exceso de rendimiento del fondo en relación con el mercado en general. Si se analiza el rendimiento a largo plazo, lo mejor es observar el rendimiento de los alcistas y bajistas. Si un administrador de fondos puede seguir estando a la vanguardia de su categoría, es básicamente un administrador de fondos con un buen rendimiento.
2. Observe los antecedentes del administrador del fondo.
Los inversores pueden consultar el tiempo que el administrador del fondo ha estado en el negocio. El "tiempo en el negocio" aquí debe examinar completamente el "tiempo en el negocio de valores" y el "tiempo en el negocio del administrador de fondos" del administrador del fondo. Además, también puede consultar los antecedentes industriales del administrador de fondos. Aunque algunos administradores de fondos "prometedores" no han estado en el cargo durante mucho tiempo, tienen antecedentes industriales relevantes, como especialización escolar y experiencia laboral. Especialmente aquellos con la triple "disciplina + industria + investigación de inversiones". Los administradores de fondos con diferentes antecedentes pueden tener una comprensión más profunda de la industria, lo cual es muy importante para dirigir el fondo.
3. Observe la lógica de inversión y el estilo del administrador del fondo.
En el segundo mes de cada trimestre, el fondo publicará un informe trimestral. Puede consultar al administrador del fondo. mirando la exposición de sus puntos de vista en el informe trimestral preferencias de inversión y lógica de inversión. Si la valoración es importante, qué tipo de método de inversión adoptar, si priorizar industrias y direcciones, o empresas con fundamentos de alta calidad, es decir, "de arriba hacia abajo" o "de abajo hacia arriba". El estilo del gestor del fondo también se puede ver en la concentración de las diez principales posiciones largas. Por ejemplo, cuanto mayor sea la concentración de las diez principales participaciones de un fondo, mayor será la elasticidad relativa. Puede ser más agresivo.
4. Observe el círculo de competencia del gestor de fondos y las direcciones prometedoras.
Los gestores de fondos excelentes a menudo pueden atenerse a su círculo de competencia, o a "laderas largas y espesas de nieve", o en La competencia por un crecimiento excelente Daozhong selecciona empresas de alta calidad y amplía continuamente su círculo de competencia tanto como sea posible. Para elegir un administrador de fondos según los fundamentos, debe elegir una industria y una dirección sobre la que sea realmente optimista, y luego elegir un administrador de fondos para invertir en esta industria. Para conocer métodos específicos, puede consultar los siguientes puntos:
(1) Puede consultar la distribución industrial de las diez participaciones principales en el informe trimestral del fondo. A través de la distribución industrial, puede comprender directamente la distribución. preferencias del administrador del fondo.
(2) A través de la estrategia de inversión y el análisis operativo del administrador del fondo en el informe trimestral del fondo, también podemos ver las industrias en las que se enfoca el administrador del fondo.
(3) Entrevista con la gestora del fondo.
5. Fíjate en las capacidades de control de riesgo de la gestora del fondo
Todos sabemos que el indicador directo para medir el riesgo de un fondo es el retroceso máximo del índice, pero si queremos encontrar más acciones con grandes ganancias y los fondos con pequeñas caídas necesitan utilizar otro indicador: el ratio de Sharpe. No existe un punto de referencia fijo para el índice de Sharpe, y los índices de Sharpe de diferentes tipos de fondos variarán. Los fondos de acciones generalmente tienen índices de Sharpe más bajos, mientras que los fondos de bonos tienen índices de Sharpe más altos. Por lo tanto, el índice de Sharpe, al igual que otras métricas, sólo es significativo cuando se comparan fondos del mismo tipo. Para fondos del mismo tipo, cuanto mayor sea el índice de Sharpe, mejor, independientemente de otros factores. El ratio de Sharpe es mejor cuando el mercado de valores sube y peor cuando el mercado de valores baja. Por lo tanto, el cálculo del ratio de Sharpe se ve afectado por el lapso de tiempo que elijas y los resultados pueden ser algo diferentes, por lo que normalmente se basa en un periodo de 3 años.