¿Cuál es la fórmula para calcular la prima de riesgo de mercado?

La mayoría de los economistas coinciden en que la definición de prima de riesgo de acciones es sólida: a largo plazo, el mercado compensará significativamente a los inversores por el mayor riesgo que asumen al invertir en las acciones de un proyecto. Hay muchas formas de medir la prima de riesgo de las acciones, pero el modelo de valoración de activos de capital (CAPM) se utiliza generalmente para hacer presupuestos. La fórmula es:

CAPM = Rf + β (Rm-Rf)

El costo de los intereses es en realidad la prima de riesgo de las acciones. Rf es la tasa de rendimiento libre de riesgo y Rm-Rf es la tasa de rendimiento excedente del mercado multiplicada por el índice beta del mercado de valores.

En el caso de la prima de riesgo de acciones, se trata de algún tipo de fondo de acciones, como 100 acciones de primera línea o una cartera bursátil diversificada. Si hablamos sólo del mercado de valores (a=m), entonces Ra=Rm. Beta mide la incertidumbre o el riesgo de una acción en lugar de la volatilidad del mercado. Por lo tanto, si α = m, entonces β1 = βm = 1m - R. F se denomina prima de capital de mercado; Ra - Rf es la prima de riesgo. Si a es un fondo de acciones, entonces Ra-Rf es la prima de riesgo de las acciones; si a = m, entonces la prima de las acciones de mercado y la prima de riesgo de las acciones son las mismas.

Puntos importantes

La prima de riesgo es el rendimiento esperado de la inversión del proyecto que supera la tasa de rendimiento de riesgo cero.

Los inversores esperan una compensación modesta en forma de prima de riesgo por los riesgos que asumen.

En comparación con el capital de riesgo cero en inversiones de proyectos especiales, la prima de riesgo del capital es una compensación para que los inversores asuman otros riesgos.

La prima de riesgo de acciones es la prima de acciones más común.