Algunas reflexiones sobre el arbitraje demoníaco de la deuda
Buffett dijo: ¡La mejor inversión es desarrollarse uno mismo! Lo que otros intercambian contigo es tu habilidad (cognición), ¡y la habilidad (cognición) que posees no te la pueden quitar otros! Encuentra lo que realmente quieres hacer y hazlo por el resto de tu vida.
Todavía no sé cuántas formas de emboscar al arbitraje de deuda demoníaca, y todavía no entiendo cómo se genera la deuda demoníaca, cuándo llegará y en qué industria aparecerá. No puedo saber en qué rama de bonos convertibles se encuentra. Al mirar información sobre bonos convertibles, especialmente bonos nuevos, no sé qué son los bonos físicos y cuál es el enfoque de los bonos convertibles.
Todavía queda un largo camino por recorrer para aprender sobre los bonos convertibles y hay muchos conocimientos nuevos esperando que aprenda y practique.
1. Problemas y deficiencias descubiertas después de participar en lecciones de arbitraje de bonos.
1. A menudo encuentro precios elevados, pero ahora sé que están aquí como demonios. Pero lo extraño es que no me atrevo a pensar en estas deudas de alto precio y no me atrevo a tenderles una emboscada. Algunas personas dicen que si quieres participar en el ya alto revuelo de la deuda demoníaca, es mejor tenderle una emboscada a la deuda demoníaca. Pero no haré una emboscada todavía.
2. ¿Cómo identificar la deuda demoníaca? No tengo idea ni pistas.
3. Lanzar una red amplia, sin conocer la profundidad de los riesgos, no lograr atrapar al monstruo, vender siempre pequeñas ganancias por pequeñas ganancias o cometer un error.
Las características típicas de los bonos demoníacos son precios altos, altas tasas de rotación y altas primas. Están completamente divorciados de los fundamentos y tienen poco que ver con el ascenso y la caída de las principales acciones.
El filtrado es el más crítico y las condiciones de filtrado son el medio básico. La selección de condiciones parece dividirse en estática y dinámica.
2. La lógica de la especulación con bonos demoníacos
Se trata de un mercado de especulación emergente que poco a poco será descubierto por las principales entidades de especulación en 2020. Su lógica principal tiene tres ventajas: en primer lugar, en comparación con las acciones de demonios, la escala total de bonos convertibles es menor. Para la fuerza principal, negociar decenas de millones es más fácil que la especulación anterior con unos pocos millones de acciones. Un aumento puede desencadenar el sentimiento del mercado, que es muy adecuado para las operaciones; en segundo lugar, el mecanismo de negociación T+0 es más propicio para las operaciones; Los bonos convertibles de Shanghai y Shenzhen implementan la negociación T+0, que se puede negociar repetidamente durante el día y la tasa de rotación puede superar el 100%. En tercer lugar, no hay límite para el aumento en un solo día, pero se establece un mecanismo de suspensión de la negociación si el aumento alcanza el 20%, la negociación se suspenderá durante 30 minutos y la negociación continuará. quedará suspendido hasta las 14:57 minutos. Finalmente, no hay límite superior de aumento en el día.
Los bonos demoníacos tienen ventajas sobre las acciones demoníacas y son el mejor tema de especulación en el mercado actual. En la actualidad, parece que una vez que comienza el revuelo, se separa de las acciones principales. Las acciones especulativas pueden verse afectadas negativamente por las noticias negativas, los fundamentos, los informes financieros, etc. de la empresa, lo que provocará pánico en el mercado. Los principales actores no podrán liberarse, pero los bonos convertibles no. Por lo tanto, ha sido favorecido por muchas instituciones, grandes actores y grandes inversores. Pero los hechos han demostrado que los bonos convertibles se han convertido en el mejor tema para las operaciones de mercado y constantemente se cotizan nuevos bonos de pequeña escala, lo que sigue complementando las diversas oportunidades especulativas que ofrecen las grandes instituciones. Las especulaciones continúan, basta con elegir el momento adecuado para entrar. Esto no sólo es cierto para las viejas deudas demoníacas, sino también para las nuevas. Desde marzo de 2020, las acciones monstruosas de bonos convertibles han sido la principal línea de especulación del mercado a largo plazo. Tienen continuidad y pueden estudiarse a largo plazo. Se puede prestar atención a las transacciones de acciones monstruosas a corto plazo.
En comparación con las acciones, los beneficios de especular con bonos demoníacos son mayores, siempre y cuando domines las habilidades y los métodos e implementes estrictamente tus propias estrategias, sin importar cuáles sean las condiciones del mercado, a través de alcistas y bajistas. puedes conseguir rentabilidades anualizadas estables de más del 40%, incluso duplicadas.
En resumen, si desea encontrar la deuda demoníaca y lograr el propósito de hacer trampa, primero debe personalizar sus propias reglas comerciales, resumir su propia experiencia comercial, formar su propio sistema comercial e implementar estrictamente. para que pueda alcanzar el éxito. En segundo lugar, debemos partir del nivel de precios, la tasa de rotación, la tasa de prima, los fundamentos y otros aspectos para aclarar un conjunto de condiciones de selección que más le convengan. Hay muchas formas de encontrar deudas demoníacas, debes encontrarlas tú mismo.
3. El arbitraje de bonos convertibles generalmente se divide en dos categorías: una es el arbitraje de bonos convertibles convencional y la otra es el arbitraje de bonos demoníacos.
(1) Arbitraje de bonos convertibles convencionales. Arbitraje de pulso intradía y arbitraje de stop loss.
1. Arbitraje de pulsos intradiario. (1) Utilizando el mecanismo de negociación T+0 de bonos convertibles, se pueden vender en el momento más alto del día. Si se considera que la acción es positiva, subirá y bajará. De lo contrario, no es apropiado utilizar el arbitraje de pulso, pero se puede utilizar el arbitraje de parada de ganancias. (2) El mismo día, se descubre que el líder de un determinado sector ha alcanzado el límite diario, pero el líder no tiene bonos convertibles o los bonos convertibles han alcanzado el límite y no se pueden comprar en este momento. Se puede considerar el concepto de seguir la tendencia del arbitraje de bonos convertibles.
2. Detener el arbitraje de ganancias.
La lógica central es utilizar el mecanismo de negociación de bonos convertibles que no tienen límite de precio. En circunstancias normales, los bonos convertibles siguen las fluctuaciones de las acciones. Bajo la premisa de que las acciones suben y se espera que el mercado siga un fuerte aumento, los bonos convertibles son. comprado para arbitraje de primas.
El arbitraje de Tianmai es diferente. No se pueden comprar acciones de seguimiento de bonos convertibles en el arbitraje de prima límite diario porque la continuidad de las acciones subyacentes es muy débil. Sin embargo, existe una situación en la que se pueden comprar. es decir, no hay acciones de concepto líder, y uno de los bonos convertibles sigue las fluctuaciones de la acción líder, esta situación se puede comprar.
3. El descubrimiento de bonos convertibles se divide en dos métodos: descubrimiento adelantado y descubrimiento inverso. Un descubrimiento positivo significa que está muy familiarizado con las acciones y sus bonos convertibles, de modo que cuando hay una anomalía en las acciones, si no hay oportunidades comerciales en las acciones o le preocupa la caída intradía, naturalmente prestará atención a los bonos convertibles. El descubrimiento positivo requiere que los inversores tengan mayores capacidades de información básica y deben comprender tanto las acciones como los bonos convertibles. El descubrimiento inverso es una inversión alternativa que se realiza cuando descubre que las acciones subyacentes no se pueden comprar o le preocupan las subidas y bajadas. Se centra principalmente en si existe un reembolso obligatorio. Para los bonos convertibles con reembolso obligatorio, debe hacer clic para ver. la fecha concreta del canje forzoso si está muy cerca, trate de evitarlo, no se quede a pasar la noche.
4. Elige un buen objetivo. La primera opción para los objetivos de arbitraje de bonos convertibles a corto plazo deberían ser bonos convertibles fuertes. Las acciones subyacentes de estos bonos convertibles fuertes generalmente serán acciones fuertes. Cuando haya bonos convertibles fuertes para elegir, no elija bonos convertibles que sigan la tendencia. 1) La acción subyacente es lo suficientemente fuerte, 2) El vínculo entre los bonos convertibles y la acción subyacente es fuerte, 3) El volumen de negociación de los bonos convertibles aumenta, 4) Los fondos de bonos convertibles están activos, 5) La volatilidad histórica de los bonos convertibles es alto. Si comprar o no bonos convertibles para arbitraje, debemos predecirlo en función de la tendencia de las acciones subyacentes.
5. Selección de nodos de compra y venta de arbitraje de bonos convertibles convencionales. Al seleccionar el nodo de compra, la compra y venta de bonos convertibles generalmente adopta operaciones de derecha. La transacción de derecha se refiere a la siguiente transacción después de que aparece una clara señal de reversión. La tendencia de las acciones convertibles es similar. En comparación, las tendencias de las acciones y las tendencias de los bonos convertibles son más fáciles de juzgar. Para evitar riesgos, trate de no comprar cuando la tasa de acción sea muy alta durante la tendencia alcista, es decir, cuando la línea amarilla (media móvil de tiempo compartido) esté muy por detrás de la media móvil de tiempo compartido, no lo haga. comprar fácilmente. La selección del nodo de venta se combina mejor con la mejor tendencia de la acción individual. Si la acción individual cierra con fuerza el límite diario y se espera que el precio de la acción aumente considerablemente, tenga paciencia y mantenga los bonos para evitar venderse. Las acciones individuales aumentan, pero las tenencias de acciones se retrasan. Si se fortalece y se debilita (por ejemplo, las órdenes de compra son cada vez más pequeñas y el tiempo compartido se divide), debe prestar atención a si el mercado tiene expectativas de. debilitando la tendencia de las acciones individuales.
(2) Arbitraje demoníaco de deuda. Cuando el mercado experimente una contracción extrema y sostenida, y el efecto de que el mercado de valores siga sin ganar dinero o incluso perdiendo dinero sea muy común, será más fácil que haya un grupo de fondos activos en el mercado para comprar bonos monstruosos. En primer lugar, es menos probable que los bonos monstruosos sean objeto de regulación; en segundo lugar, el método de conversión de deuda demoníaca T+0, si la situación no es buena, salga rápidamente.
La deuda demoníaca se debe a que el aumento es completamente irrazonable. La tasa de prima puede exceder rápidamente el 100% o incluso más. No hay valoración ni soporte lógico. El mercado se basa exclusivamente en las emociones que generan dinero. Es decir, el volumen de operaciones ha aumentado rápidamente y ha seguido generando ganancias increíbles en el mercado.
La elección de la deuda demoníaca. Si el entorno del mercado no es bueno y el aumento del primer día no es razonable o supera con creces los fundamentos, pero las acciones subyacentes todavía tienen un impulso creciente y siguen siendo fuertes el segundo día, realmente le resultará difícil intervenir. El primer día, en general, todavía hay buenos rendimientos después de la intervención del segundo día. El momento de la venta es fácil de entender, es decir, cuando los bonos convertibles tienen un aumento irrazonable de más del 100% en el corto plazo, es necesario empezar a prestar atención. Otro principio es que después del tercer día de negociación (excluyendo el tercero). día, generalmente si El aumento no es sorprendentemente alto, se puede especular sobre el tercer día), existe una alta probabilidad de que el cuarto día aún marque el comienzo del control emocional, y debe tener cuidado en este momento.
Tiempo para vender. Cuando el aumento irrazonable a corto plazo de los bonos convertibles supera el 100%, hay que empezar a prestar atención. Existe el principio de que después del tercer día de especulación (excluyendo el tercer día, generalmente si el aumento no es sorprendentemente alto, también se puede hacer). especule el tercer día). El cuarto día, existe una alta probabilidad de que esté de mal humor o se enfrente a la supervisión, así que tenga cuidado en este momento.
La característica de los bonos demoníacos es que son demonios que refrescan constantemente la cognición de los inversores. Sin embargo, cuando se pasa de la duda a la creencia, también es un proceso de transformación del efecto de hacer dinero al dinero. -efecto perdedor.
Medidas de control de riesgos. 1. Gestión de posiciones Los fondos invertidos en bonos convertibles deben estar bien controlados y no pueden ocupar la mayoría de las posiciones.
2. Tenga siempre presente el punto de partida al comprar bonos convertibles, sea responsable de sus ganancias y pérdidas, y no sea demasiado codicioso y no se quede atrapado, y mucho menos convierta a una posición larga. 3. No hagas ningún movimiento sin una señal clara. Una mala posición de compra afectará directamente tu mentalidad. 4. Si la transacción no se realiza sin problemas. Detenga las pérdidas rápidamente y espere y verá, y no opere con frecuencia. Una mala mentalidad sólo te hará perder más.
Cuarto, identificar las deudas demoníacas.
Basándose en los conocimientos enseñados por el profesor y utilizando la tasa de cambio, los estudiantes seleccionaron cuatro tipos de bonos para observar si la deuda demoníaca reaparecía.
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