¿Cómo se calcula la fórmula de la relación precio-beneficio?

Relación P/E = precio de las acciones ÷ ganancias anuales por acción (EPS)

Al calcular la relación P/E, el precio de las acciones generalmente toma el último precio de cierre, mientras que las ganancias por acción se basa en las ganancias por acción publicadas el año anterior; se denomina relación P/E histórica. La estimación de ganancias por acción utilizada para calcular la relación P/E estimada generalmente se basa en el promedio de las estimaciones del mercado. (consenso), que se deriva de una agencia que rastrea el desempeño de una empresa y recopila pronósticos de múltiples analistas. La media o mediana de las estimaciones. La estimación de EPS utilizada para calcular la relación precio-beneficio estimada generalmente utiliza estimaciones promedio del mercado (consensos), es decir, una institución que rastrea el desempeño de una empresa recopila los pronósticos de múltiples analistas y deriva el promedio o mediana de las estimaciones. Aún no existen pautas sobre cuál es una relación P/E razonable.

La relación precio-beneficio es la relación entre el precio de mercado por acción de una acción y sus beneficios por acción. La relación P/E circula ampliamente en el mercado. Por lo general, se refiere a la relación P/E estática y a menudo se utiliza como indicador de si una acción está sobrevaluada o infravalorada a diferentes precios. La relación P/E no siempre es precisa cuando se utiliza para medir la calidad de las acciones de una empresa.

En general, se cree que si la relación precio-beneficio de las acciones de una empresa es demasiado alta, entonces el precio de las acciones está en una burbuja y está sobrevaluado. Cuando una empresa se desarrolla rápidamente y el crecimiento de sus ganancias futuras es muy favorable, cuando se utiliza la relación P/E para comparar el valor de inversión de diferentes acciones, estas acciones deben pertenecer a la misma industria, porque en este momento las ganancias por acción de la empresa son relativamente cerrar y la comparación es válida.

Información ampliada:

En el mercado internacional, la forma más típica de examinar el valor de inversión de una acción no es la relación precio-beneficio, sino la relación precio-beneficio/crecimiento. tasa como estándar En términos generales, digamos, siempre que la relación P/E/G sea <1, se considera que la acción tiene un precio razonable. Entre las acciones que componen el mercado de valores chino, su tasa de crecimiento promedio es superior al 50%. Por lo tanto, en el mercado de valores chino, una relación precio-beneficio de 50 veces es absolutamente razonable.

También existe la opinión de que, dado que las tasas de interés rondan el 3%, una relación P/E de 33 veces significa que coincide con el nivel de las tasas de interés, y una tasa de crecimiento del 50% hará que una acción con una relación P/E de 50 veces la relación P/E un año después. Por lo tanto, no es intuitivo pensar que la relación P/E de 50 veces para el mercado de valores chino sea razonable.

Fuente de referencia: Enciclopedia Baidu - Relación P/E