¿Cómo cuantificar el riesgo de mercado y determinar la prima de riesgo?

Una forma común de cuantificar el riesgo de mercado es utilizar beta, que es una medida de la volatilidad de una acción en relación con el mercado en su conjunto. Un coeficiente beta de 1 significa que la volatilidad de la acción es la misma que la del mercado, un coeficiente beta mayor que 1 significa que la volatilidad de la acción es mayor que la volatilidad del mercado y un coeficiente beta menor que 1 significa que la volatilidad de la acción es menor que la volatilidad del mercado. .

Existen muchos métodos para determinar la prima de riesgo, entre los que se utiliza habitualmente el modelo CAPM. El modelo CAPM considera que el rendimiento de un activo se compone de la tasa de interés libre de riesgo y la prima de riesgo de mercado, que es el rendimiento adicional más allá del rendimiento libre de riesgo que los inversores están dispuestos a aceptar, y puede calcularse con base en el coeficiente beta. La fórmula del modelo CAPM es:

E(R)=Rf β(E(Rm)-Rf)

Donde, E(R) representa la tasa de rendimiento esperada de el activo, y Rf representa la tasa de interés libre de riesgo, β representa el coeficiente beta de la acción, E(Rm) representa la tasa de rendimiento esperada del mercado y la prima de riesgo de mercado es E(Rm)-Rf.

Al calcular el coeficiente beta y la prima de riesgo de mercado de las acciones de la empresa, se puede obtener la tasa de rendimiento esperada de las acciones de la empresa. En las decisiones de inversión, los inversores pueden decidir si existen oportunidades de inversión comparando las tasas de rendimiento esperadas con los precios actuales del mercado.