Big V perdió 2 millones y liquidó 300.000 fanáticos, "abandonó Internet" y reflexiona sobre decenas de miles de millones de inversiones de capital privado en 2022.

A medida que se acerca el final de año, el círculo inversor vuelve a vivir una ola de "reflexión".

Dunhe Asset Management, una conocida empresa de capital privado que atrajo la atención del mercado debido a la fuerte caída de sus productos a principios de año, celebró recientemente una reunión de estrategia de fin de año entre el presidente y el fondo. Los gerentes reflexionaron sobre las lecciones del año pasado y afirmaron sin rodeos que "2022 es el año para atraer inversores. El año más doloroso para mí es también el año más doloroso para mi propia inversión".

Un influencer financiero con 300.000 fans "se ahorra preocupaciones y esfuerzos" y anunció directamente su liquidación tras perder millones. ¿Qué pasó?

Pérdida de más de 2 millones "Adiós" al mercado de valores

Al mediodía del 27 de diciembre, llamó la atención un mensaje difundido por la gran V "Segura, Preocupación y Esfuerzo".

"Safe Worry and Effort" decía: "Liquide sus posiciones y admita la derrota. Ha sufrido una gran pérdida este año. Básicamente queda poco para pagar la financiación. El mercado de valores no ha podido Trabajaré duro para ahorrar dinero durante muchos años. Espero que no todos vayan al círculo de interfaz de acciones individuales. "No tengo ningún puesto, ¡gracias a todos!"

Algunos internautas. Comentó: "Una gran inversión V cayó en la oscuridad antes del amanecer".

De hecho, con el repunte registrado desde noviembre, muchos inversores están cerca de "recuperar su capital", y el valor neto de algunos fondos de capital público y privado también se ha "recuperado" significativamente. ¿Por qué el gran V está liquidando sus acciones ahora?

Anteriormente, debido a las continuas actualizaciones de las operaciones en tiempo real y las pérdidas de cuentas, "ahorrar preocupaciones y esfuerzos" atraía mucho tráfico. Mirando hacia atrás en operaciones anteriores, "Safe Worry and Effort" publicó una vez que la pérdida en 2022 superó los 2 millones y dijo que esta ronda está "llena de existencias ferroviarias pero no tiene flexibilidad" y planea transferir a existencias ferroviarias más fuertes.

Una vez dijo que el 60% de los fondos de la cuenta se asignaron a Tianqi Lithium Industry y el resto eran principalmente acciones militares y fotovoltaicas. Como acción institucional popular a largo plazo, el precio de las acciones de Tianqi Lithium aumentó considerablemente en el primer semestre de este año, pero ha seguido cayendo desde julio. Continuó cayendo desde el punto más alto de 148,57 yuanes a 81,93 yuanes, que fue. directamente "cortar por la mitad".

A este respecto, un experto de la industria comentó: "Algunas de las llamadas grandes V tienen un estilo muy agresivo, tienen posiciones demasiado concentradas, apuestan en la pista y aumentan constantemente el apalancamiento, todos ellos comportamientos relativamente peligrosos. ".

Diez mil millones de capital privado dijeron sin rodeos: relajen su vigilancia mental

Se acerca el nuevo año y muchos inversores institucionales también han llevado a cabo profundas reflexiones sobre sus operaciones de inversión en 2022.

Recientemente, Ten Billion Private Equity Dunhe Asset Management celebró una reunión de estrategia de fin de año, el presidente Shi Jianjun y los administradores de fondos reflexionaron en la reunión uno por uno y analizaron sinceramente las deficiencias de la inversión en 2022. Shi Jianjun admitió con franqueza que en 2022 no superó la mediana del mercado ni el promedio de la industria, ubicándose entre las 20 últimas entre las principales instituciones asociadas de la industria, y la reducción también fue mayor que la de sus pares.

Analizó que hay tres lecciones principales este año: primero, ha relajado su vigilancia mental y no prestó suficiente atención y vigilancia a los riesgos internos y externos en 2022; segundo, no tiene una comprensión suficiente de los riesgos; dificultad para asignar grandes categorías de activos. Las estrategias de asignación de activos para grandes categorías están muy dispersas y los requisitos para cada estrategia son relativamente altos, lo que reduce la probabilidad de éxito. En tercer lugar, no hay una comprensión suficiente del equilibrio entre riesgos y rendimientos. Ante shocks extremos, es difícil controlar el retroceso del patrimonio neto.

Zhang Yongjun, director de inversiones de Dunhe Asset Management, incluso dijo sin rodeos: "2022 será el año más doloroso para mí para atraer inversores, y también será el año más doloroso para mí para realizar inversiones. Sin embargo, también puede ser el año de mi crecimiento." "El año más rápido."

Reflexionó que las pérdidas se produjeron principalmente en el primer trimestre, principalmente debido a las existencias largas y a las cortas de metales ferrosos. En el segundo trimestre, redujo sus posiciones en productos de renta variable y se perdió el rebote gradual del mercado de valores. Además, la "caza de caídas" inicial de las acciones de Hong Kong también provocó muchas pérdidas.

Al resumir la experiencia y las lecciones aprendidas durante el año pasado, Zhang Yongjun dijo que, por un lado, los productos de gestión de activos tienen requisitos más altos para controlar las reducciones una vez que el valor neto se acerca a la línea de advertencia y a la línea de parada de pérdidas. la inversión será muy pasiva e incluso Esto ha llevado a la "deformación" de algunos comportamientos de inversión; por otro lado, la inversión no puede estar demasiado concentrada ni demasiado dispersa. Desde la perspectiva de un administrador de fondos, la inversión debe estar concentrada y enfocada. en el mercado.

Por otro lado, la inversión no puede concentrarse ni diversificarse demasiado. Desde la perspectiva de un administrador de fondos, la inversión debe concentrarse en los proyectos más ventajosos, pero las fuentes de ingresos de los productos deben diversificarse. Además, la industria de la inversión a menudo no logra ganar dinero y solo lo hace unas pocas veces. Es necesario encontrar un conjunto de paradigmas que le ayuden a encontrar oportunidades en las que los riesgos y los rendimientos sean asimétricos.

Invertir mil millones de yuanes de fondos propios para comprar los productos de la empresa

Con respecto a la inversión en 2023, Shi Jianjun declaró sinceramente que primero debemos centrarnos en restaurar el valor neto del producto. , tomar diferentes posiciones para diferentes productos estrategias de gestión y de inversión. El segundo es aumentar la inversión en investigación y desarrollo, consolidar la mejora y la innovación del sistema de estrategia de productos y, en términos de acciones, desarrollar un índice de estrategia neutral para las acciones, mejorar las estrategias estratégicas a corto y largo plazo de las acciones, aumentar la investigación sobre asignaciones de diferentes estilos de industria. y fortalecer la calificación del mercado de valores y la gestión de posiciones en términos de estrategias de productos básicos, continuaremos mejorando el sistema de estrategia vertical de todos los productos básicos en términos de estrategias macro, aumentaremos la investigación sobre arbitraje de renta fija y macro productos básicos; y macroestrategias bursátiles. En términos de estrategias macro, aumentaremos la investigación sobre arbitraje de renta fija, macroestrategias de materias primas y macroestrategias de acciones. El tercero es fortalecer el control de riesgos, fortalecer la calificación de diversos activos, hacer un buen trabajo en la asignación y hacer un buen trabajo en la ejecución del presupuesto de riesgos. El cuarto es aumentar la coordinación organizacional, cambiar completamente la forma organizativa actual de gestionar productos por departamento y concentrar los recursos de la empresa para atender los productos principales, especialmente en la formulación de estrategias, romper el concepto departamental, formar un equipo profesional y centrarse en un tipo determinado. de estrategia. Quinto, fortalecer aún más la comunicación con los clientes.

Shi Jianjun reveló que la empresa ha utilizado alrededor de mil millones de yuanes de sus propios fondos para comprar un lote de productos de la empresa. Además, para los fondos de capital privado emitidos y gestionados de forma independiente por Dunhe, así como para los productos de gestión de activos que sirven como consultores de inversiones, se seguirá manteniendo el modelo de reducción de la comisión de gestión y la comisión fija de asesoramiento de inversiones en 60 yuanes si el El valor neto unitario es inferior a 1 yuan, es decir, se cobrará 40 yuanes.