Red de conocimiento informático - Conocimiento informático - ¿Qué son la relación precio-beneficio (dinámica) y la relación precio-beneficio (ttm)?

¿Qué son la relación precio-beneficio (dinámica) y la relación precio-beneficio (ttm)?

La relación precio-beneficio (dinámica), o relación precio-beneficio dinámica (P/E), es la relación entre el precio actual de una acción y sus ganancias futuras previstas por acción, lo que refleja la los niveles de crecimiento y valoración de la empresa. El método de cálculo es el siguiente: relación precio-beneficio dinámica = precio actual de las acciones/beneficio futuro por acción previsto o relación precio-beneficio dinámica = relación precio-beneficio estática * coeficiente dinámico; La relación P/E dinámica puede evaluar con mayor precisión el potencial de una empresa y determinar si la valoración es razonable al pronosticar el crecimiento futuro de las ganancias. También ayuda a identificar empresas de alto crecimiento y oportunidades de inversión infravaloradas. Sin embargo, también existen incertidumbres y complejidades en las relaciones P/E dinámicas, que requieren un análisis de la situación financiera y los riesgos de la empresa.

La relación precio-beneficio (ttm), o relación precio-beneficio móvil, se refiere a la relación precio-beneficio durante un determinado período de examen (normalmente 12 meses consecutivos/4 años fiscales). cuarteles). ttm, representa los últimos 12 meses hasta la fecha más reciente, o los 4 trimestres fiscales más recientes. La fórmula para calcular la relación precio-beneficio TTM es: Relación precio-beneficio = Precio por acción ordinaria ÷ Ganancia anual por acción ordinaria. El numerador de la fórmula anterior es el precio de mercado actual por acción, y el denominador puede ser las ganancias del año más reciente o las ganancias esperadas en el próximo año o años. La relación precio-beneficio TTM es uno de los indicadores de referencia más importantes en la inversión bursátil.

El siguiente es el conocimiento básico sobre la relación precio-beneficio:

1. ¿Qué es la relación precio-beneficio?

La relación precio-beneficio es la relación entre el precio de una acción y su beneficio por acción (EPS). Es uno de los indicadores para medir si el precio de las acciones de una empresa es razonable y puede reflejar las expectativas de los inversores sobre las ganancias futuras de la empresa. Cuanto mayor sea la relación P/E, mayores serán las expectativas de los inversores sobre las ganancias futuras de la empresa, y viceversa. Sin embargo, la relación P/E no es el único indicador del valor de una empresa y debe analizarse junto con otros factores.

¿Qué es el ratio P/E?

En segundo lugar, cómo calcular el ratio P/E

El ratio P/E se calcula de la siguiente manera: P/ Relación E = precio de las acciones/beneficio por acción (BPA). Entre ellos, el precio de las acciones se refiere al precio actual de cotización de las acciones en el mercado y el EPS se refiere a las ganancias por acción ordinaria de la empresa. Por lo general, las relaciones P/E se ajustan a diferentes mercados e industrias para reflejar mejor la evaluación del mercado y las expectativas de la empresa.

En tercer lugar, la diferencia entre la relación precio-beneficio estática y la relación precio-beneficio dinámica.

La relación precio-beneficio estática y la relación precio-beneficio dinámica son dos métodos comunes para cálculo de la relación precio-beneficio Consideran diferentes factores en el proceso de cálculo, por lo que las acciones también se valoran de manera diferente.

La relación P/E estática calcula la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción y se utiliza para evaluar la rentabilidad actual y la valoración de mercado de una empresa. Refleja la rentabilidad actual de la empresa y la evaluación de la empresa por parte del mercado. Una relación P/E estática alta puede indicar sobrevaluación, y una relación P/E estática baja puede indicar subestimación. Sin embargo, ignora el potencial de crecimiento futuro de las ganancias y las diferencias entre industrias.

La relación P/E dinámica calcula la relación entre el precio actual de la acción y sus ganancias futuras esperadas por acción, lo que refleja los niveles de crecimiento y valoración de la empresa. Al pronosticar el crecimiento futuro de las ganancias, se puede evaluar con mayor precisión el potencial de una empresa y si la valoración está justificada. También ayuda a identificar empresas de alto crecimiento y oportunidades de inversión infravaloradas. Sin embargo, también existen incertidumbres y complejidades en las relaciones P/E dinámicas, que requieren un análisis de la situación financiera y los riesgos de la empresa.

La diferencia entre el ratio P/E estático y el ratio P/E dinámico

IV. Casos de ratio P/E estático y ratio P/E dinámico

Supongamos que hay dos empresas A y B, y el precio actual de sus acciones es de 100 dólares.

Empresa A:

Las ganancias por acción en 2022 son de 10 dólares estadounidenses y las ganancias esperadas por acción en 2023 son de 12 dólares estadounidenses.

Empresa B:

Las ganancias por acción en 2022 son de $8 y se espera que las ganancias por acción sean de $9 en 2023

Relación P/E estática:

Relación P/E estática de la empresa A = precio actual de las acciones / ganancias por acción de 2019 = 100 / 10 = 10 veces

Relación precio-beneficio estático de la empresa B = precio actual de las acciones / ganancias por acción de 2019 = 100 / 8 = 12,5 veces

Relación P/E dinámica:

Relación precio-beneficio dinámica de la empresa A = (precio actual de las acciones, tasa de crecimiento de las ganancias por acción de 2020) / precio actual de las acciones = (100 (12 - 10) / 10) / 100 = 1,2 veces

Relación precio-beneficio dinámica de la empresa B = (tasa de crecimiento de las ganancias por acción del precio actual de las acciones en 2020) / precio actual de las acciones = (100 (9 - 8) / 8 ) / 100 = 1,125 veces

En pocas palabras, la relación precio-beneficio estática se calcula en función de los niveles de rentabilidad pasados. La relación P/E dinámica se calcula en función de las expectativas de crecimiento de las ganancias futuras. En este caso, las ganancias futuras de la empresa A crecerán más rápido y, por lo tanto, tendrán una relación P/E dinámica más baja, mientras que las ganancias futuras de la empresa B crecerán más lentamente y, por lo tanto, su relación P/E estática será mayor.

En quinto lugar, la relación entre el ratio P/E y el crecimiento.

En general, las empresas con mejor crecimiento tienen ratios P/E más altos. Esto se debe a que las empresas con mayor potencial de crecimiento tienen mayor margen de desarrollo y pueden atraer más atención y apoyo de los inversores. Las empresas de bajo crecimiento tienden a tener relaciones precio-beneficio más bajas debido al espacio limitado para el crecimiento futuro de los beneficios. Por lo tanto, al tomar decisiones de inversión, debemos considerar factores como la relación precio-beneficio y el crecimiento de la empresa y realizar un análisis exhaustivo.

6. ¿Para qué sirve la relación precio-beneficio?

Evaluación del nivel de valoración de la empresa: comparando los niveles de relación precio-beneficio de diferentes empresas, podemos Puede determinar inicialmente qué empresas están sobrevaloradas o infravaloradas. Esto nos ayuda a elegir acciones más valiosas para invertir.

Juzgar la competitividad de la industria: las empresas de diferentes industrias tienen diferentes niveles de rentabilidad y perspectivas de crecimiento, por lo que sus niveles de relación precio-beneficio también serán diferentes. Al comparar los niveles de relación precio-beneficio de diferentes industrias, inicialmente puede determinar qué industrias son más competitivas.

Monitorear los cambios en el sentimiento del mercado: el ratio P/E es uno de los indicadores que refleja el sentimiento del mercado hacia una empresa o industria específica. Cuando el sentimiento del mercado es alto, los inversores tienden a comprar acciones con ratios P/E altos; a la inversa, cuando el sentimiento del mercado es bajo, los inversores tienden a comprar acciones con ratios P/E bajos. Por lo tanto, al observar el entusiasmo o la indiferencia del mercado por una empresa específica, podemos hacer juicios preliminares sobre las tendencias y tendencias del mercado.

Otras herramientas analíticas auxiliares: aunque la relación precio-beneficio no es el único indicador para medir el valor de una empresa, sigue siendo uno de los factores de referencia importantes. Al tomar decisiones de inversión, debemos analizar y juzgar muchos factores, como los datos financieros de la empresa, las perspectivas de la industria, la calidad de la gestión, etc.

7. Cosas a tener en cuenta al utilizar la relación P/E para seleccionar acciones.

Al utilizar la relación P/E para seleccionar acciones, debe prestar atención a los siguientes aspectos:

Diferencias industriales: los niveles P/E de las empresas en diferentes industrias pueden variar. Por lo tanto, al elegir acciones, es necesario considerar las características de la industria y el entorno competitivo. En términos generales, las industrias con mayor potencial de crecimiento pueden tener relaciones P/E más altas, mientras que las industrias maduras pueden tener relaciones P/E más bajas.

Expectativas de crecimiento de las ganancias: el cálculo del ratio P/E tiene en cuenta la tasa de crecimiento de las ganancias por acción. Por lo tanto, las expectativas de crecimiento futuro de las ganancias afectarán directamente el nivel de la relación P/E. Si una empresa puede proyectar expectativas más optimistas sobre el crecimiento de sus ganancias, su relación P/E aumentará en consecuencia.

Calidad de los estados financieros: La calidad de los estados financieros tiene un impacto significativo en la precisión y confiabilidad del ratio P/E. Los inversores deben examinar cuidadosamente los estados financieros de una empresa, especialmente el estado de resultados y el balance, para determinar la rentabilidad y la salud financiera de la empresa.

Valoración de la empresa: la relación precio-beneficio es solo una de las herramientas para evaluar la valoración de una empresa y no puede representar completamente el verdadero valor de la empresa. Los inversores también deben considerar otros factores como la participación de mercado de la empresa, las ventajas competitivas y las capacidades de gestión para tomar decisiones de inversión más precisas.

Factores de riesgo: Los ratios P/E también se ven afectados por factores de riesgo. Por ejemplo, factores como la incertidumbre en el entorno macroeconómico, los cambios en la competencia industrial y los ajustes de políticas pueden provocar cambios en la relación P/E. Los inversores deben prestar atención a estos factores de riesgo y emitir juicios exhaustivos junto con otros métodos de análisis.

Notas sobre el uso de la relación precio-beneficio para la selección de acciones

*Recordatorio: los inversores deben considerar exhaustivamente estos factores al tomar decisiones de inversión en acciones y utilizar software profesional de negociación cuantitativa (como Medusas cuantitativas, etc.) Herramientas cuantitativas) ayudan en la selección para mejorar la eficiencia y precisión de la selección de poblaciones de una manera más científica y razonable. Actualmente, el software proporciona miles de factores alternativos, incluidos indicadores financieros, indicadores técnicos, indicadores de mercado y de mercado, etc., para que los inversores elijan. Los inversores pueden establecer parámetros personalizados y formular estrategias de acuerdo con sus propias necesidades y objetivos de inversión. Al mismo tiempo, el software también proporciona funciones comerciales simuladas, para que los inversores puedan verificar estrategias y evaluar riesgos en un entorno virtual para tomar mejores decisiones de inversión.

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Los proveedores de almacenamiento también están lanzando nuevos sistemas de almacenamiento basados ​​en objetos para proporcionar una gestión más sencilla y formatos de metadatos más escalables. La principal ventaja del almacenamiento de objetos frente al almacenamiento tradicional es su sencillez. Debido a que el almacenamiento de objetos no depende de LUN ni de volúmenes, se puede escalar agregando nueva capacidad de almacenamiento dentro del sistema operativo mediante una configuración simple. Almacenamiento de objetos y almacenamiento en la nube de Hadoop Actualmente, la implementación a gran escala del almacenamiento de objetos se basa principalmente en servicios en la nube como Amazon S3 y Facebook. Ahora que las soluciones de almacenamiento de objetos de proveedores establecidos y emergentes han alcanzado un nivel de madurez, los departamentos de TI están empezando a considerar cómo implementar el almacenamiento de objetos en la empresa. Además del almacenamiento orientado a objetos, también existe el almacenamiento en la nube basado en Hadoop. Lu Hong, gerente senior de productos de la división de computación en la nube de Hewlett-Packard Co., Ltd. en China, mencionó en una entrevista en video reciente: "Para aquellas aplicaciones que requieren control de acceso, los sistemas de almacenamiento de objetos son una buena opción, y aquellos que utilizar la computación en la nube para aplicaciones de análisis de big data debería considerar Hadoop "El sistema de almacenamiento de objetos puede almacenar objetos arbitrarios en un sistema duradero, robusto y de alta disponibilidad, independiente de las instancias de máquinas virtuales. Las aplicaciones y los usuarios pueden acceder a los datos en el almacenamiento de objetos utilizando API simples. Estas API a menudo se basan en una arquitectura REST, pero también existen interfaces para lenguajes de programación. Mientras tanto, los usuarios que necesitan realizar análisis de big data en la nube pueden considerar utilizar el almacenamiento en la nube de Hadoop, como AWS, que ofrece Elastic Map Reduce (EMR). Hay opciones de almacenamiento en la nube disponibles para satisfacer una variedad de necesidades, pero encontrar el tipo de almacenamiento que se adapte a sus necesidades también significa encontrar el equilibrio adecuado entre latencia, facilidad de uso, integridad de los datos y costo. Existe una cierta continuidad entre la migración de datos y el acceso en el almacenamiento de objetos. Las necesidades de almacenamiento de las empresas son limitadas, pero los medios de acceso no son más que hosts, PC, terminales móviles y aplicaciones. Para diferentes medios de acceso, también existe el almacenamiento orientado a objetos. soluciones diferentes. Por ejemplo, WeChat, podemos cargar y acceder a fotos, videos y otro contenido en WeChat. Sin embargo, este es un acceso y almacenamiento de datos orientado a objetos, si el software de la aplicación no admite el método API REST, debe hacerlo; A través de un servidor de archivos tradicional, para acceder al protocolo, debe agregar una puerta de enlace delante del almacenamiento para realizar la conversión de protocolo orientada a objetos. Sin NFS o CIFS que proporcione datos a las aplicaciones en un sistema de almacenamiento de archivos, un sistema de almacenamiento orientado a objetos necesitaría reemplazar esta capa de abstracción entre los bloques de datos sin procesar en el disco y la aplicación para comprender el archivo. Los sistemas orientados a objetos actuales utilizan API estándar como REST o API privadas para indicar a las aplicaciones cómo almacenar y leer identificadores de objetos. En general, la naturaleza operativa del almacenamiento orientado a objetos no ha cambiado. Lu Hong presentó: "Por ejemplo, estamos familiarizados con el sistema de almacenamiento de objetos de código abierto OpenStack Swift". Básicamente, se trata de operaciones POST, GET, PUT y DELETE. un script para implementarlo. "La innovación de almacenamiento de objetos de HP, OpenStack Swift, es un sistema de almacenamiento de objetos de código abierto que se implementa de una manera que cumple con los requisitos de nivel de servicio para almacenar datos y al mismo tiempo es rentable. Desde la perspectiva de la alta disponibilidad, así como de la seguridad y la estabilidad, el código abierto Swift No es tan bueno como los proveedores tradicionales en este momento, pero al ensamblar Swift con servidores estándar, puede crear una solución viable y económica.