Respuestas de entusiastas que buscan comprender: ¡El proceso de negociación y el sentido común de los warrants!

1. Clasificación de los warrants:

1. Según la dirección de compra y venta, se dividen en warrants de compra y de venta.

Un warrant otorga al tenedor el derecho a comprar los valores subyacentes del emisor a un precio acordado dentro de un período específico o en la fecha de vencimiento.

Un warrant de venta otorga al tenedor el derecho a; vender al emisor a un precio acordado. Los valores y warrants emitidos también pueden liquidarse en efectivo para cobrar la diferencia de liquidación.

2. Según el plazo de ejercicio de los derechos, se dividen en warrants europeos, warrants americanos y warrants Bermuda.

Los titulares de warrants europeos sólo podrán ejercer sus warrants en la fecha de vencimiento.

Los titulares de warrants estadounidenses pueden ejercer sus derechos en cualquier momento de negociación antes de la fecha de vencimiento de la garantía; la negociación generalmente finaliza 5 días hábiles antes del vencimiento de la garantía, pero se permite el ejercicio.

Los warrants Bermuda son warrants cuyo método de ejercicio se sitúa entre los warrants de estilo europeo y los warrants de estilo americano. Los Warrants Bermuda estándar generalmente agregan una fecha de ejercicio entre la fecha de cotización y su fecha, mientras que los Warrants Bermuda extendidos permiten que las fechas de ejercicio sean varios días hábiles dentro de un período preespecificado. El precio del sistema Bermuda es superior al de los warrants de estilo europeo con las mismas condiciones, pero inferior al de los warrants de estilo americano con las mismas condiciones.

2. Empresas que hayan confirmado haber completado la reforma bursátil y emitido warrants.

1. Los warrants Baosteel (580000) son warrants de estilo europeo. La fecha de ejercicio es el 30 de agosto de 2006 y el precio de ejercicio es de 4,5 yuanes. Los accionistas que posean warrants de Baosteel al 30 de agosto de 2006 pueden comprar acciones de Baosteel a un precio de 4,5 por acción.

2. Los warrants de vanadio Xingang (038001) son warrants de venta de estilo europeo con una duración de 18 meses y un precio de ejercicio de 4,85 yuanes. Los usuarios cuyos warrants expiren pueden vender acciones de New Steel y Vanadium a la empresa que cotiza en bolsa a un precio de 4,85 por acción en la fecha de ejercicio. (4 acciones por cada 10 acciones)

3.WISCO es una garantía de venta europea y una garantía de venta europea. El precio de la garantía de venta es de 3,13 yuanes y el precio de ejercicio de la garantía es de 2,9 yuanes. 6 meses. Los warrants de venta y WISCO se cotizaron el mismo día y se ejercieron al mismo tiempo. Este fue el primer warrant en forma de plato en China desde la reforma del comercio de acciones.

4. Vanke es una garantía de venta de Bermudas, el precio de ejercicio se fija en 3,73 yuanes y la duración es de 9 meses después de la cotización. Los titulares de certificados charter han mantenido warrants Bermuda de Vanke durante los últimos cinco días hábiles.

5. Los warrants de energía de larga distancia son warrants de estilo europeo.

6. Los warrants rodantes recientemente lanzados por Angang son warrants call de estilo europeo con un precio de ejercicio de 4 yuanes y una duración de 366 días.

7. El aeropuerto de Baiyun 600004 es una garantía de venta con un precio de ejercicio de 7 yuanes.

3. Conocimiento relevante de la negociación de warrants

1. Puede comprar el mismo día y vender el mismo día, y puede operar varias veces. La cantidad de suscripción es de 100 acciones o un múltiplo entero de la misma y se pueden vender en lotes impares; el número máximo de compras por orden es de 6,5438 millones de acciones; el cambio mínimo en el precio de la transacción del warrant es de 0,001 yuanes; La tarifa de tramitación de la orden es del 1,5 ‰ y la tarifa mínima de tramitación es de 5 yuanes.

2. El rango del límite de precio del warrant también está relacionado con el precio del valor subyacente, que es 1,25 veces.

Si el precio de cierre de Baosteel Co., Ltd. 165438 el 8 de octubre es 3,91 yuanes, el límite diario de Baosteel Co., Ltd. el día 9 es 3,91x10=0,39 yuanes, y el límite diario de Baosteel Warrants el día 9 es 0,39x1,25 = 0,487. Orden de Baosteel No. 8.

3. Habilidades de inversión en warrants: perseguir el aumento y acabar con la caída

La naturaleza especulativa de los warrants es más prominente y la naturaleza especulativa de los warrants debería ser diferente de la de las acciones. Debido a que es una operación T 0, debe realizar un seguimiento decidido cuando el warrant sube y vender resueltamente para detener las ganancias o detener las pérdidas cuando cae.

Debido a que los warrants son transacciones T 0, las oportunidades de arbitraje aumentarán cuando la volatilidad sea grande, además, los precios pueden cambiar rápidamente, por lo que siempre hay que prestar atención al mercado, y lo mejor es colocar órdenes de compra y pedidos de venta por adelantado.

El precio de mercado de los warrants está completamente determinado por los fondos. Quien tenga más fondos tiene derecho a hablar.

4. Compra y ejercicio de warrants: Tanto los warrants de compra como los de venta se pueden comprar y vender como acciones, pero no se pueden vender en corto. Además, el día del ejercicio, podrán ejercer la opción en proporción 1:1.

5. En la actualidad, las empresas que cotizan en bolsa distribuyen warrants de forma gratuita a los accionistas tras la reforma accionarial. Es posible que en el futuro se emitan warrants con compensación. Por ejemplo, los warrants cubiertos pueden ser emitidos por un tercero y tener un precio de emisión.

4. Cálculo del valor de ejercicio de los warrants:

1. El precio de mercado de los warrants de Baosteel en la fecha de vencimiento = el precio de mercado de las acciones de Baosteel: 4,50 yuanes.

Si > 0, se puede ejercer el derecho, en caso contrario el warrant quedará sin valor.

2. El precio de mercado de los warrants de New Steel y Vanadium en la fecha de vencimiento = 4,85 - el precio de mercado de las acciones de New Steel y Vanadium.

Si > 0, se puede ejercer el derecho, en caso contrario el warrant quedará sin valor.

Comprender correctamente el último día de negociación y la fecha de vencimiento del warrant

Según el artículo 14 de las "Medidas provisionales para la gestión de warrants" promulgadas por la bolsa, cinco días hábiles antes del vencimiento de la orden, las garantías son rescindibles pero ejercibles. Por lo tanto, el último día de negociación del warrant y la fecha de vencimiento del warrant no son el mismo día. Después del último día de negociación de la garantía, ésta finaliza y los inversores pueden ejercer la opción en la fecha de ejercicio.

La garantía caduca automáticamente al vencimiento, no se puede negociar ni ejercer y ya no tiene ningún valor.

Creemos que para comprender correctamente el último día de negociación y la fecha de vencimiento de los warrants, debemos prestar atención a los siguientes tres puntos:

1. último día de negociación.

En la actualidad, todavía existe un cierto grado de especulación en el mercado de warrants de mi país. Por ejemplo, una garantía de venta que está muy fuera de dinero no tiene valor de ejercicio, pero su tasa de prima promedio aún está por encima de 50. Como producto de inversión con duración, el precio de mercado del warrant volverá a su valor intrínseco cuando expire. Esto hace que los warrants sin valor de ejercicio y con una prima elevada caigan bruscamente en los últimos días de negociación, especialmente el último día de negociación. la orden. Las fluctuaciones intradiarias suelen ser superiores a 90, lo que significa que los inversores que ingresan al mercado el último día de negociación pueden perder todo su dinero en un día. Por lo tanto, los inversores deben prestar especial atención al riesgo de fluctuaciones significativas en los precios de los warrants el último día de negociación.

2. Para los warrants que pueden tener valor de ejercicio, aún es necesario prestar atención a la tendencia de las acciones subyacentes después de la suspensión de la negociación.

Después de que la garantía deje de cotizar, las acciones subyacentes aún se pueden negociar, por lo que el valor intrínseco de la garantía seguirá cambiando. Especialmente para aquellos warrants cercanos al nivel de precio después de la suspensión, si tienen valor de ejercicio depende enteramente de cómo fluctúa la acción subyacente durante el período de ejercicio. Por lo tanto, los titulares de warrants deben prestar mucha atención a la tendencia de las acciones subyacentes durante el período de ejercicio y elegir una fecha de ejercicio adecuada.

3. Los cinco días hábiles posteriores a la terminación del warrant no son todos días de ejercicio.

Los titulares de warrants deben prestar mucha atención a los anuncios indicativos del emisor para comprender el último día de negociación y la fecha de ejercicio de los warrants. Por ejemplo, el último día de negociación de Angang Steel Warrants es el 28 de octubre de 2006, la fecha de vencimiento es el 5 de febrero y la fecha de ejercicio es solo el 6 de febrero del 65438 al 4 de febrero.

El último día de negociación de los warrants de compra (código 580002, denominado Baotou Iron and Steel Co., Ltd. JTB1) y los warrants de venta (código 580995, denominado Baotou Iron and Steel Co., Ltd. JTB1) es el 23 de marzo de 2007, y la fecha de ejercicio es cinco días hábiles, del 26 al 30 de marzo. Después de que la orden expire el 30 de marzo, caducará automáticamente y no tendrá valor. (CITIC Securities

Comprender correctamente los derechos de los inversores en warrants

Los warrants son los derivados financieros más básicos, emitidos por el emisor de valores indexados o por terceros distintos de ellos. Se acuerda mantener Una persona tiene derecho a comprar o vender valores subyacentes del emisor a un precio acordado dentro de un período específico o en una fecha de vencimiento específica, o a recibir la diferencia de liquidación en efectivo

Por la acción actual. Para reformar los warrants, utilizamos el ejemplo de Baotou Steel Warrants, lo que ayuda a los inversores a comprender el concepto de "derechos" en los warrants desde tres aspectos:

En primer lugar, los "derechos" de los warrants se refieren a derecho del titular a ejercer los derechos, no obligación de ejercer los derechos.

Según los datos de cierre del 15 de marzo, el precio de cierre de Baotou Iron and Steel Co., Ltd. fue de 5,47 yuanes, el precio de ejercicio de la garantía de suscripción de Baotou Iron and Steel Co., Ltd. fue de 1,94 yuanes y el precio de ejercicio de la garantía de suscripción de Baotou Iron and Steel Co., Ltd. fue de 1,94 yuanes. El precio de la garantía de venta de Baotou Iron and Steel Co., Ltd. fue de 2,37 yuanes. Luego, supongamos que el precio de las acciones de Baotou Steel Co., Ltd. durante el período de ejercicio sigue siendo de 5,47 yuanes, independientemente de los costos de transacción. Entonces, el titular de la garantía de compra recibirá un ingreso de ejercicio de 3,53 yuanes (5,47-1,94=3,53) por garantía, y el titular de la garantía de venta de Baotou Steel recibirá un ingreso de ejercicio de 3,1 yuanes (2,37-5,47=-3,1 ) por pérdida. Es precisamente porque el warrant otorga a su titular el derecho a ejercer el derecho.

En segundo lugar, los "derechos" del titular del warrant tienen un límite de tiempo y expirarán al vencimiento. El último día de negociación de los warrants de compra "Baotou Steel JTB1" y de los warrants de venta "Baotou Steel JTP1" fue el 23 de marzo de 2007. A partir de entonces se suspendió la negociación y el período de ejercicio fue de cinco días (del 26 de marzo de 2007 al 30 de marzo de 2007). Se cancelarán los warrants de suscripción "Baotou Steel JTB1" y los warrants de venta "Baotou Steel JTP1" que no se hayan ejercido en la fecha de terminación del ejercicio. Los titulares de warrants pueden optar por vender el warrant antes de entrar en el período de ejercicio. Para los inversores que todavía poseen los warrants de suscripción de Baotou Steel durante el período de ejercicio, no olviden ejercerlos, de lo contrario los warrants se convertirán en papel de desecho.

Finalmente, los "derechos" del titular del warrant se reflejan a través de la entrega física, en lugar de recibir directamente la diferencia de precio. Si un inversor ejerce 65.438 0.000 Baotou Steel Warrants, debe asegurarse de que haya 65.438 0.940 yuanes (precio de ejercicio 65.438 0,94 yuanes × 65.438 0.000) fondos disponibles en la cuenta de capital, y suficientes para pagar las tarifas de transferencia y otros procedimientos relacionados. Si un inversor ejerce 65.438.000 acciones de Baotou Steel put warrants, debe asegurarse de que haya 65.438.000 acciones de Baotou Steel en su cuenta de capital. Después de ejercer la opción, el inversor equivale a vender una acción de Baotou Steel a Baotou Steel Group a un precio de 2,37 yuanes.

Los inversores deben comprender correctamente los "derechos" contenidos en los warrants y evitar los errores de olvidarse de ejercer los derechos cuando deben ejercerse, o ejercer incorrectamente los derechos cuando no deben ejercerse. (CITIC Securities)

¿Cómo deben elegir los inversores los warrants?

Los warrants son una herramienta de inversión y los inversores esperan principalmente aumentar el rendimiento de sus inversiones mediante el efecto de apalancamiento de los warrants.

La inversión en warrants debe observar primero la evolución de las acciones. Si los inversores son optimistas sobre la tendencia futura de una acción, pueden invertir en sus garantías de compra.

Si tiene una acción corta, puede invertir en sus warrants de venta. Es muy importante juzgar la familiaridad y la tendencia de la acción.

Después de seleccionar un grupo de warrants, los inversores deben elegir el warrant que más les convenga dentro del grupo. Los indicadores técnicos y los términos de los warrants cambian con el período de renovación y el precio de ejercicio. Si se utilizan indicadores para seleccionar warrants, los inversores deberían analizarlos desde dos aspectos: tasa de prima y apalancamiento efectivo. La tasa de prima es una medida importante del riesgo del warrant, que indica cuánto necesita subir (suscribir) o bajar (vender) la acción en relación con el precio actual si el warrant se mantiene e invierte.

Si se analiza desde la perspectiva de los ingresos potenciales, se puede reflejar en el apalancamiento efectivo de los warrants. El ratio de apalancamiento efectivo mide el poder explosivo del warrant, es decir, el cambio porcentual del warrant cada vez que sube o baja en 65,438 0. Por ejemplo, el apalancamiento efectivo de una garantía es 5 veces, lo que significa que por cada aumento en el precio de las acciones, la garantía aumentará aproximadamente 5 veces. No existe un apalancamiento efectivo óptimo a la hora de tomar decisiones de inversión, sólo para diferentes primas (riesgos).

Después de comparar la prima y el apalancamiento efectivo, debemos elegir un nivel de prima adecuado en fechas de vencimiento similares y luego seleccionar warrants con mayor apalancamiento efectivo a partir de primas similares. Además, también debemos considerar la volatilidad extendida al seleccionar warrants. La volatilidad extendida es uno de los factores que mide el precio de los warrants. Representa las expectativas de los inversores sobre la volatilidad futura de las acciones subyacentes. En teoría, en términos generales, los warrants con mayor duración tienen primas más altas. Los warrants de corta duración tienen primas más bajas. En una relación riesgo/rendimiento similar, los warrants con baja volatilidad de refinanciación son más defensivos y valiosos para la inversión, con precios de warrants y tasas de primas más bajos.

Por el contrario, cuanto mayor sea la volatilidad extendida del warrant, mayor será el precio del warrant, porque en la misma acción, un warrant con una volatilidad extendida relativamente alta significa que el precio calculado exclusivamente en base a las condiciones técnicas del derivado es relativamente alto. Cuando un warrant pasa de una alta volatilidad extendida a una baja volatilidad extendida, su desempeño en el mercado será peor que el de otros warrants similares. Lo anterior es puramente teórico. Una vez que se emiten los warrants cubiertos, también implica la selección y comparación del emisor, incluida su reputación en el mercado, el diseño del producto y su capacidad para proporcionar liquidez.

¿Qué es el apalancamiento de los warrants?

El apalancamiento de los warrants es la atracción de los warrants, es decir, los warrants pueden amplificar los cambios de precio de las acciones. Con muy poco capital, los rendimientos de las inversiones pueden acercarse o incluso superar a las acciones. Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será el retorno de la inversión. Sin embargo, debemos entender que el apalancamiento de garantías es un "arma de doble filo".

Si los inversores cometen errores, la pérdida de warrants se verá magnificada por el apalancamiento. En términos generales, el monto de la inversión involucrada en los warrants es relativamente pequeño, pero la fluctuación de los precios será mayor que la de las acciones, y la tasa potencial de rendimiento y pérdida será mayor que la de las acciones. Los mejores indicadores para describir el apalancamiento de la garantía son el índice de apalancamiento de la garantía y el índice de apalancamiento real.

El índice de apalancamiento se refiere a la relación entre el precio del valor del índice y el precio del warrant (convertido en función del índice de ejercicio). La fórmula de cálculo es:

El apalancamiento. ratio = el precio del valor subyacente ÷ (el precio del warrant × ratio de ejercicio)

El ratio de apalancamiento refleja el ratio de costes de invertir en acciones en relación con la inversión en warrants. Supongamos que un warrant tiene un índice de apalancamiento de 8, lo que significa que el costo de invertir en warrants es una octava parte del de invertir en acciones.

Cuando queremos predecir el aumento potencial de un warrant, no debemos fijarnos en el ratio de apalancamiento del warrant, sino en el apalancamiento real.

¿Cuál es el punto de equilibrio de los warrants?

P: ¿Cuál es el punto de equilibrio de los warrants? ¿Puede encontrar una orden específica para demostrar cómo se calcula?

Respuesta: El punto de equilibrio de una garantía se refiere al precio actual de la garantía, el precio actual de la acción y el precio de ejercicio de la garantía. El precio de la acción debe alcanzarse cuando la opción es. ejercido para que el titular del warrant alcance el punto de equilibrio (independientemente de las tarifas de ejercicio).

El punto de equilibrio del warrant call = precio de ejercicio, el precio del warrant × el ratio de ejercicio

El punto de equilibrio del warrant put = el precio de ejercicio - el warrant precio × índice de ejercicio

Por ejemplo, si el precio actual de una garantía es 0,9 yuanes, el precio actual del valor subyacente es 3,6 yuanes, el precio de ejercicio es 3,5 yuanes y el índice de ejercicio es 1 :1, entonces su punto de equilibrio es 3,5 0,9×1= 4,4 yuanes. En otras palabras, cuando el precio de las acciones supera los 4,4 yuanes, los inversores pueden obtener beneficios ejerciendo las opciones durante el período de ejercicio.

Notas sobre la negociación de warrants

A diferencia de las acciones, los warrants son transacciones T 0, es decir, los warrants comprados el mismo día se pueden vender el mismo día. Además, la subida y bajada de los warrants no ronda los 10, sino que tiene una fórmula de cálculo específica. El precio del aumento o disminución del warrant = el precio de cierre del warrant el día anterior (el precio del aumento o disminución del valor subyacente el día anterior - el precio de cierre del valor subyacente) × 65,438 025 × el índice de ejercicio; precio de disminución de la garantía = el precio de cierre de la garantía el día anterior - (el precio de cierre del valor subyacente el día anterior - el precio de caída del valor subyacente ese día) × 125 × índice de ejercicio.

La unidad mínima de cambio del precio de declaración de garantía es 0,001 RMB. El número de warrants de compra debe ser un múltiplo entero de 100 y no hay límite en el número de warrants de venta.

Los inversores también deben tener en cuenta que los warrants tienen un período determinado y la negociación finalizará al vencimiento. Los titulares de warrants deben prestar atención y comprender de inmediato la duración del warrant a través de diversos canales, como las instrucciones de emisión del warrant, los anuncios de cotización y los anuncios recordatorios emitidos por el emisor del warrant, para evitar pérdidas por no vender los warrants o no ejercer sus derechos.

Cinco riesgos principales contra los que los inversores deben protegerse al especular con warrants.

En primer lugar, debemos protegernos contra los riesgos de falta de precio. Los expertos dijeron que las garantías se dividen en garantías dentro del dinero y garantías fuera del dinero según el valor. Aquellos con un valor intrínseco mayor que cero son garantías fuera del dinero. Por ejemplo, la garantía de venta de potasa que cotiza en la Bolsa de Valores de Shenzhen entrará en el período de ejercicio el 25 de junio de este año, con un precio de ejercicio de 15,1 yuanes, y el precio de la garantía cerró a las 3,15 el día 6. Sin embargo, el precio positivo de las acciones de Salt Lake Potash es de 39,2 yuanes y es poco probable que la opción se ejerza antes de que Salt Lake Potash caiga por debajo de 11,95 yuanes.

Cuando el valor intrínseco de un warrant es cero, cuanto más cerca esté el periodo de ejercicio, mayor será el riesgo de invertir en warrants out-of-the-money. Por ejemplo, en el último día de negociación a finales de agosto del año pasado, los warrants de venta de Vanke cayeron unilateralmente un 95% y algunos inversores perdieron más de 6,543,8 millones de yuanes.

En segundo lugar, existe el riesgo de que se produzcan importantes fluctuaciones de precios. Dado que los warrants son un producto de valores apalancados, en términos generales, el índice de ejercicio es 1 y el precio del valor subyacente es mucho más alto que el de los warrants, por lo que la caída de los warrants es generalmente mayor que 10.

El tercero es el riesgo T 0. Los warrants pueden negociarse varias veces en un solo día de negociación, lo que genera una atmósfera especulativa más intensa. A los inversores les resulta más difícil juzgar la tendencia de los fondos y la situación real del mercado de negociación, lo que aumenta aún más los riesgos del mercado. Algunos warrants especulativos tienen grandes volúmenes de negociación de capital a corto plazo y una rotación frecuente, lo que hace que los inversores minoristas los sigan a ciegas e incluso sufran pérdidas.

El cuarto es el riesgo de la práctica deportiva. Algunos inversores no están familiarizados con los principios del ejercicio de los warrants y otros ejercen sus opciones de forma incorrecta, lo que genera enormes pérdidas. Por ejemplo, de febrero a marzo de este año, 30 inversores minoristas ejercieron más de 38.000 garantías de venta de Daye Special Steel fuera del dinero, lo que resultó en una pérdida de 206.300 yuanes.

En quinto lugar, el riesgo de comisión de mercado. Aunque la probabilidad de que se produzca este riesgo es muy baja, los inversores también deberían prestar atención. Por ejemplo, el 28 de febrero de este año, un inversor encargó la venta de 820.000 warrants de venta a Haier al precio de mercado, y el precio de cierre ese día fue de 0,699 yuanes por acción. De hecho, la transacción se realizó por 0,001 yuanes y 560.000 yuanes se convirtieron en 820 yuanes, lo que supuso una gran pérdida. Por lo tanto, los inversores deben tener cuidado al utilizar métodos de encomienda del mercado al comprar y vender warrants para evitar pérdidas innecesarias.

Métodos de especulación en warrants

La siguiente es la idea de un internauta, que es muy esclarecedora. Te lo pasaré.

En principio, cuanto menor es el precio del warrant, mayor es el riesgo, mayor es la oportunidad y mayor es la dificultad de operación. Actualmente, 7 warrants se encuentran en un estado de vinculación a largo plazo y los precios son muy altos; Alto, ¡y las operaciones correspondientes son muy fáciles!

Personalmente, creo que el funcionamiento de los warrants se trata principalmente de superar el miedo, y no siempre pienses que los warrants se hundirán; en segundo lugar, debes superar la codicia extrema y obtener ganancias cuando las ganancias excedan de 5 a 10. Si vemos la tendencia con claridad, podremos dar el siguiente paso. De todos modos T 0! Cuando la fluctuación es pequeña, ¡el volumen disminuye!

La siguiente es parte de mi experiencia operativa para compartir con ustedes:

Para garantías en el canal ascendente, la energía es el alma y la desventaja es la señal. No sigas mirando esos gráficos de líneas K durante unos minutos. ¡No tiene ningún sentido! ¡Los llamados trucos de las acciones no se pueden aplicar a los warrants! En la actualidad, los factores que afectan la fluctuación de los warrants nacionales son muy únicos, dependen principalmente de los fondos y las condiciones posteriores del mercado, y no tienen nada que ver con las acciones, el tiempo, el precio de ejercicio, la duración, etc. Así que olvídate del valor y no mires la dirección de las acciones.

Puedes consultar los asientos comerciales anunciados por el intercambio. Básicamente, en la mayoría de los casos, cuando aumentan los warrants, ¡el número de los primeros cinco asientos comprados y vendidos ese día es básicamente igual! Esto muestra que la fuerza principal generalmente adopta el arbitraje circular, que es esencialmente diferente del comercio de acciones.

La operación específica de la fuerza principal es levantar y enviar al mismo tiempo, usar los fondos en el mercado posterior para llevar rápidamente el precio a un nivel alto, luego organizar el envío de lado y luego levantar... Este tipo de operación cíclica es beneficiosa y rentable, por lo que la fuerza principal no necesita demasiada inversión de capital. Básicamente, con entre 1 y 20 millones de capital, se pueden realizar cientos de millones de transacciones en un día.

De hecho, la mayoría de los warrants son inversores minoristas y la fuerza principal generalmente solo representa entre 20 y 30. En base a esto, el siguiente método es adecuado para la mayoría de los inversores minoristas:

1 Debido a que los warrants generalmente abren al alza en el canal ascendente, este es el mismo principio de funcionamiento de las acciones. Una vez que se alcance el límite diario, se abrirá más alto al día siguiente, ¡maximizando así las ganancias! Una vez que la garantía se abre alto, sube rápidamente para atraer seguidores y luego barcos. Después de solucionarlo por un tiempo, ¡me detuvieron de nuevo! Echemos un vistazo más de cerca a la tendencia diaria de los warrants en el canal ascendente. ¿Eso es básicamente todo?

En este caso, puedes comprar warrants en el último momento del precio de cierre (es mejor comprar en el último momento, porque tienes miedo de sumergirte al final del mercado), y luego abra más alto al día siguiente, espere a que la fuerza principal suba a un punto alto y luego espere a que la fuerza principal suba a un punto alto ¡Envío! Generalmente, con una ganancia de al menos 2, ¡puedes operar con un almacén lleno!

Es importante juzgar el punto máximo, mirando principalmente el ángulo entre el volumen y la media móvil.

Si el ángulo de la media móvil supera los 45 grados, el tiempo de subida será muy corto y podrá ver el número de grandes pedidos de venta en la apertura del mercado, es decir, el número y el tamaño del mercado verde (mercado interno); Puede ver las transacciones por minuto a partir del volumen. ¡La cantidad es básicamente el valor máximo cuando se amplifica de manera anormal! Este método debe ser de al menos 2 a 5 cada día y más de 10 cada semana. El límite de pérdidas se puede configurar según su costo. Si algo sale mal, véndalo inmediatamente y pague sólo la tarifa de gestión.

2. Comprar un minuto antes del cierre del mercado y vender cuando el mercado cierre al día siguiente; este método requiere cierta habilidad y experiencia para leer el mercado. Generalmente, el precio de apertura diario de los warrants en el canal ascendente (el precio de cierre del día anterior) es básicamente el punto más bajo de todo el día. Por lo tanto, si compra al precio de cierre del día anterior, independientemente de la tendencia. De las garantías durante el día, su costo definitivamente será el más bajo y quedará atrapado. La probabilidad es muy pequeña, por lo que generalmente hay al menos una ganancia de 5. ¿Cómo captar los mejores puntos de venta? Esto depende de varias situaciones: aquellos con poca capacidad operativa pueden vender antes de que se revierta la garantía o ignorar la tendencia intradiaria y vender directamente media hora antes del cierre del mercado; esto es básicamente una ganancia constante, pero preste atención a establecer un límite de pérdidas; nivel -1 como límite de pérdidas, más el costo, ¡estás muy agradecido por 1.6! ¡No te preocupes si no se alcanza el stop loss! En caso de una caída, ¡puedes vender directamente en la posición de stop loss! Esto normalmente genera una ganancia de 5 a 10, ¡a veces incluso de 30!

3. Los expertos pueden consultar los siguientes métodos para las operaciones: Primero, si ha preparado fondos, puede comprar los dos primeros métodos y comprar antes de que cierre el mercado. Si abre alto y sube a alrededor de 5 al día siguiente, se recomienda obtener ganancias primero y luego esperar a que el precio de apertura retroceda entre 0 y 2 antes de ingresar al mercado y establecer el límite de pérdidas en alrededor de -2; ; luego observe el ángulo de la dominada, la cantidad de energía, Handicap. En términos generales, si el precio fluctúa hacia arriba, debe mantenerse para siempre, porque la diferencia de precio es muy pequeña y es imposible hacer un cambio. Si lo retira rápidamente, primero obtendrá una ganancia cuando suba para consolidarse y luego se acercará a la media móvil. Si tiras lentamente, demuestra que la fuerza principal será una obra maestra, ¡y la conseguirás hasta que tires con fuerza! Suele haber un punto álgido por la mañana. Se recomienda vender primero con ganancias y luego comprar la mitad en un punto relativamente bajo después de la consolidación. Si la corrección continúa, cubra la mitad de la posición y recuerde detener las pérdidas al romper la media móvil. ¡Entonces sácalo y véndelo! Por último, compre cuando el precio baje bruscamente por la tarde, ¡o compre en el último minuto del cierre del mercado! De esta forma, la probabilidad de éxito suele ser mayor. Incluso si cometes dos errores y detienes tus pérdidas dos veces, ¡aun así obtendrás enormes ganancias!

Varias reglas básicas para el funcionamiento de los warrants:

1. Una fuerte caída definitivamente repuntará, por lo tanto, siempre que no sea una gran caída, no venda durante una fuerte caída; ¡Caiga y espere hasta que termine la caída! ¡Venda en el siguiente repunte para evitar vender en el piso!

2. Si hay un aumento brusco, debe haber un ajuste brusco; por lo tanto, a la hora de vender, cómo vender hasta el punto más alto o más depende principalmente de su mentalidad, no sea demasiado codicioso. Después de ver un fuerte aumento, si el volumen de operaciones no aumenta, ¡venda inmediatamente! ¡Todavía vendo a 90 grados!

3. El volumen de operaciones aumentará, mientras que el volumen cada vez menor disminuirá; usted puede perseguir el aumento de volumen. Cuando busque aumentos, tenga cuidado de no hacerlo por encima de los 80 grados. ¡Es el precio más bajo y más seguro para comprar cuando estás llegando! Si la contracción supera los 30 minutos, ¡será eliminado inmediatamente!

4. Habilidades comerciales: ¡A menudo escucho a personas decir que no lo compraron o que no pudieron venderlo! ¡Se recomienda que primero comprenda los principios de la licitación colectiva!

¡Hay que determinar el negocio! Al comprar cuando sube, debe realizar un pedido a un precio de 5 a 10, para no hacer cola, pero si observa el precio de transacción real, ¡definitivamente será menor que el precio al que realizó el pedido! ¡Al menos puedes ver cómo funcionan las ofertas colectivas! Es más fácil comprar cuando cae, ¡simplemente establezca el precio en 1 a 2!

Si vendes cuando cae, también debes reducir el precio entre 5 y 10, especialmente cuando cae, ¡incluso puedes reducir tu posición entre 5 y 10 antes de realizar un pedido! De manera similar, el precio de transacción real es definitivamente igual al precio en tiempo real en el momento en que realizó el pedido, ¡pero no es igual al precio de su pedido!

¡La orden es ser rápido, la oportunidad se pierde y la vacilación es lo más terrible! ¡Al seguir los puntos anteriores, puede convertirse en un maestro del comercio de warrants! Las sugerencias de operación anteriores solo se aplican a fondos inferiores a 10 000, y aquellos superiores a 10 000 pueden operar con 2 o 3 fondos. ——El Tao sigue la naturaleza.

Tres reglas de oro para las operaciones con warrants

2006 es un año lleno de expectativas para los inversores.

Con la aparición de muchas garantías de BLACKPINK, el enorme dinero caliente acumulado y los enormes QFII en el extranjero se han unido al campo de batalla de las garantías, y las clásicas batallas de garantías se están organizando una tras otra. Aunque el riesgo es alto, el gran encanto de los warrants todavía atrae a los mejores jugadores del mercado para realizar movimientos frecuentes y arbitrar con éxito. No sé cuántas “personas exitosas” se han creado en tan sólo unos meses. Por supuesto, muchos inversores se ven "adelgazados" con los warrants.

Los verdaderos inversores antiguos nunca olvidarán la locura de los warrants en aquellos años. Los warrants en el mercado alcista sólo irán un paso más allá. Debido a esto, existe el enorme mito de las ganancias de que las acciones de Wugu subieron hasta 660 al mes de suscribirse, y Wanhua las subió a 71 en un día. ¿Cómo podría una oportunidad tan grande no ser emocionante?

Cuando los warrants de Baosteel se cotizaron el 23 de agosto del año pasado, nosotros y algunos inversores a nuestro alrededor participamos activamente en el revuelo. Debido a la operación corta y cautelosa al principio, la tasa de rendimiento no es la ideal. A finales del año pasado, el rendimiento a cuatro meses era de aproximadamente 1,50. Desde principios de este año, la estrategia ha cambiado siguiendo el mercado alcista, centrándose en operaciones de swing intradía, con una tasa de retorno de 300.

La especulación con warrants no es un juego de azar, sino una especulación inteligente. En el proceso de negociación de warrants, nos dimos cuenta profundamente de que, además de habilidades comerciales cualificadas, también necesitamos estrategias operativas flexibles. Sobre esta base, resumimos las tres reglas de oro de las operaciones con warrants:

Regla 1: seguir la tendencia.

Las tendencias son las mejores amigas de los inversores y estamos decididos a no involucrarnos en tendencias laterales o bajistas. Ganar dinero es lo segundo y la seguridad financiera es siempre lo más importante. El núcleo de la especulación es evitar en la medida de lo posible tendencias inciertas y operar sólo en tendencias claras al alza para aumentar las posibilidades de ganar. Debe detener sus pérdidas si comete un error; de lo contrario, un error puede incluso ser fatal. El sistema de negociación de warrants T 0 es justo para todos los inversores y nos brinda la oportunidad de corregir errores en cualquier momento. Por ejemplo, en 2005, cuando los warrants de Baosteel cotizaban lateralmente por la mañana, intervinimos a 11,983 yuanes, pero luego el precio no subió sino que cayó. Cuando cayó por debajo de la media móvil, rápidamente detuvimos la pérdida en 1,968 yuanes. Después de eso, los warrants de Baosteel cayeron hasta 1.613 yuanes, que es de hecho lo que deberían ser.

Regla 2: Simplemente sé un líder.

Como dice el refrán, la operación de warrants es como la inversión en acciones. Sólo alcanzando la posición de liderazgo se pueden obtener recompensas distintivas. Al elegir liderar el aumento de los warrants, puede consultar la relación volumen-precio después de la apertura de cada día para capturar al "correcto" que está a la vanguardia de las ganancias del día. Cuando la mayoría de la gente en el mercado es optimista sobre una garantía, el * * * shock causado por el poder de las masas continuará haciendo subir el precio de las acciones. A medida que aumente el número de participantes, las variedades líderes, naturalmente, seguirán aumentando. Por ejemplo, el 7 de mayo intervinimos rápidamente en la suscripción del producto líder Handan Iron and Steel Co., Ltd. a 1.101 yuanes. El precio más alto al día siguiente fue de 1.739 y las ganancias en los dos días de negociación superaron los 50.

Artículo 3: Escapar rápidamente de la cima

Por lo general, no es fácil mantener una posición de la noche a la mañana cuando se realizan garantías, especialmente cuando existe un sistema de creación. El 28 de junio del año pasado, en 165438, WISCO tomó posiciones durante tres días consecutivos bajo la emboscada de los corredores. El precio cayó hasta un 70% y los involucrados seguramente sufrirían grandes pérdidas. También perdimos $35 en sólo tres días porque mantuvimos la posición presentada por WISCO y nos llevó tres semanas revertirla.

El ciclo de especulación de los warrants nacionales y extranjeros se divide en cuatro etapas: la primera etapa es la etapa dorada: los precios salen del mercado, del aumento irracional de las acciones, y los inversores obtienen ganancias en el mercado. la segunda etapa es la etapa de la plata: los precios alcanzan su punto máximo y caen, la volatilidad aumenta y los inversores se benefician de las fluctuaciones; la tercera es la etapa de ruptura del cobre: ​​la tendencia a la baja del precio es clara, los inversores "se salvan"; producción", y el riesgo aumenta; la cuarta etapa es Hierro podrido - desde el pánico hasta la caída del límite, hasta que el precio de la transacción sea inferior a 0,10 yuanes. Hay indicios de que los warrants en las dos ciudades han entrado en el final de la etapa dorada y están a punto de entrar en la etapa plateada, con riesgos que aumentan gradualmente. Sin embargo, dado que muchos fondos y empresas de corretaje ya han intervenido en warrants a gran escala, habrá muchas oportunidades para que se produzcan fluctuaciones en los warrants en el futuro. Siempre que capte el ritmo y aproveche al máximo las ventajas del sistema de comercio T 0, aún puede convertirse en un ganador del mercado.

Para decirlo sin rodeos, especular con warrants es un poco como aprobar un paquete, pero especular con warrants con valor de inversión puede generar rendimientos estables y generosos. En este mercado alcista sin precedentes, creemos que la especulación con warrants debería ser la dirección principal.

En términos de operación, cada vez que se asignan millones de fondos, el foco principal está en las operaciones de banda, y las operaciones repetidas se combinan con el desempeño de las acciones. Por ejemplo, la reciente suscripción de Wuliang, el producto líder, ha sido muy promocionada debido a las altas expectativas del mercado. En cuanto a las órdenes de venta que en realidad son "inútiles", incluso si necesitan ser operadas, solo utilizarán el método de "guerra relámpago", que es tranquilo, decisivo y rápido, como un guepardo que acecha en la hierba, aprovechando la oportunidad. para atacar, avanzando y retrocediendo, sin permanecer nunca ni medio segundo.

Especializarse en derechos sobre acciones requiere no sólo saber cómo ganar dinero, sino también cómo frenar las pérdidas. ¡No sea codicioso y no se deje deslumbrar por la victoria temporal de ganar dinero, porque el riesgo de los warrants es muy alto! Especialmente cuando muchas personas sólo ven enormes ganancias e ignoran por completo los riesgos, los riesgos se acumulan gradualmente. Algunos participantes ni siquiera saben cómo frenar las pérdidas. ¿Cómo responden una vez que entran en una tendencia bajista?

¿Qué es el “coeficiente de seguimiento del inversor minorista”?

La diferencia entre el ratio de compra de pedidos pequeños y el ratio de venta de pedidos pequeños se utiliza para medir el grado de compra y venta de pedidos pequeños y refleja el grado de participación de los inversores minoristas.

Sun Tzu dijo: "Todos los guerreros ganarán con la combinación y la sorpresa adecuadas. Específicamente, si tienen una fuerza superior, lucharán con los soldados adecuados y derrotarán al enemigo. Si no tienen una fuerza superior, lucharán con los soldados adecuados y derrotarán al enemigo. Lucharán con los soldados adecuados para derrotar al enemigo. Incluso si estás en desventaja, debes considerar el uso de soldados sorpresa para ganar. Si el análisis de las órdenes grandes se compara con los "soldados adecuados", entonces el análisis de las pequeñas. Las órdenes son los "soldados sorpresa".

Todos sabemos que en el mercado de valores, la fuerza principal y el oponente son los mismos. Los inversores minoristas suelen ser antagónicos. el grado de participación de los inversores minoristas es relativamente pequeño y viceversa. En pocas palabras, cuando la fuerza principal se está preparando para levantarse, la tasa de rotación de los inversores minoristas suele ser relativamente pequeña. La tasa de inversores minoristas suele ser relativamente grande. Por lo tanto, si encontramos obstáculos al analizar pedidos grandes, a menudo podemos obtener victorias sorprendentes al analizar pedidos pequeños.

El coeficiente de seguimiento del inversor minorista se utiliza para medir el grado de. Los inversores minoristas siguen la tendencia, porque en el mercado de valores, el comportamiento loco de los inversores minoristas a menudo indica una reversión del mercado. Cuanto menos inversores minoristas sigan la tendencia, mayores serán las posibilidades de aumento. Cuanto mayor sea el valor absoluto del siguiente coeficiente, más fácil será juzgar la tendencia de la fuerza principal. Cuando el valor absoluto del siguiente coeficiente de los inversores minoristas está dentro de 3, se puede ver que las operaciones del día están impulsadas por grandes. fondos, y mayor es el potencial de aumento; por el contrario, el valor absoluto del siguiente coeficiente es menor que 3. Cuanto mayor es, mayor es el impulso para el ajuste del mercado. El precio de mercado de la tecnología el 19 de agosto de 2004 (consulte el gráfico a continuación para obtener más detalles). Parece haber un fuerte aumento, pero el coeficiente de seguimiento de los inversores minoristas muestra que no ha aumentado. El coeficiente de avance es -13,28, lo que da como resultado. dos días consecutivos de fuertes caídas.

Información complementaria: 1. Los inversores minoristas siguen la tendencia: (pedido pequeño - pedido pequeño)/gerente general × 100

2. , si 60 está por encima, la acción sube, esta es la tendencia de los inversores minoristas.

3 Los inversores minoristas siguen la tendencia, si 30 está por debajo, la acción sube, este es el resultado de la fuerza principal. tirando hacia arriba, lo que indica que no hay muchas órdenes de venta;

4. Si los inversores minoristas siguen la tendencia, si el precio de las acciones cae por debajo de -30, puede ser que la fuerza principal suprima o salga deliberadamente <; /p>

5. Si los inversores minoristas siguen la tendencia, si el precio de las acciones cae por encima de -60, significa que los inversores minoristas están vendiendo.

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