¿Qué tal Chongqing Fuxing Technology Development Co., Ltd.?

Las acciones de esta empresa se llaman Regeneración Tecnología, código de acciones (603601), análisis del valor de inversión de la empresa:

Desde la perspectiva de la tasa de ganancia, el largo plazo de cinco años de Regeneración Tecnología El crecimiento es seguro Por encima de 80, depende principalmente de las siguientes razones:

1) Muy buen crecimiento: cuando salió a bolsa por primera vez en 2015, era muy pequeño, con unos ingresos de solo 210 millones y un beneficio neto de 30. Millones en los últimos cinco años, ya ha tenido unos ingresos de 120 millones y un beneficio de 169 millones, que se ha multiplicado por cinco en cinco años, y ha logrado un crecimiento positivo en los ingresos operativos cada año.

2) El espacio de la industria es vasto, los escenarios de aplicación se expanden constantemente y la pista es superior.

3), el panorama competitivo es bueno, las empresas nacionales han tomado el control y la participación de mercado continúa expandiéndose.

4) Somos la única empresa en la industria de la fibra de microvidrio que ha integrado las cadenas industriales upstream y downstream, con obvias ventajas de costos y sinergias.

5) Excelente gobierno corporativo: los principales accionistas tienen una buena reputación en el mercado de capitales, son altamente consistentes con los pequeños y medianos accionistas, tienen capacidades de gestión sobresalientes e implementan incentivos de opciones sobre acciones por segunda vez.

6), ventajas de la innovación tecnológica. La empresa cuenta con dos importantes institutos de investigación científica, el Instituto de Investigación y Diseño de Fibras de Chongqing y el Instituto de Diseño e Investigación de la Industria del Papel de Chongqing, y ha establecido un "Centro Nacional de Tecnología Empresarial" con un equipo profesional de I+D y diseño, una rica experiencia en I+D y una buena experiencia. sistema de investigación y desarrollo independiente establecido. El rendimiento del papel de filtro ha alcanzado completamente el nivel HV estadounidense líder en la industria.

7) La valoración está dentro de un rango razonable: en una comparación vertical, el precio de las acciones de la empresa ha aumentado más de 1 veces este año y ya se encuentra en una posición alta en una comparación horizontal, el TTM actual; La valoración es 35 veces y la valoración de la empresa está en un nivel razonable. Actualmente, el mercado valora las empresas manufactureras y las acciones con buenas perspectivas de crecimiento están infravaloradas.

Desde la perspectiva de la tasa de ganancia, la empresa A tendrá una tasa de rendimiento más alta en los próximos años:

El valor de mercado actual de la empresa es de 10 mil millones de yuanes.

1) Se espera que el beneficio neto de la empresa sea de 1.200 millones de yuanes después de 5 años. Dado un PE de 20 a 40 veces, la tasa de rendimiento acumulada después de 3 años es de 140 a 320.

2) Se trata de una valoración basada en un PE medio, y existe cierta incertidumbre.

Razonamiento lógico, método de valoración relativa (valoración basada en el espacio de mercado después de 5 años):

1. Industria del papel de filtro, el espacio es de 10 mil millones. La cuota de mercado en 2018 fue de 22. Se espera que continúe la tendencia de sustitución de la inversión extranjera. La cuota de mercado se calcula en 25 y la tasa de interés neta se calcula en 20 en 2016 y 2017. Beneficio = 100*0,25*0,2=50 mil millones

2. El espacio de la industria de paneles de aislamiento al vacío es de 10 mil millones (algunos informes dicen que el tamaño final del mercado es de 176 mil millones, según la estimación del mercado en 3-5 años). ). CCID New Materials tiene una participación de mercado de aproximadamente el 35% y Recycling Technology representa el 20%, calculado en base al margen de beneficio neto del 20% de su competidor CCID New Materials. Beneficio = 100*0,20*0,2=4 millones de yuanes

3. Equipos de purificación (incluido el sistema de aire fresco. Nota: Los equipos de purificación se clasifican en la categoría de aire limpio), 60 mil millones. Cuota de mercado 5, margen de beneficio neto 10. Beneficio = 600*0,05*0,10=300 millones

El total de lo anterior es 1.200 millones, que es la base del negocio de tecnología. Otros incluyen algodón de fibra de microvidrio, separadores AGM y soplado por fusión de baja resistencia. materiales filtrantes, máscaras, Los ingresos operativos de las membranas filtrantes de politetrafluoroetileno de alta eficiencia son temporalmente pequeños o inestables y no se incluirán en el cálculo de valoración por el momento. Teniendo en cuenta que la industria del aire limpio aún no está madura en cinco años y aún se encuentra en la etapa de desarrollo, y que la inversión inicial de la compañía en materiales de aislamiento acústico aeroespacial y materiales de aislamiento de construcción que ahorran energía detonará un mercado más grande, el PE se calcula en 35 veces.

Valor de mercado = 12*35=42 mil millones, conservador 20 veces el PE es 24 mil millones y se espera que el valor de mercado supere los 30 mil millones en 5 años.

El espacio es limitado, también puedes conocer más sobre él en las principales plataformas como Snowball.