¿Eliminar los factores de supresión de las compras centralizadas? El sector de consumibles de alto valor acoge con satisfacción la reestructuración de las valoraciones y beneficia a las empresas cotizadas

Los resultados de la adquisición continua de stents coronarios por parte del estado se publicaron el martes por la noche. En comparación con la ronda anterior de adquisición centralizada, el número de instituciones médicas que participan en esta adquisición continua aumentó en 40 y el volumen de compras. de stents aumentó en 30. El precio de la oferta ganadora propuesta (incluidas las tarifas de servicio correspondientes) está entre 730 y 848. En comparación con el precio de la oferta ganadora para la primera compra colectiva, el aumento máximo de precio es 76.

Al mismo tiempo, los datos muestran que los fabricantes nacionales representaron aproximadamente el 70,4 % del volumen reportado, lo que ha aumentado en comparación con la cuota de mercado del 68,7 % en 2020. Empresas líderes nacionales como Lepu Medical, MicroPort Medical y Lanfan Medical ganaron ofertas a precios ideales. MicroPort Medical aumentó sus ofertas de 2 productos a 3 productos, y Lanfan Medical aumentó sus ofertas de 1 producto a 2.

Observando el desempeño del mercado secundario, el precio de las acciones de Lanfan Medical alcanzó el límite diario al día siguiente después de abrir brevemente durante la sesión, y cerró rápidamente hasta que cerró el mercado.

Sinolink Securities Yuan Wei declaró en un informe de investigación del 30 de noviembre que después de que se implemente la compra en volumen a nivel nacional de productos de stent coronario, se espera que los fabricantes obtengan márgenes de beneficio razonables. En el futuro, cuando se normalice el trabajo de control de las tarifas del seguro médico en el campo de los consumibles de alto valor, se tendrá plenamente en cuenta el entusiasmo de los fabricantes por la producción y el suministro. Se espera que el sentimiento político en el sector de dispositivos médicos toque fondo y se recupere gradualmente. .

Liu Enyang de Orient Securities también señaló en el informe de investigación que se espera que las reglas de adquisiciones centralizadas sigan siendo equilibradas y optimizadas en el futuro, y que se espera que el lado del seguro médico y el lado empresarial logren un situación beneficiosa para todos. Una vez que aumente el margen de seguridad de la industria, se recomienda centrarse en el sector de consumibles de alto valor que fue suprimido por la adquisición centralizada en la etapa inicial.

La información pública muestra que los consumibles de alto valor incluyen más de diez subcategorías como ortopedia, oftalmología, cardiovascular, neurocirugía, cavidad bucal, purificación de la sangre, electrofisiología, marcapasos y cirugía. Existen grandes diferencias en la etapa de desarrollo tecnológico y la situación de sustitución de importaciones de productos nacionales en cada vía.

Tianfeng Securities Yang Song y otros predijeron en un informe de investigación del 5 de noviembre que el mercado de consumibles médicos de alto valor de China superará los 250 mil millones de yuanes para fines de 2022.

China Post Securities Zhou Yu y otros declararon en un informe de investigación que, desde la perspectiva de los segmentos de mercado, la escala de consumibles para implantes ortopédicos en 2019 fue de 34,5 mil millones de yuanes, los consumibles de intervención vascular fueron de 46,1 mil millones de yuanes y la neurocirugía los consumibles ascendieron a 4.200 millones de yuanes, los consumibles oftálmicos a 9.000 millones de yuanes, los consumibles dentales a 8.500 millones de yuanes, los consumibles de purificación de sangre a 8.200 millones de yuanes, los consumibles de intervención no vascular a 4.800 millones de yuanes, los de electrofisiología y los marcapasos a 8.500 millones de yuanes, y otros. 5.200 millones de yuanes.

Entre los segmentos nacionales de consumibles médicos de alto valor, la intervención vascular y los implantes ortopédicos tienen las cuotas de mercado más altas, con 35,74 y 26,74 respectivamente. Entre ellos, los stents coronarios, que representan el 68% del tamaño del mercado de intervenciones vasculares, y las articulaciones, que representan el 28,62% del tamaño del mercado de consumibles ortopédicos, se han incluido en las compras centralizadas nacionales, mientras que los productos de trauma, que representan el 27,96% del tamaño del mercado de intervenciones vasculares. El % del tamaño del mercado de consumibles ortopédicos es responsabilidad de las compras centralizadas provinciales.

Vale la pena mencionar que el tamaño del mercado de electrofisiología de mi país alcanzará los 5,15 mil millones de yuanes en 2020, con una tasa compuesta anual de 28,3 de 2015 a 2020. Según el pronóstico de Frost & Sullivan, el mercado de equipos de electrofisiología de mi país seguirá creciendo rápidamente de 2020 a 2024, con una tasa compuesta anual de hasta 42,3.

Debon Securities Chen Tielin afirmó en un informe de investigación que los precios en fábrica de los fabricantes extranjeros son entre 25 y 60 más altos que los de los fabricantes nacionales y se espera que los fabricantes nacionales utilicen adquisiciones centralizadas para lograr un rápido aumento en el precio. Cuota de mercado nacional de electrofisiología. Somos optimistas sobre la alta tasa de crecimiento del 40% en electrofisiología y el espacio alternativo local de alrededor del 90% en el mediano y largo plazo, y prestamos atención a la microelectrofisiología líder a nivel nacional, Huitai Medical, etc.

Liu Enyang señaló en el informe de investigación que, en general, el modelo de adquisición centralizada de consumibles de alto valor ha madurado gradualmente y se convertirá gradualmente en una tendencia industrial normal en el futuro, y se espera que las áreas subdivididas marquen el comienzo de la valoración. reorganización. Se recomienda prestar atención a áreas relacionadas con gran espacio de mercado e innovación, como válvulas, ortopedia, electrofisiología, consumibles endoscópicos, productos innovadores en intervención vascular, balones DCB, stents totalmente degradables y otros productos. Se recomienda prestar atención a Bairen Medical, Sanyou Medical, Weigao Orthopaedics, Microelectrofisiología, Nanwei Medical, Xinmai Medical, etc.

Vale la pena señalar que los analistas dicen que los fabricantes de consumibles médicos de mi país, especialmente los fabricantes de consumibles de alto valor, son "grandes en número y de pequeña escala", lo que ha resultado en la exclusión de los productos relacionados de mi país. por productos de fabricantes internacionales cuando participan en la competencia del mercado. El fenómeno es más prominente.

Todavía es difícil para las empresas nacionales de consumibles deshacerse del monopolio de los productos importados en el corto plazo, ya que el umbral técnico para la I + D y la producción de consumibles de alta gama es extremadamente alto y no se han presentado dificultades técnicas como chips, materiales y procesos. Aún no se ha resuelto, el camino hacia la localización en el futuro es todavía largo y tortuoso.