SF Express supera a Deppon en una esquina y el mercado LTL de nivel de un billón se enfrenta a una reorganización

Como el medio de transporte más importante de China, millones de camiones van y vienen por las carreteras todos los días, conectando todos los eslabones de producción, manufactura y circulación de productos básicos. En el transporte por carretera, si se divide según el peso medio del billete de la mercancía, se incluyen el exprés, el exprés (billete pequeño LTL), el billete grande LTL y el vehículo completo. El transporte LTL significa que cuando el peso o volumen de un lote de mercancías no es suficiente para caber en un camión, se ensambla con otras mercancías y luego se transporta en un camión.

Con el auge del comercio electrónico de grandes billetes, LTL express se ha convertido en los últimos dos años en una de las vías logísticas más favorecidas por el capital después de la industria de entrega urgente. En los últimos diez años, la industria exprés LTL nacional ha estado dominada por Deppon. Esta situación se rompió después de que empresas exprés como SF Express, ZTO y Yunda se cruzaran.

Según el ranking China LTL Top 30 de 2020 publicado por TransLink Think Tank, los ingresos por operaciones expresas de Deppon en 2019 fueron de 10.746 millones de yuanes, mientras que SF Express fue de 12.659 millones de yuanes en los últimos diez años. SF Express superó por primera vez una posición en términos de escala. Aunque existen diferencias en la forma de división de productos, una comparación más exhaustiva con los últimos informes financieros corporativos de este año muestra que la diferencia de ingresos entre ambos sigue aumentando.

Tomando esto como señal, la pista LTL de nivel billón comenzará a reorganizarse en 2020.

Deppon ha estado profundamente involucrado en el campo de la entrega urgente durante más de 20 años. Tiene un diseño de red, canales de mercado y modelos de operación y gestión líderes en la industria. en los últimos diez años y tiene la reputación del título de "Rey de LTL".

El primer inversor institucional de Debon, Yin Junping, socio de Zhongding Venture Capital, reveló en una entrevista con los medios en 2017 que los ingresos anuales de Debon en ese momento superaban los 20 mil millones de yuanes, mientras que la segunda empresa más grande de la industria solo tenía 3 mil millones de yuanes. Existe una enorme brecha entre la izquierda y la derecha.

Sin embargo, en los últimos tres años, el patrón de la industria LTL express ha cambiado drásticamente, de una sola empresa en Debón a una industria floreciente.

Si analizamos otro indicador de medición importante además de los ingresos: el volumen de carga, Aneng Logistics solo ingresó al mercado exprés en 2013. En 2016, su volumen de carga superó a Deppon por primera vez, saltando al mismo nivel ese año. No. 1 en 2019, el volumen de carga anual de Deppon ocupó solo el octavo lugar en la industria, detrás de Yimi Tak, Aneng Logistics, Best Express, SF Express, ZTO Express, etc.

"En el pasado, no había oponentes a primera vista, pero ahora todos son oponentes", dijo una vez Cui Weixing, fundador y presidente de Debon.

Entre estos oponentes emergentes, algunos son recién llegados que dependen del sistema de franquicias de puntos de venta para desarrollarse rápidamente, como Aneng Logistics, Yimi Dida, etc., la otra parte son gigantes que han pasado de la entrega urgente; Industria, como SF Express, ZTO Express, etc.

Después de una década de rápido crecimiento con un promedio del 40% anual, la industria de entrega urgente entró oficialmente en su primer año de cotización en 2016. SF Express, Three Links y One Express, BEST, etc. completaron sus proyectos. Al cabo de dos años, después de salir a bolsa, con la ayuda de capital, comenzaron a desarrollar capacidades integrales de servicios de logística y el mercado exprés se convirtió en su objetivo principal.

La escala del mercado nacional de entrega urgente ha alcanzado el nivel de un billón, que es más grande que el mercado de entrega urgente. Sin embargo, la estructura del mercado todavía está extremadamente fragmentada y todavía hay mucho espacio para crecer. y competencia para nuevos participantes.

Por otro lado, debido a que algunos propietarios de carga siempre han tenido una solución integral para la demanda de servicios de transporte de carga grande y pequeña, el modo de transporte de entrega urgente de red completa es muy cercano al de La entrega urgente y los negocios entre las industrias de entrega urgente y entrega urgente son mutuamente excluyentes. La penetración se convierte en una tendencia. También existe una ambigüedad entre el negocio exprés y el negocio de entrega exprés en términos de productos: SF Express clasifica los bienes de más de 20 kg como productos exprés, mientras que los productos de boleto único de Deppon de 30 a 60 kg se clasifican como negocios exprés de boleto grande.

“Tan pronto como apareció Shunxin Jetta, esperaba que tarde o temprano llegaría ese día”. Un antiguo empleado que acaba de dejar Deppon este año le dijo a Jiemian News.

Aunque el volumen de carga de Debon ha sido superado por empresas franquiciadas como Aneng Logistics, Best Express y Yimi Dida desde 2016, Debon todavía tiene ventajas significativas en su modelo de operación directa de red y sus buenos servicios. industria exprés LTL de gama media a alta. Después de que SF Express ingresó al mercado, Debon se encontró con una amenaza real.

En comparación con pares como BEST, ZTO y Yunda, SF Express ingresó oficialmente a la industria express un poco más lento: en marzo de 2018, SF Express tomó la iniciativa en la adquisición de Xinbang Logistics y estableció la primera logística del Grupo SF. red en muchos años marca de franquicia express - "Shunxin Jetta". Aunque en 2014, SF Express separó un negocio de carga pesada cercano a productos exprés de su negocio de entrega urgente, antes de la adquisición de Xinbang, SF Express no mostró un énfasis obvio en el negocio exprés LTL.

Xinbang Logistics tiene una relación profunda con Deppon. Fue fundada por Shi Haowen, quien dejó Deppon en los primeros días y una vez estuvo entre los cuatro primeros en la industria exprés LTL. Un ex empleado de Xinbang le dijo a Jiemian News que durante el apogeo del desarrollo de Xinbang Logistics, solía seguir el ritmo de Deppon y competía ferozmente en los puntos de venta. Más tarde, debido a problemas de financiación, el fundador perdió el control real de la empresa y finalmente fue derrotado por. inversores de capital.

Después de que SF Express adquiriera Xinbang, aprovechó al máximo el sistema operativo de Xinbang y los clientes que SF Group había acumulado en la industria de logística exprés durante mucho tiempo, y se expandió rápidamente aprovechando la ventaja de velocidad de la franquicia. sistema. Según los datos oficiales de la compañía, en sólo un año, el volumen de carga de un solo día del Shunxin Jetta ha entrado en el "club de las 10.000 toneladas".

Posteriormente, SF Express separó el negocio exprés dentro del grupo en julio de 2019 y estableció otra submarca exprés: SF Express. SF Express adopta un modelo de operación directa y, al igual que Deppon, está posicionado en el mercado exprés LTL de gama media a alta y complementa a Shunxin Jetta, que está posicionado en el mercado de gama media de red completa.

SF Express y Shunxin Jetta han llevado a cabo una serie de integraciones. Actualmente, han logrado compartir recursos en estaciones (de transferencia), rutas, recolección y entrega, lo que no solo ahorra costos generales, sino también. Beneficios Mejorar la competitividad de las marcas duales en sus respectivos mercados. Con la ayuda de estas dos submarcas, SF Express cubre los mercados exprés de gama baja, media y alta al mismo tiempo, formando el único modelo impulsado por dos marcas en el campo exprés. Esta también es una gran diferencia con respecto a. la red de productos únicos y la estructura de mercado de Deppon o Aneng.

El énfasis de SF Express en el mercado exprés también se refleja en su inversión de capital. Según Huang Yun, director ejecutivo adjunto de SF Express Group y presidente de SF Express, reveló en la Cumbre TransLink que en los últimos cuatro años, SF Express ha invertido decenas de miles de millones de fondos en la red express básica, y el negocio express ha crecido rápidamente. convertirse en el principal negocio de SF Express, además del envío urgente, en el sector con mayor desempeño. Los informes públicos muestran que en los últimos tres años, la tasa de crecimiento compuesta anual promedio de los ingresos comerciales de SF Express superó los 80, y en 2019 se convirtió en el primer nuevo segmento comercial dentro del Grupo SF en lograr ingresos superiores a los 10 mil millones.

Debido a la epidemia de COVID-19 este año, el desempeño de la industria exprés se ha visto afectado en general. Sin embargo, SF Express de doble marca aún logró ingresos de 7.674 millones de yuanes en la primera mitad del año. , un aumento interanual del 51,30%. La tasa de crecimiento general está por delante de otros pares de la industria exprés. Entre ellos, los ingresos de SF Express superaron los 7 mil millones de yuanes, su volumen de carga LTL aumentó un 74% interanual y su volumen máximo diario de carga LTL alcanzó las 28.000 toneladas. Su tasa de crecimiento comercial mantuvo una ventaja absoluta en el período medio-alto. mercado de alta gama, y ​​su participación de mercado continuó aumentando; el volumen de carga LTL de Shunxin Jetta en la primera mitad del año El volumen aumentó un 57% año tras año, con el volumen máximo diario de LTL alcanzando las 16.000 toneladas, ocupando el primer lugar en la industria en términos de crecimiento interanual.

"Los ingresos de SF Express seguirán manteniendo un fuerte crecimiento para finales de este año, del cual la integración de SF Express y Shunxin Jetta es una base importante". Huang Yun declaró públicamente que el objetivo de Wang Wei. SF Express es "Ser el SF Express en la industria express".

Al principio, incluso con competidores fuertes como SF Express, Debon no era invencible. Sin embargo, Debón ha intentado activamente acercarse a las empresas de entrega urgente en los últimos años.

En los últimos 24 años de desarrollo corporativo, Debón ha experimentado muchas veces grandes transformaciones. En 2001, Debon fue pionera en el negocio de "vuelos en camiones" en la industria. Con su servicio estandarizado de "velocidad de transporte aéreo, precio de transporte en camiones", rápidamente ocupó el mercado de logística LTL de gama media a alta en 2007; La estrategia de "ganar mediante la expansión de la red", como las empresas de entrega urgente, también está estableciendo puntos de venta en todo el país, rompiendo el techo de ingresos de la industria.

En noviembre de 2013, Deppon lanzó "Large Express", centrándose en productos de 3 KG a 60 KG, que se diferenciaba del pequeño servicio de entrega urgente de empresas exprés como SF Express y Tongda.

En julio de 2018, Cui Weixing celebró una rueda de prensa en el Water Cube y anunció que la empresa pasaría a llamarse "Deppon Express", demostrando su determinación en esta transformación estratégica.

Los exempleados de Debon antes mencionados revelaron que, como líder de Debon, Cui Weixing siempre ha estado preparado para el peligro en tiempos de paz. "Dentro de Debon hay un departamento que se especializa en explorar negocios innovadores. La entrega urgente a gran escala es una de las direcciones. Otras direcciones incluyen la cadena de frío de alimentos frescos. Al final, con el asesoramiento de la consultora internacional McKinsey, decidió Debon". para transformarse en entrega urgente a gran escala.

Cui Weixing se graduó en el Departamento de Contabilidad de la Universidad de Xiamen y es un talento profesional poco común entre los fundadores de la industria de la logística exprés, que en su mayoría tienen experiencia de base. Según muchas personas cercanas a Cui Weixing, Cui Weixing admira mucho la teoría propuesta en el libro "Posicionamiento" escrito por Al Ries y Jack Trout, y su énfasis e inversión en la formación de talentos, la gestión empresarial y la marca supera con creces la de otros. peers. , tiene una comprensión muy precisa del contexto de desarrollo de la industria.

En la conferencia de cambio de marca de 2018, Cui Weixing dijo sin rodeos en una entrevista con Jiemian News y otros medios: "Creo que el mercado LTL eventualmente se convertirá en entrega urgente. Él creía que bajo la catálisis del rápido desarrollo". del comercio electrónico, el mercado de transporte de China se desarrollará en forma de reloj de arena y una gran parte del mercado LTL se convertirá en el gran mercado de entrega urgente.

Aunque el mercado exprés de LTL es grande, al igual que la estructura general de la logística por carretera, durante mucho tiempo se ha caracterizado por ser "pequeño, disperso y caótico" y la concentración del mercado es demasiado baja. Según cálculos de TransLink Think Tank, el tamaño total del mercado de logística de carga parcial por carretera de China en 2018 y 2019 fue de 1.312,7 mil millones de yuanes y 1.395,5 mil millones de yuanes respectivamente. Según este cálculo, la cuota de mercado de las diez principales empresas del país. La industria en 2019 fue solo 4,4, en comparación con 2018, aumentó en 0,6 puntos porcentuales. Incluso Deppon, que durante mucho tiempo ocupó el puesto número uno, tiene que enfrentar las dificultades a corto plazo de un techo de ingresos bajo y una desaceleración del crecimiento.

De 2017 a 2019, las tasas de crecimiento de los ingresos generales de Deppon fueron 19,7, 13,15 y 12,58 respectivamente. Si se excluye la tasa de crecimiento de la entrega urgente a gran escala, los ingresos del negocio LTL serán un crecimiento negativo. al cotizar, afectará el desempeño de sus acciones en el mercado de capitales.

En opinión de un analista del sector LTL, la diferenciación de Debon entre los grandes envíos urgentes ayudará a ajustar la estructura de productos de la empresa. Por un lado, los productos exprés a gran escala de Debon son equivalentes a la parte más liviana de los productos exprés a gran escala, con mayores ganancias y eficiencia. Por otro lado, la tasa de crecimiento empresarial y la tasa de penetración en línea de los productos exprés a gran escala pueden proporcionar capital; El mercado ofrece nuevas historias, aumentando así la confianza del mercado.

A juzgar por el informe financiero de Deppon, en 2018, los ingresos de Deppon Express representaron por primera vez más que los ingresos exprés y han mostrado una tendencia de flujo y reflujo desde entonces.

Lo que Wang Wei y Cui Weixing compiten no es solo por la posición número uno en ingresos en la industria LTL. Bajo la visión optimista de la industria sobre el vasto mercado de la industria logística LTL, convertirse en una empresa de 100 mil millones se ha convertido en el objetivo actual de las principales empresas de entrega urgente.

Essence Securities analizó en el informe de investigación que la etapa de desarrollo del LTL express de mi país es equivalente a la de los Estados Unidos en la década de 1990, con baja concentración industrial y el surgimiento de gigantes, pero las principales empresas monopolistas han aún no se ha formado. A medida que la industria de la logística LTL pasa de la descentralización a la concentración, todavía hay mucho margen de mejora en la rentabilidad de las empresas líderes en el futuro. Al comparar los datos de la industria estadounidense, Essence Securities estima que el tamaño del mercado exprés LTL de mi país es de aproximadamente 1 billón de yuanes. En el futuro, se espera que la participación de mercado de las empresas líderes llegue a 10 y el valor de mercado alcance entre 125 y 250 mil millones de yuanes.

Ya sea SF Express, Deppon u otras empresas, están lejos de alcanzar este objetivo.

Los segmentos duales de SF Express, que se encuentran en un período de alta inversión, aún sufrieron una pérdida de 230 millones de yuanes en 2019. Aún está por desarrollarse cómo mejorar aún más la escala y la rentabilidad.

Al mismo tiempo, en el primer semestre de 2020, en el contexto de que el número y la cantidad de financiación en la industria de la logística se han reducido relativamente, la industria exprés de carga parcial ha seguido siendo popular. En el mercado de capitales, especialmente las principales empresas exprés se han visto afectadas por el capital Popular.

Según estadísticas anteriores de TransLink, la industria logística completó 36 financiaciones en el primer semestre de este año, por un monto total de 11,3 mil millones de yuanes.

Entre ellas, las empresas líderes de LTL express, Aneng Logistics, Yimi Dida, SF Express, Debon, etc., recaudaron en conjunto 6.324 millones de yuanes, lo que representa el 56% de la financiación total.

Las empresas líderes han obtenido enormes cantidades de financiación, lo que significa preparar suficientes alimentos y pasto, ampliar la capacidad de producción y apoderarse aún más del mercado. A continuación, mientras el mercado exprés de LTL marca el comienzo de una ola de cotizaciones, el panorama competitivo entrará gradualmente en la era de la competencia y la cooperación entre gigantes. La competencia por el próximo "Rey de LTL" acaba de comenzar.