La industria financiera está en China
El 18 de septiembre de 2012, el banco central publicó el "Duodécimo Plan Quinquenal para el Desarrollo y la Reforma de la Industria Financiera". Las direcciones clave para el desarrollo y la reforma de la industria financiera durante el período del "Duodécimo Plan Quinquenal" se aclararon desde siete aspectos: mejorar la regulación financiera, mejorar los sistemas organizativos, construir mercados financieros, profundizar las reformas financieras, expandirse a la economía; mundo exterior, manteniendo la estabilidad financiera y fortaleciendo la infraestructura.
Entre ellos, el plan establece que la reforma de las tasas de interés basada en el mercado se promoverá constantemente durante el período del "Duodécimo Plan Quinquenal". Persistiremos en promover reformas en áreas financieras clave y vínculos clave en una dirección orientada al mercado, mejoraremos continuamente los mecanismos operativos financieros, estimularemos la vitalidad de las entidades del mercado y aprovecharemos plenamente el papel fundamental del mercado en la asignación de recursos financieros. . Aclarar aún más las áreas y límites del papel del gobierno y reducir la intervención gubernamental en las actividades microfinancieras.
El plan también señala que se promoverá la construcción del sistema de tasas de interés de referencia del mercado financiero, la tasa de oferta interbancaria de Shanghai seguirá desempeñando el papel de referencia y se ampliará su aplicación en productos orientados al mercado. . Mejorar la curva de rendimiento del mercado a mediano y largo plazo para proporcionar un punto de referencia eficaz para los precios de los productos de las instituciones financieras. Según la madurez de las condiciones, se promoverá la mercantilización de los tipos de interés de forma ordenada mediante la liberalización de los precios de los productos financieros alternativos. Continuar mejorando el sistema de control de tasas de interés del banco central, desbloquear los canales de transmisión de tasas de interés, guiar a las instituciones financieras para mejorar continuamente las capacidades de fijación de precios de riesgo, establecer y mejorar un mecanismo de autodisciplina de fijación de tasas de interés basado en la tasa de oferta interbancaria de Shanghai y garantizar que el La reforma orientada al mercado de tipos de interés sigue el principio de "abrir y formar un principio sólido y exitoso" que se ha ido avanzando constantemente.
El plan también propone avanzar de manera constante en la reforma del mecanismo de formación del tipo de cambio del RMB de acuerdo con los principios de iniciativa, controlabilidad y gradualidad. Mejoraremos el sistema de tipo de cambio flotante administrado que se basa en la oferta y la demanda del mercado y se ajusta con referencia a una canasta de monedas, mejoraremos la flexibilidad flotante bidireccional del tipo de cambio del RMB y mantendremos la estabilidad básica del tipo de cambio del RMB. a un nivel razonable y equilibrado. Coordinar y promover el desarrollo del mercado cambiario y enriquecer las herramientas de gestión del riesgo cambiario. Estudiaremos más a fondo el establecimiento de un mecanismo bilateral de formación de tipos de cambio directos para el RMB frente a las monedas de los mercados emergentes, y promoveremos activamente la cotización del tipo de cambio del RMB frente a las monedas de las economías de mercados emergentes y los países vecinos en el mercado interbancario de divisas. .
Además, de acuerdo con los principios generales de "centrarse en puntos clave, avanzar en general, cumplir con el mercado, reducir las distorsiones, explorar activamente y dejar margen de maniobra", relajaremos aún más las restricciones sobre flujos de capital transfronterizos y mejorar el sistema de gestión equilibrado de las entradas y salidas de capital. Mejoraremos la gestión de los activos y deudas externos y promoveremos la convertibilidad de las cuentas de capital en RMB de manera constante y ordenada. Tomar la facilitación de la inversión directa como punto de partida para lograr la convertibilidad básica de la inversión directa; centrarse en abrir el mercado de capitales interno y ampliar la inversión extranjera en valores para mejorar aún más la convertibilidad de la inversión en valores, centrarse en facilitar la financiación transfronteriza y acelerar el proceso; reforma de la gestión cambiaria de los negocios crediticios, profundizar la reforma del sistema de gestión de la deuda externa, estandarizar la gestión y el seguimiento de los activos externos, centrarse en ampliar la autonomía individual en el uso de divisas y liberalizar aún más las transacciones transfronterizas de otros elementos de capital individuales; .
El plan señala que exploraremos y ampliaremos activamente canales y métodos multinivel para el uso de las reservas de divisas y mejoraremos el sistema y mecanismo de operación y gestión de las reservas de divisas. Investigar y evaluar más en profundidad la tolerancia al riesgo de las operaciones de reserva de divisas, aumentar la investigación sobre diversos campos, productos y herramientas de inversión, adherirse a conceptos de inversión estratégica a largo plazo, adherirse a un modelo de referencia de inversión científico y eficaz y hacer de manera constante progreso constante sobre la base de una evaluación prudente Promover la inversión diversificada, optimizar la asignación de activos monetarios, aumentar el rendimiento de las inversiones y lograr los objetivos de seguridad, liquidez y preservación del valor y apreciación de las reservas de divisas. Innovar en el uso de las reservas de divisas para apoyar y coordinar mejor la estrategia de desarrollo nacional y servir a los objetivos de desarrollo sostenible del país. Con el hermoso plan de integración de la industria y las finanzas, las dificultades de la industria y los altos rendimientos de la industria financiera, y la puerta que se abre gradualmente a la industria financiera, cada vez más empresas privadas compiten por el "gran pastel" de la industria financiera. . Desde 2012, las empresas de Internet también han extendido agresivamente sus tentáculos hasta las profundidades de la industria financiera, y pueden convertirse en una fuerza disruptiva en esta industria. Las empresas privadas compiten por el "gran pastel" en la industria financiera. En comparación con las dificultades de la industria, las altas ganancias de la industria financiera tienen un atractivo natural para los fondos. La intención original del capital industrial que ingresa a la industria financiera es reducir las finanzas. riesgos y obtener rentabilidades estables de la inversión. Facilita tu propia financiación. Sin embargo, la entrada de capital privado en la industria financiera también trae consigo preocupaciones ocultas sobre el vaciamiento de la industria y puede causar caos en el orden financiero. Por lo tanto, China todavía implementa estrictos controles de licencia para el capital privado que ingresa a la industria financiera.
A pesar de esto, la "integración de la industria y las finanzas" se ha convertido gradualmente en un camino de desarrollo favorecido por las empresas chinas, y un grupo anterior de empresarios privados que obtuvieron licencias financieras compartieron los beneficios excedentes de la industria y obtuvieron una riqueza envidiable, incluido el sustento de la gente. de accionistas privados del banco, incluidos Liu Yonghao, Lu Zhiqiang, Zhang Hongwei y Shi Chen Dongsheng y Kong Dongmei, los principales accionistas de Taikang Life Insurance, los principales accionistas de Guohua Life y Tianping Auto Insurance; y Mao Amin, los controladores de Zhongrong Trust. Aunque el control de las licencias siempre ha existido, cada vez hay más empresas privadas que compiten por el "gran pastel" de la industria financiera a través de diversos canales. El "Grupo Pearl River", encabezado por la familia Zhu Mengyi, ha invertido sucesivamente en Beijing Rural Commercial Bank y Guangzhou Rural Commercial Bank ha abierto de manera discreta y sus estrategias industriales de tres pilares: finanzas, inversión y construcción. han comenzado a tomar forma. Fundado en 1990, Xiangjiang Group comenzó con materiales de construcción de viviendas. Sus tentáculos de inversión también se han extendido a instituciones financieras como el Banco de Desarrollo de Guangdong y GF Securities y muchas empresas. El 8 de abril de 2013, Shi Yuzhu renunció como director ejecutivo de Giant Network, lo que provocó una gran conmoción. La gente especuló que su verdadera intención de retirarse era dedicarse a la inversión financiera. Sin embargo, Shi Yuzhu lo negó y dijo que tendría acciones en Minsheng. Banco durante mucho tiempo y no especulaba quién. Independientemente de la verdadera intención de "jubilarse", es un hecho indiscutible que Shi Yuzhu avanzó hacia las finanzas. Desde marzo de 2011, Shi Yuzhu ha aumentado sus participaciones en Minsheng Bank a través de Shanghai Jiante más de 80 veces, poseyendo el 2,85% de las acciones. Además, también posee el 1,31% de las acciones del Hua Xia Bank y de acciones de más de una docena de otras empresas que cotizan en bolsa. En la ciudad-estado financiera, todavía hay muchas segundas generaciones ricas activas que tienen un alto nivel educativo y están tratando de operar capital en la plataforma de riqueza construida por sus padres. Lu Weiding, presidente de Wanxiang Group, que estudió un MBA en la Escuela de Negocios de Harvard en Estados Unidos, utiliza las dos plataformas principales de Wanxiang Finance Company y Tonglian Capital para realizar inversiones financieras, Liang Yezhong, vicepresidente de Sany Group, quien se graduó de Sany Group; la Universidad de Warwick en el Reino Unido invertirá en Sany (Gao Heng Investment) como su campo experimental; Li Zhaohui, presidente del Grupo Haixin, terminó sus estudios en el extranjero y regresó a China para asumir el cargo cuando su padre Li Haicang fue asesinado. Aunque sus inversiones en el campo financiero cometieron errores de vez en cuando, hizo movimientos frecuentes y avanzó rápidamente en el camino. ¿Internet cambiará la forma en que se producen los pasteles? Las empresas privadas compiten por el "gran pastel" en la industria financiera y comparten el mercado de la industria financiera tradicional. A medida que los tentáculos de Internet se arraigan cada vez más en la industria financiera, puede convertirse en una fuerza disruptiva en esta industria. Desde pagos hasta préstamos e intermediarios, Alibaba ha seguido expandiendo su territorio financiero a partir de Alipay. De 2007 a 2010, Alibaba había cooperado con el Banco de Construcción de China en el campo de los préstamos por Internet, pero finalmente se canceló debido a inconsistencias en los objetivos, estilos, etc. En esta cooperación, Alibaba vio la oportunidad de obtener pequeños préstamos y acumuló una cierta cantidad. de experiencia. La mayoría de las plataformas de Alibaba son pequeños comerciantes y su débil posición en los canales de financiación tradicionales ha afectado indirectamente el desarrollo de la plataforma Alibaba. Durante la crisis financiera de 2008, Jack Ma dijo: si los bancos no cambian, entonces cambiaremos los bancos. En junio de 2010, se estableció Zhejiang Alibaba Small Loan Company con inversiones conjuntas de Alibaba, Fosun, Wanxiang, Intime y otros inversores. Sus productos se dividen en "Préstamo pequeño Taobao" para clientes de la plataforma B2C y "Préstamo pequeño Alibaba" para clientes de la plataforma B2B. Tienen las características de "pequeño monto, a corto plazo y préstamo y reembolso en cualquier momento". Utilizando big data, Alibaba Microfinance Company evalúa el crédito de la empresa en función de los datos crediticios y de comportamiento acumulados por la empresa en la plataforma. En 2011, Alibaba volvió a establecer Chongqing Alibaba Small Loan Co., Ltd. Al mismo tiempo, Alibaba está ampliando activamente sus fuentes de financiación para pequeños préstamos. En junio y septiembre de 2012, Chongqing Ali Small Loan Company lanzó dos veces productos fiduciarios a través de Shandong Trust, recaudando 300 millones de yuanes en total. A principios de 2013, se presentaron los materiales de solicitud para el plan especial de gestión de activos "Alibaba No. 1" emitido por Orient Securities, y Alibaba Finance comenzó a probar la financiación de titulización de activos corporativos. Ali Small Loan planea vender una cartera de préstamos de 5 mil millones de yuanes al "Plan Especial de Gestión de Activos" de Orient Securities y emitir 5 mil millones de yuanes en valores a inversores en base a esto. El pequeño negocio de préstamos es sólo una parte del territorio financiero de Alibaba. En 2012, Jack Ma de Alibaba, Ma Mingzhe de Ping An Insurance y Pony Ma Huateng de Tencent anunciaron el establecimiento conjunto de Zhongan Online Property Insurance Company, dirigida principalmente a productos de Internet y productos de IoT. En febrero de 2013, la Comisión Reguladora de Seguros de China emitió una aprobación, aceptando los preparativos de ZhongAn Online para llevar a cabo un proyecto piloto para una compañía profesional de seguros de propiedad en línea. Además de los "Tres Caballos", en la inversión participaron seis empresas, incluida Beijing Ctrip International Travel Agency Co., Ltd.
Anteriormente, el 16 de abril de 2012, Alipay anunció que proporcionaría un seguro gratuito para los usuarios de pago rápido (puede realizar pagos en línea con múltiples verificaciones sin necesidad de abrir la banca en línea en caso de robo accidental de fondos, Ping An Property &). El seguro contra accidentes proporcionará una compensación del 100%. Esta es la primera vez que se introduce un mecanismo de seguro para los pagos a terceros en China. Esta medida también se considera un camino a seguir para que los "Tres Caballos" formen conjuntamente una compañía de seguros en línea. En septiembre de 2012, Jack Ma anunció en la Conferencia de Negocios de Internet que Alibaba experimentaría una transformación integral a partir de 2013, centrándose en tres negocios principales: plataformas, finanzas y datos. En marzo de 2013, Alibaba dijo que lanzaría una tarjeta de crédito virtual y planeaba cubrir las principales ciudades del país a finales de septiembre. Tanto los comerciantes como los consumidores pueden obtener los pagos de crédito correspondientes en función de diferentes calificaciones. Los consumidores pueden recibir un límite de consumo de hasta 5.000 yuanes y disfrutar de un período sin intereses de hasta 38 días. El gigante de Internet Tencent también está construyendo una ciudad-estado financiera y sus acciones van mucho más allá de participar en el establecimiento de Zhongan Online. En 2012, Tencent Financial Channel lanzó un supermercado de fondos donde los usuarios pueden comprar fondos en línea. Coopera con 34 compañías de fondos, incluidas Boshi Fund y Penghua Fund. El 16 de enero de 2013, China CITIC Bank anunció que cooperaría con Tenpay, una filial de Tencent, en áreas como crédito y financiación en línea, tarjetas de marca compartida y financiación. Durante las dos sesiones de 2013, Ma Huateng dijo que Tencent estaba considerando solicitar más licencias comerciales financieras. JD.com lanzó "servicios financieros de cadena de suministro" a finales de 2012 para atender a proveedores, fabricantes, distribuidores, minoristas y usuarios finales. Puede proporcionar a los proveedores ascendentes servicios como financiación de cuentas por cobrar, financiación de pedidos y financiación de préstamos encomendados. . El papel de JD.com es el de intermediario, utilizando su escala y crédito para ayudar a los proveedores a obtener fondos de los bancos. Los proveedores envían solicitudes de financiación a JD.com, y JD.com revisa sus pedidos, órdenes de almacenamiento, etc., y los envía al banco después de la aprobación, y luego el banco libera el préstamo. JD.com también dijo que utilizaría sus propios fondos para proporcionar parte de la financiación a la empresa. De hecho, las instituciones financieras como bancos, firmas de valores y compañías de fondos están construyendo sus propias plataformas de ventas en línea. Sin embargo, Alibaba ha dejado en claro que no quiere ser una Internet financiera que venda productos financieros en línea y utilice Internet como tal. En cambio, quiere hacer finanzas por Internet basadas en ideas de Internet, utilizar medios técnicos innovadores para extraer datos y conectar sin problemas las necesidades y productos de los clientes. Romper los límites de la información, reducir los costos de transacción y respaldar los macrodatos son las ventajas de las finanzas por Internet, pero también enfrenta inevitablemente riesgos técnicos y políticos. Todas las leyes pertinentes en China están formuladas para las finanzas tradicionales, pero el desarrollo de las finanzas por Internet puede causar problemas nuevos y únicos. El resultado final de la financiación de Internet aún no está claro y las empresas de Internet deben tener cuidado con los riesgos "transfronterizos". Aún se desconoce si las finanzas por Internet subvertirán la industria financiera tradicional, pero su impacto ha comenzado a revelarse. Internet ha cambiado las reglas del juego en muchas industrias, y las finanzas pueden ser las siguientes.