La importancia de la cobertura de futuros financieros

1. La importancia de la cobertura: desde la crisis financiera mundial, tanto los líderes nacionales como las empresas nacionales han prestado cada vez más atención al uso del mercado de futuros para la cobertura. Los requisitos de servicios económicos también han aumentado.

Sin embargo, dado que el mercado de futuros de mi país aún se encuentra en las primeras etapas de desarrollo, la función de cobertura es limitada, lo que resulta en una capacidad insatisfactoria de las empresas para controlar los riesgos durante el proceso de cobertura. Hay muchos casos de cobertura grande. pérdidas.

2. Según la definición tradicional de cobertura, cobertura significa que los inversores establecen una posición comercial en la negociación de futuros que es opuesta a la negociación al contado e igual en cantidad.

En un determinado sistema social y económico, el precio de futuros y el precio al contado de las materias primas se ven afectados por los mismos factores y muestran básicamente la misma tendencia de precios cuando el contrato de futuros expira, debido a la existencia de arbitraje. los productos básicos El precio de futuros y el precio al contado convergen gradualmente al mismo, lo que significa que las ganancias de un mercado pueden usarse para compensar las pérdidas del otro mercado.

3. Los principios son perfectos en teoría, pero el entorno de mercado y el entorno operativo que enfrentan las empresas son complejos y cambiantes si las prácticas de cobertura se llevan a cabo mecánicamente de acuerdo con estos cuatro principios, sufrirán importantes reveses. .

Tome el principio de igual cantidad como ejemplo. Muchas empresas copian completamente este principio y eligen contratos de futuros iguales a la posición real al contado para la cobertura. Sin embargo, en momentos específicos, la volatilidad de los futuros y los precios al contado. no es consistente y la diferencia de precios se ampliará o reducirá significativamente, lo que reducirá en gran medida el efecto de una cobertura completamente igual.

Información ampliada:

Cobertura larga: los operadores primero compran futuros en el mercado de futuros para no verse perjudicados financieramente por el aumento de los precios al comprar en el mercado al contado en el futuro. forma de negociación de futuros con pérdidas. Por lo tanto, también se le llama "cobertura larga" o "cobertura corta".

Cobertura corta: también conocida como cobertura de venta, significa que los operadores primero venden futuros en el mercado de futuros y, cuando el precio al contado cae, las ganancias en el mercado de futuros se utilizan para compensar las pérdidas en el mercado al contado, por lo tanto, un método de negociación de futuros para lograr la preservación del valor.

La cobertura corta es un método de transacción en el que primero se vende un contrato equivalente a la cantidad al contado en el mercado de futuros para evitar el riesgo de que el precio al contado caiga en el momento de la entrega. Se mantiene una posición corta para preservar el valor del spot que el comerciante venderá en el mercado al contado. Por lo tanto, la cobertura de venta también se denomina "cobertura de venta en corto" o "cobertura del período de venta".

Fuente de referencia: Enciclopedia Baidu-Cobertura de futuros