Ocho fundamentos de los modelos cuantitativos
La selección de acciones cuantitativa es un comportamiento de inversión que utiliza métodos cuantitativos para seleccionar una cartera de acciones con la esperanza de que la cartera de acciones pueda obtener una tasa de rendimiento superior al punto de referencia. En términos generales, las estrategias cuantitativas de selección de acciones se pueden dividir en dos categorías: la primera es la selección de acciones fundamental y la segunda es la selección de acciones basada en el comportamiento del mercado.
La selección de valores fundamental incluye principalmente modelos multifactoriales, modelos de rotación de estilos y modelos de rotación de industrias. La selección de acciones sobre el comportamiento del mercado incluye principalmente el modelo de flujo de efectivo, el modelo de inversión de impulso, el modelo de expectativas de consenso, el modelo de seguimiento de tendencias y el modelo de selección de acciones en chips.
La evaluación del desempeño de la selección cuantitativa de acciones debe considerar dos aspectos, uno es la tasa de rendimiento y el otro es el índice de riesgo, pero una estrategia con una alta tasa de rendimiento no puede ser la estrategia óptima. La calidad de una estrategia de selección de acciones debe juzgarse considerando exhaustivamente la tasa de rendimiento y el riesgo. La selección cuantitativa de acciones requiere considerar la tasa de rendimiento dado el riesgo.
Hablemos brevemente de los ocho modelos cuantitativos básicos, que se mencionan a menudo en Internet.
El modelo multifactor es el modelo de selección de valores más utilizado. El principio básico es utilizar una serie de factores como criterios de selección de acciones. Se compran acciones que cumplen con estos factores y se venden acciones que no los cumplen. Los modelos multifactoriales son relativamente estables porque siempre hay factores que entran en juego en diferentes condiciones de mercado.
El modelo de rotación de estilos utiliza las características de estilo del mercado para invertir. Por ejemplo, a veces el mercado favorece las acciones de pequeña capitalización y otras veces favorece las acciones de gran capitalización. Si interviene en la etapa inicial de la conversión de estilo, puede obtener mayores retornos excedentes.
El modelo de rotación industrial es similar a la rotación de estilos. Debido al ciclo económico, algunas industrias siempre comienzan primero y otras siguen más tarde. En el curso del ciclo económico, es mejor asignar estas industrias rotativas en secuencia que la estrategia de comprar y mantener.
La idea básica del modelo de selección de acciones de flujo de capital es utilizar el flujo de capital para juzgar el aumento y la caída de las acciones. Si entra dinero, las acciones deberían subir; si sale dinero, las acciones deberían caer. Por lo tanto, las entradas y salidas de fondos se pueden compilar en un índice para juzgar las subidas y bajadas futuras de las acciones.
El modelo de inversión de impulso se refiere a cambios en el poder de las acciones. Las acciones que fueron fuertes en el pasado seguirán siéndolo en el futuro, y las acciones que fueron débiles en el pasado seguirán siéndolo en el futuro. A esto se le llama efecto impulso. Las acciones que fueron fuertes en el pasado serán débiles en el futuro, y las acciones que fueron débiles en el pasado serán fuertes en el futuro. Esto se llama efecto de inversión. Si cree que el efecto de impulso continuará, compre acciones fuertes; si cree que se producirá un efecto de reversión, compre acciones débiles;
El modelo de expectativa de consenso significa que los inversores en el mercado pueden tener una opinión unánime sobre cierta información. Por ejemplo, la mayoría de las personas son optimistas sobre una acción, y la acción puede subir en el futuro si la mayoría de los alcistas lo son; bajista sobre una acción, solo una acción, puede caer en el futuro. La estrategia de consenso es utilizar las opiniones de la mayoría de los alcistas (analistas bursátiles) para comprar y vender acciones.
El modelo de seguimiento de tendencia es una especie de comercio gráfico, es decir, cuando el precio de las acciones muestra una tendencia ascendente, compre para perseguir el aumento, si hay una tendencia a la baja, es esencialmente una estrategia de persecución; el ascenso y matando la caída. Existen muchos indicadores para juzgar las tendencias, incluidos MA, EMA y MACD, entre los cuales el más simple y efectivo es la estrategia de media móvil.
El modelo de selección de acciones de chips es otra estrategia de comportamiento del mercado. La idea básica es que si los fondos principales quieren aumentar una acción, deberían recolectar fichas lentamente; si los fondos principales quieren vender una acción, deberían distribuir las fichas lentamente; Por lo tanto, en función de la distribución y los cambios de chips, se puede predecir si las acciones subirán o bajarán en el futuro.