Notas de lectura de la guía de inversión del fondo Bank Spiral Index
La inversión fija a largo plazo significa naturalmente una tenencia a largo plazo. Los rendimientos en el mercado de valores no son uniformes, ya que el 80% de los rendimientos se producen el 20% del tiempo. Sólo manteniéndolo durante mucho tiempo podremos esperar al próximo mercado alcista. La inversión fija tiene las características de una "holding a largo plazo" y también favorece la obtención de beneficios en el mercado de valores.
Al comparar los depósitos bancarios, nos sorprendió descubrir que el rendimiento original del ahorro difícilmente podía compensar la depreciación de la moneda causada por la inflación. Aunque el dinero puede generar intereses cuando se deposita en el banco, no puede compensar la depreciación del dinero en sí.
Todo el mundo sueña con la libertad financiera y, para hacer realidad este sueño, primero debemos aprender a distinguir entre consumo y activos. Sólo acumulando activos a largo plazo se puede alcanzar la libertad financiera.
La libertad financiera significa que no tenemos que preocuparnos por el dinero y tenemos suficiente tiempo para hacer las cosas que queremos hacer.
La verdadera libertad financiera es tener una gran cantidad de activos que puedan "ganar dinero" para que puedas seguir recibiendo ingresos en efectivo incluso si ya no te dedicas a trabajar.
Cuando nuestro tiempo no es valioso, podemos utilizar nuestro tiempo libre para leer más libros, hacer más ejercicio y renunciar a algunos consumos costosos pero inútiles.
Cuanto antes empecemos a acumular fondos para invertir, antes podremos acumular activos, dejar que los activos trabajen para nosotros y continuar "generando dinero", antes podremos alcanzar el objetivo de la libertad financiera.
Los activos que pueden generar flujo de efectivo generalmente tienen retornos a largo plazo más altos que los activos que no pueden generar flujo de efectivo; entre los activos que pueden generar flujo de efectivo, cuanto mayor es el flujo de efectivo, mayor es el retorno a largo plazo.
Para la inversión a largo plazo en acciones, sin importar la estrategia, solo la tenencia a largo plazo puede obtener una tasa de rendimiento compuesta anual promedio del 9% al 15%; con una estrategia adecuada, se puede obtener una; tasa de rendimiento compuesta anual de alrededor del 20%.
Cargar diversos bonos a corto plazo, gestión financiera a corto plazo y efectivo, es decir, fondos monetarios.
Es un fondo de bonos que carga diversos bonos corporativos y bonos del tesoro.
Cargar las acciones de cada empresa, que es el fondo de acciones.
Las acciones y bonos cargados son fondos híbridos.
Lo que puede "hacer dinero" para nosotros son los activos, y el efectivo no es un activo.
Algunas personas parecen ser "ricas", pero una vez que dejan de trabajar, sus altos ingresos llegarán a un abrupto final.
Al invertir regularmente en fondos indexados, los inversores aficionados a menudo pueden vencer a la mayoría de los inversores profesionales.
El índice es una regla de selección de acciones, su propósito es seleccionar una canasta de acciones de acuerdo con ciertas reglas y reflejar la tendencia del precio promedio de esta canasta de acciones.
China tiene tres series de índices principales. La Bolsa de Valores de Shanghai (conocida como Bolsa de Valores de Shanghai) desarrolló la Bolsa de Valores de Shanghai, y la Bolsa de Valores de Shenzhen (conocida como Bolsa de Valores de Shenzhen) desarrolló la Bolsa de Valores de Shenzhen y China Securities Index Co., Ltd.
Las comisiones de gestión son la principal fuente de ingresos de las sociedades de fondos. Los fondos activos generalmente cobran el 1,5% del tamaño del fondo como comisión de gestión.
La comisión de gestión media de los fondos indexados nacionales ronda el 0,69%. Para algunos fondos de gran escala y larga duración, la comisión de gestión caerá por debajo del 0,5%.
Las comisiones de gestión de los fondos indexados bursátiles estadounidenses están por debajo del 0,2%, y algunos pueden llegar incluso al 0,05%.
"Inmortalidad, crecimiento a largo plazo y bajo coste" son las tres principales ventajas de los fondos indexados.
El primer tipo de riesgo es el riesgo del cisne negro de las acciones individuales. Los riesgos del cisne negro se refieren a riesgos repentinos e impredecibles.
El segundo riesgo es el riesgo de pérdida permanente del principal.
La mayoría de los hogares en China actualmente no tienen muchos activos en existencia. Si desea vivir una vida digna después de la jubilación, debe asignar ciertos activos accionarios. Si utiliza su salario para fijar un fondo indexado de bajo valor todos los meses, en realidad será un buen complemento a los cinco seguros y un fondo existentes. Equivale a hacer un plan 401(k).
Las clasificaciones más comunes de fondos indexados son índices de base amplia e índices industriales.
El índice SSE 50 se denomina SSE 50 y su código es 000016.
En términos de canales de negociación, los fondos indexados se pueden dividir en fondos indexados in situ y fondos indexados extrabursátiles. Este campo se refiere a la bolsa de valores.
Las empresas incluidas en el Índice CSI 300 representan más del 60% del tamaño total del mercado de valores nacional según la capitalización de mercado. Por lo tanto, el Índice CSI 300 también se considera el índice más representativo del mundo. mercado de valores nacional.
El CSI 300 se centra principalmente en acciones de gran capitalización, teniendo en cuenta las empresas que cotizan en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen.
La escala del fondo indexado CSI 300 lanzado en la etapa inicial es mucho mayor que la del fondo lanzado en la etapa posterior.
Generalmente existen dos formas de elegir fondos indexados. La primera idea es buscar la variedad con menor coste y menor error, como defiende John Bogle, el "padre de los fondos indexados".
CSI 500 también tiene dos ideas en la selección de productos de fondos. Una idea es elegir productos de fondos indexados con bajo costo, gran escala, larga historia y pequeño error. Otra idea es elegir un fondo indexado mejorado CSI 500 con un cierto exceso de rentabilidad.
Para cotizar en la bolsa principal de China, una empresa que cotiza en bolsa debe tener ganancias netas positivas en los últimos tres años fiscales y un total acumulado de más de 30 millones de yuanes, y un flujo de efectivo neto acumulado generado a partir de actividades operativas. en los últimos tres años fiscales de más de 5.000 yuanes, diez mil yuanes, o los ingresos operativos acumulados en los últimos tres años fiscales superan los 300 millones de yuanes.
Existen dos índices relacionados con el GEM, uno es el Índice Compuesto GEM y el otro es el Índice GEM.
El Índice Integral GEM se establece para medir el desempeño promedio de todas las empresas que cotizan en el GEM. El código es 399102. Incluyendo las más de 500 empresas del GEM.
En la actualidad, generalmente se mide a partir de cuatro dimensiones: ingresos operativos, flujo de caja, activos netos y dividendos. El índice fundamental se utiliza para seleccionar acciones en función de estas cuatro dimensiones.
El tipo de fondos que invierten en China, Hong Kong, Estados Unidos y otros mercados se denominan fondos QDII.
El índice Hang Seng invierte en las 50 empresas más grandes que cotizan en China y Hong Kong, lo que es muy similar al índice 50 de la Bolsa de Valores de Shanghai.
Si una empresa está registrada en el continente pero cotiza en Hong Kong, dicha empresa es una acción H.
El índice Hang Seng selecciona las 50 empresas más grandes del mercado de valores de Hong Kong, mientras que el índice de acciones h selecciona las 40 acciones h más grandes.
Hay dos índices principales en el mercado de valores estadounidense: el índice Nasdaq 100 y el índice S&P 500.
El índice compuesto se refiere al índice integral. El índice compuesto de Shanghai incluye todas las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai y tiene como objetivo reflejar las tendencias de todas las acciones en la Bolsa de Valores de Shanghai.
El índice CSI 100 está formado por las 100 acciones más importantes seleccionadas del índice CSI 300. En comparación con el índice Shanghai 50, cubre grandes empresas de la Bolsa de Shenzhen y, por tanto, es más completo.
Índice CSI 800 Índice CSI 300 Índice CSI 500
Otra desventaja de los índices ponderados equitativamente es que su liquidez es relativamente pobre y la liquidez depende de las acciones constituyentes menos líquidas.
Hay dos industrias principales en las que vale la pena invertir. Una es una industria en la que naturalmente es más fácil ganar dinero y la otra es una industria que obviamente es muy cíclica.
Más de 50 años después, las industrias más rentables están muy concentradas, principalmente la industria de bienes de consumo y la industria de atención médica, monopolizando la gran mayoría de las acciones alcistas a largo plazo.
La demanda del mercado es relativamente estable. Una empresa con un foso puede garantizar un cierto margen de beneficio, tiene pequeñas necesidades de reinversión y puede obtener una gran cantidad de flujo de caja libre. Sólo las industrias en las que estas condiciones sean fáciles de crear pueden facilitar la obtención de dinero.
El consumo necesario se refiere principalmente a diversos bienes de consumo necesarios para mantener nuestra vida normal, como bebidas, vino, alimentos agrícolas y secundarios, etc.
Los índices médicos son valiosas herramientas de cobertura durante las crisis económicas. Incluso si la macroeconomía no es buena, el desempeño general de la industria farmacéutica es mejor que la macroeconomía.
Actualmente, el índice de la industria del cuidado de personas mayores más influyente es el CSI Senior Care Industry Index, que incluye 80 acciones.
En términos de inversión industrial, los fondos indexados se pueden dividir en fondos indexados amplios y fondos indexados industriales.
Los fondos indexados de base amplia comunes incluyen: SSE 50, CSI 300, CSI 500, GEM, dividendos, fundamentos, CCTV 50, Hang Seng, acciones h, SSE 50AH preferente, Nasdaq 100, S&P 500, etc. .
Los fondos indexados de la industria común incluyen: fondo indexado de la industria de productos básicos de consumo, fondo indexado de la industria farmacéutica, fondo indexado de la industria de consumo opcional, fondo indexado de la industria de pensiones, fondo indexado de la industria bancaria, fondo indexado de la industria de valores, fondos indexados de la industria de seguros, fondos indexados de la industria financiera, fondos indexados de la industria inmobiliaria, etc.
Graham resumió tres teorías muy importantes sobre la inversión en valor, a saber, la relación entre precio y valor, el círculo de competencia y el margen de seguridad.
Las acciones tienen su valor intrínseco y los precios de las acciones fluctúan en torno a su valor intrínseco.
La teoría del círculo de la competencia requiere que tengamos una muy buena comprensión de los tipos de inversiones y que juzguemos su valor intrínseco aproximado, en lugar de qué son las inversiones populares.
Para su círculo de competencia, lo más importante no es el tamaño de su círculo de competencia, sino que conozca los límites de su círculo de competencia. Si sabes dónde están los límites, serás mucho más rico que aquellos que no los saben, aunque su círculo de competencia sea cinco veces mayor que el tuyo.
Queremos comprar acciones con un descuento sobre su valor.
Cuando el precio de las acciones es significativamente menor que el valor intrínseco de las acciones, entonces existe un margen de seguridad para la inversión.
No comprender el propio círculo de competencias e ignorar el margen de seguridad son las principales razones de las pérdidas de los inversores.
La relación entre precio y valor. Los precios fluctúan en torno al valor pero convergen en el largo plazo.
Círculo de competencias. Sólo a través del círculo de competencia se puede juzgar el valor de una acción.
Margen de seguridad. Sólo compramos cuando el precio es significativamente inferior al valor.
¿Cuáles son los indicadores de valoración más utilizados? Hay cuatro principales: relación precio-beneficio, rendimiento, relación precio-valor contable y tasa de dividendos.
Cuanto menos líquida sea una acción, menor será su relación precio-beneficio.
Generalmente, las acciones que pueden entrar en los índices CSI 300 y CSI 500 no tienen problemas de liquidez.
Algunas industrias tienen ganancias inestables, por lo que la relación P/E no se aplica, como las industrias en declive y las industrias cíclicas con "trampas P/E". Algunas industrias se encuentran en un período de crecimiento o pérdida, por lo que la relación P/E no se aplica. La relación P/E no se aplica.
La relación precio-beneficio no puede utilizarse como indicador para acciones deficitarias. En cuanto a las acciones en el período de crecimiento de alta velocidad, la mayor parte de las ganancias de la empresa deben reinvertirse para expandir su escala, por lo que las ganancias se ajustarán artificialmente y serán inestables, lo que hará que no sea adecuado utilizar la valoración de la relación precio-beneficio.
La mayoría de los fondos indexados de base amplia se pueden comparar utilizando estos dos puntos, por lo que es factible utilizar la relación precio-beneficio de los fondos indexados de base amplia para la valoración.
En general, cuanto mayor es el margen de beneficio, menor es la valoración de la empresa y más fácil es que esté infravalorada.
Cuando la mayoría de los activos de la empresa son activos tangibles que son fáciles de medir y son activos a largo plazo, es más apropiado utilizar la relación precio-valor contable para evaluar.
Comprar cuando la rentabilidad por dividendo sea alta.
Compre cuando los ratios P/E estén en niveles históricamente bajos. (Estos dos puntos suelen ocurrir al mismo tiempo).
Después de comprar, espere pacientemente a que se produzca una "reversión a la media", es decir, espere a que la relación precio-beneficio cambie de menor a mayor.
Según la rentabilidad de la empresa detrás del índice, podemos dividir el índice en cuatro categorías, a saber:
(1) Índice de rentabilidad estable.
(2) Indicadores de rápido crecimiento de beneficios.
(3) Las ganancias son inestables o cambian cíclicamente, pero la industria no tiene antecedentes de pérdidas a largo plazo.
(4) Índice de pérdidas a largo plazo.
Hay tres formas de consultar la valoración del índice: obtener una valoración diaria a través de la cuenta oficial de WeChat del autor; consultar el sitio web oficial del índice a través de terminales financieras pagas.
Existen dos estrategias para seleccionar fondos indexados: el método de la tasa de beneficio y el método de la fórmula de Borg.
Los diferentes tipos de fondos indexados requieren diferentes estrategias de inversión. Por ejemplo, los índices de valor con beneficios estables se pueden invertir utilizando el método de la tasa de beneficio; los índices de crecimiento se pueden invertir utilizando la fórmula de Borg; los índices cíclicos se pueden invertir utilizando variaciones de la fórmula de Borg y se recomienda abandonarlos directamente.
Los inversores que ya tengan una determinada cantidad de ahorros y quieran utilizar este dinero para la jubilación pueden adoptar un método de reequilibrio dinámico y asignar el 50% de sus activos a acciones y el 50% a bonos a corto plazo. retire sus necesidades diarias de bonos a corto plazo.
Método de tasa de retorno de inversión fija.
Insistir en la inversión fija cuando la tasa de beneficio sea superior al 10%.
Cuando la tasa de retorno es inferior al 10% y superior al 6,4%, se suspende la inversión fija y se continúa manteniendo; se puede invertir en otras variedades con una tasa de retorno superior al 10%.
Vender cuando el rendimiento del margen de beneficio sea inferior al 6,4%.
La inversión fija es la forma más adecuada para que los inversores comunes compren y vendan fondos indexados.
La inversión fija necesita determinar dos factores: el momento de la inversión fija y el monto de la inversión fija.
Los fondos indexados no son aptos para inversión fija en ningún momento. Sólo cuando están infravalorados pueden lograr mayores rendimientos.
Los ingresos de los fondos indexados de inversión fija se pueden mejorar aún más reduciendo los costos de inversión, manejando correctamente los dividendos de los fondos, eligiendo la frecuencia adecuada de inversión fija y las cuotas irregulares, etc.
Los registros de inversión fija generalmente incluyen información como la fecha de inversión fija del fondo indexado, el tipo de fondo indexado, la operación (compra o venta), el precio y valoración del fondo indexado, etc. En la columna de fecha de inversión fija, también puede anotar la hora de inversión fija todos los meses con anticipación para recordar e instarse a cumplir con el plan y evitar verse afectado por emociones subjetivas.
① Es posible que la inversión fija no le genere dinero de inmediato y, en muchos casos, perderá dinero, pero debe persistir y no darse por vencido debido a pérdidas temporales.
(2) Los fondos de inversión fija no son inversiones fijas estúpidas todo el tiempo. Obtener ganancias es algo muy importante.
3 No da miedo perder dinero en inversiones fijas. Lo que da más miedo es darse por vencido a mitad de camino porque no tienes dinero.
(4) No obtengas una pequeña ganancia a mitad de camino, solo configura la ganancia para que salga gradualmente.
Si hay innumerables lecciones que aprender en la vida, la inversión y la gestión financiera es sin duda la última lección que una persona necesita aprender. Ésta es la mejor descripción de inversión que he oído jamás.
Es mucho más difícil invertir en acciones individuales que en fondos indexados, porque invertir en acciones requiere analizar las operaciones reales de las empresas detrás de ellas. Si hay cambios importantes en las operaciones de la empresa y no los conocemos, sufriremos mucho en términos de información. Invertir en acciones individuales todavía requiere mucha energía y no es adecuado para oficinistas cuyo trabajo principal no es invertir.
A largo plazo, la fuerza impulsora interna del ascenso y descenso del índice es el crecimiento y la inflación de la economía nacional.
En un sistema caótico, el análisis lineal realizado por cualquier experto es en vano. El análisis lineal es siempre sólo un ciego tratando de descifrar al elefante. En lugar de intentar analizar los detalles, es mejor observar los eventos de alta y baja probabilidad a nivel macro.
A menudo, cuando la tasa de crecimiento del PIB interno es relativamente baja, la valoración general del mercado de valores es relativamente baja, lo que es adecuado para la inversión fija, a menudo cuando la tasa de crecimiento del PIB interno es relativamente alta, la valoración general del mercado de valores; Es relativamente alto, que es un mercado alcista. Cuando hace calor, es hora de vender. Esto es diferente de la intuición de muchas personas.
Hay cuatro pasos para establecer un plan de inversión fija detallado que se adapte a sus necesidades: ordenar su flujo de caja, elegir un buen fondo, establecer un plan de inversión fija y verificar y optimizar periódicamente.
Desarrolle un cronograma de inversión fijo, imprímalo (lo más grande posible) y publíquelo en un lugar visible de su casa.
Consulte tres ejemplos de inversión fija para mejorar su propio plan de inversión fija: establezca un plan de inversión fija para sus padres, establezca un plan de inversión fija para un aumento salarial y establezca un plan de inversión fija para sus hijos.
Además de los fondos de acciones, existen dos tipos de fondos en el mercado que son relativamente fáciles de usar: los fondos en divisas y los fondos de bonos.
En términos generales, los instrumentos del mercado monetario incluyen bonos del tesoro a corto plazo, bonos gubernamentales, grandes certificados de depósito negociables, pagarés comerciales, letras de aceptación bancaria, etc.
Generalmente, un fondo de divisas producido por una compañía de fondos se puede convertir en un fondo de acciones o un fondo de bonos producido por la misma compañía. La función de conversión es más rápida que reembolsar primero y luego suscribir, y no requiere suscripción adicional. Se cobrará la diferencia en las tarifas de suscripción.
Las características de inversión de los fondos en divisas son: casi ninguna pérdida, fácil compra y venta, bajos rendimientos a largo plazo y adecuados para la gestión a corto plazo.
Invertir en fondos de bonos es mucho más sencillo que en fondos indexados. Sólo recuerde dos frases:
Primero, las tasas de interés a corto plazo son bajas y las tasas de interés a largo plazo son altas.
En segundo lugar, puede invertir en cualquier momento. Si experimenta pérdidas flotantes, puede aumentar su posición para reducir costes.
La asignación de activos de los hogares debería estar dominada por los fondos indexados a largo plazo. La proporción de fondos indexados en los activos del hogar no será inferior al "100% de edad promedio de los miembros de la familia". Por ejemplo, si la edad promedio de los miembros de una familia es de 40 años, lo mejor es destinar alrededor del 60% a fondos indexados. El 40% restante se puede destinar a fondos de bonos y fondos de divisas.
Si no hay fondos indexados infravalorados en el mercado, puede invertir en fondos de bonos; si los fondos de bonos no son adecuados, puede optar por financiación bancaria o fondos en divisas.
En términos de asignación de activos de los hogares, es necesario invertir en diferentes tipos de inversión según el momento en que se utilizan los fondos. Los fondos monetarios son adecuados para gestionar fondos que se pueden utilizar a voluntad, los fondos de bonos son adecuados para gestionar fondos a corto plazo (de 1 a 3 años) y los fondos indexados son adecuados para gestionar fondos a largo plazo (más de 3 años).
Para obtener altos rendimientos a largo plazo y superar la inflación, en el largo plazo, la asignación de activos de los hogares debería estar dominada por fondos indexados, fondos monetarios y fondos de bonos como complementos y auxiliares.
Echemos un vistazo a cómo Buffett vende “ganso”. Buffett vende en tres situaciones:
(1) Los fundamentos se deterioran: la gallina no puede poner huevos de oro.
(2) Demasiado caro: Alguien está dispuesto a pagar un alto precio para comprar la gallina que tenemos en nuestras manos, que es mucho más que los huevos de oro que la gallina puede poner.
(3) Hay mejores variedades: Si vendes la gallina que tienes en la mano, puedes comprar otra gallina que pueda poner más huevos de oro.
El interés compuesto que se genera al reinvertir dividendos tiene mucho que ver con la valoración de los fondos indexados. Cuanto más infravalorado esté el fondo indexado, mayor será el interés compuesto generado por la reinversión de dividendos, que es lo mismo que cuando el fondo indexado de inversión fija está infravalorado.
“Construya un muro alto (compre cuando el precio sea mucho más bajo que el valor), acumule acciones ampliamente (invierta continuamente en áreas infravaloradas para acumular acciones) y conviértase lentamente en el rey (cuanto mayor sea el tiempo de inversión , cuantos más activos bursátiles se acumulen) Cuanto más, mayor será el rendimiento en el mercado alcista)" es la mejor manera de invertir en fondos indexados.
Porque las subidas y bajadas a corto plazo están más relacionadas con la relación entre oferta y demanda y poco tienen que ver con su propio valor.
Los fondos indexados tienen las características de inmortalidad y crecimiento a largo plazo. Incluso si el mercado de valores colapsa en el corto plazo, no se verá afectado en el largo plazo.
El mercado de valores japonés más importante es la Bolsa de Tokio, y el índice correspondiente es el índice Nikkei 225. El índice se posiciona de manera similar al CSI 300 y al S&P 500: se seleccionan las 225 acciones con el volumen de negociación más activo y la mejor liquidez. Básicamente, un representante de las acciones de primera línea.
El índice japonés nos da dos revelaciones: en primer lugar, al invertir en fondos indexados, hay que invertir cuando está infravalorado. Si lo compras cuando está sobrevalorado, la rentabilidad no será buena, ni siquiera; Si las compras están infravaloradas, la calidad del desarrollo económico de un país puede afectar significativamente los ingresos finales. "Comprar el índice es comprar riqueza nacional". Esta frase todavía tiene sentido.
Un fondo indexado de baja valoración es una "gansa flaca" ideal. Por un lado, una valoración baja significa comprar más barato; por otro lado, los fondos indexados, como variedad "inmortal", invierten en una cesta de acciones y no irán a la quiebra y continuarán hasta que se recuperen.
Los fondos indexados representan decenas o cientos de empresas. ¿Habrá grandes cambios en las operaciones de tantas empresas en el corto plazo? No, estas empresas cambiarán a largo plazo, pero no mucho a corto plazo.
Trabajar duro, crear valor con ambas manos y convertirse en un activo para "obtener un flujo de caja estable y mejorado". Esta es nuestra arma defensiva; invertir el flujo de caja en fondos indexados de baja valoración y confiar en fondos indexados de baja valoración. Valoraciones Los fondos indexados amplifican la rentabilidad y son nuestra arma ofensiva. Este sistema de inversión de "doble núcleo" es la idea de inversión más adecuada para la mayoría de las personas.
Esta cifra significa que si siempre tengo efectivo, puedo vencer al 68,48% de los inversores en el mercado de valores chino. En otras palabras, casi el 70% de los inversores en el mercado de valores nacional han perdido dinero. El dicho popular de "siete pérdidas, dos empates y una ganancia" en las acciones A es muy apropiado.
Pero en términos generales, nuestro tiempo de inversión fija es principalmente durante el mercado bajista, y luego lo mantenemos hasta que el mercado alcista se sobrevalora, lo cual es alrededor de 3 a 7 años. Por tanto, los fondos indexados de inversión fija deben estar mentalmente preparados para invertir durante más de 3 años. No tienen que ser los 3 años estándar, pero sí hay que estar preparado mentalmente.