Además de "vender leche" a Yili, ¿qué esperanzas tiene Youran Animal Husbandry, el "primer parque lácteo upstream"?
Después de perder la "libertad" de los fideos instantáneos, poco a poco empezamos a perder la "libertad" de la leche.
La leche actual es cada vez más cara. En el pasado, una caja de 250 ml de leche pura solo costaba dos yuanes y medio, pero ahora ha subido a cuatro yuanes. Al mismo tiempo, el yogur, que también es un producto lácteo, es aún más "involucionado".
Detrás del aumento de los precios de la leche está el desequilibrio a largo plazo entre la oferta y la demanda de leche cruda nacional.
En comparación con Nueva Zelanda y los países europeos, que son ricos en recursos ganaderos, el mercado interno de origen de leche está muy por detrás. A medida que la demanda de productos lácteos de los consumidores internos continúa aumentando, la brecha también se está expandiendo rápidamente. .
La información relevante muestra que para 2022, se espera que la demanda interna de leche cruda alcance las 570.000 toneladas, mientras que la oferta de leche cruda es de sólo 372.000 toneladas. Por tanto, ante esta situación, la leche cruda se está convirtiendo en un mercado con gran demanda.
El 3 de agosto, Youran Dairy, el mayor proveedor de leche cruda de China, publicó un anuncio de ganancias para sus resultados provisionales de 2021. Se espera que su beneficio neto aumente significativamente entre un 50 % y un 60 % interanual. -año en el ínterin de 2021.
Como líder, ¿Youran Animal Husbandry ha entrado en una tendencia ascendente?
"La primera empresa láctea upstream en China"
Youran Animal Husbandry fue fundada en 1984, anteriormente conocida como Hohhot Compound Feed Factory. Después de ser adquirida por Yili Dairy en 2000, siguió siendo una subsidiaria de propiedad total de Yili hasta que se separó en 2015.
Basándose en la enorme línea de negocio de productos lácteos de Yili, Youran Animal Husbandry tiene una cadena industrial completa. El sitio web oficial de Youran Animal Husbandry muestra que su negocio cubre toda la cadena de la industria láctea, desde la cría hasta la alimentación, desde la producción lechera hasta la producción de leche cruda.
Según el prospecto de Youran Animal Husbandry, su negocio principal se compone principalmente de dos sectores principales: el negocio de la leche cruda y las soluciones sistemáticas de cría de rumiantes.
Antes de 2020, la solución sistemática para la cría de rumiantes era la principal fuente de ingresos de Youran Animal Husbandry. No fue hasta 2020 que el negocio de la leche cruda creció significativamente y logró superarlo.
La razón de este aumento es que Youran Dairy adquirió la empresa láctea Saikexing por 2.200 millones de yuanes en 2019, lo que aumentó significativamente su producción de leche cruda en 2020.
Después de adquirir Seikexing, la posición industrial de Youran Animal Husbandry se ha consolidado aún más.
Las estadísticas de datos relevantes de Frost & Sullivan muestran que en términos de inventario de vacas lecheras, al 30 de junio de 2020, Youran Dairy ocupaba el primer lugar con una participación del 2,7%, pero solo está un 0,4% por delante del en segundo lugar en términos de producción de leche cruda, Youran Animal Husbandry también ocupa la primera posición, con una cuota de mercado de alrededor del 4,7%, pero la diferencia con el segundo lugar es sólo del 0,1%.
En términos generales, aunque Youran Animal Husbandry se encuentra actualmente en la posición de liderazgo en la industria, sus ventajas no son obvias en comparación con sus competidores. Lo más importante es que en este momento, Youran Animal Husbandry se ha visto atrapado en una feroz batalla.
A medida que se intensifica la “guerra por las fuentes de leche”, ¿qué preocupaciones tiene Youran Animal Husbandry?
A medida que se intensifica la competencia en la industria láctea, la batalla por las fuentes de leche entre las principales empresas lácteas se está intensificando.
La fuente de leche es la materia prima principal en la industria láctea y la clave para la calidad del producto. Por lo tanto, la fuente de leche de alta calidad es el diseño estratégico central de todas las empresas lácteas.
Desde principios de 2020, afectadas por el aumento de la demanda de consumo interno de productos lácteos y el aumento de los precios de la leche cruda, las principales empresas lácteas han comenzado a ampliar su trazado estratégico de fuentes de leche. Competimos por fuentes de leche de alta calidad centrándonos en la autoconstrucción y complementándolas mediante fusiones y adquisiciones.
Como empresa láctea líder, Mengniu ha construido sus propias bases de fuentes de leche en muchos lugares y adquirió Shengmu Hi-Tech Dairy para ampliar sus barreras a las fuentes de leche. Yili adquirió Zhongdi Dairy. Al mismo tiempo, Youran Dairy, como principal proveedor de leche de Yili, completó su cotización en la bolsa de valores de Hong Kong a mediados de 2020. Además, empresas lácteas como Guangming y Feihe se han unido a la batalla por las fuentes de leche y han acelerado su despliegue en el sector de fuentes de leche.
La propia industria láctea tiene una larga cadena industrial, que involucra a los sectores de agricultura, ganadería, industria y servicios.
Debido a la larga cadena de suministro, las grandes empresas lácteas a menudo dividen las cadenas industriales ascendentes y descendentes y apoyan a empresas independientes para que se hagan cargo de los sectores relacionados.
La cadena industrial ascendente suele ser la principal responsable de los dos sectores de la agricultura y la ganadería, incluida la cría, la alimentación, la cría y la producción de leche cruda. La cadena industrial downstream es responsable del procesamiento de lácteos, la investigación y el desarrollo de productos, las ventas y otros campos.
En comparación con la cadena industrial downstream, existe una enorme brecha en las ganancias en la cadena industrial upstream. Desde 2008, el desempeño de las empresas de producción de leche cruda ha seguido siendo débil, y algunas empresas han estado en un estado de pérdidas a largo plazo hasta 2020. Por el contrario, las empresas lácteas transformadoras obtuvieron mejores resultados y mantuvieron una tendencia ascendente constante después de 2008.
Dado que las empresas upstream a menudo sólo pueden depender de la venta de leche cruda para obtener ganancias y son más susceptibles al aumento de costos como los de alimentación y mano de obra. Al mismo tiempo, el precio de mercado de la leche cruda también causará grandes consecuencias. fluctuaciones en los ingresos de las empresas upstream. Las empresas de procesamiento intermedio pueden reducir los costos desarrollando productos de alta gama y aumentando los precios.
Por lo tanto, en 2017, la mayoría de los ranchos nacionales a pequeña escala y la cría individual comenzaron a disminuir continuamente, y los ranchos a gran escala se convirtieron gradualmente en el apoyo de la industria, y la mayoría de estos ranchos tienen empresas lácteas posteriores como patrocinadores. .
Lo mismo ocurre con Youran Animal Husbandry, que anteriormente era una subsidiaria de propiedad total de Yili. Al mismo tiempo, el negocio de piensos y el negocio ganadero de Youran Animal Husbandry se formaron mediante la integración de las empresas de Yili responsables de. negocios relacionados, por lo tanto, se puede considerar que Youran Dairy es la vanguardia de Yili en la cadena de la industria láctea.
Cuando se intensifica la competencia entre las empresas lácteas downstream por las fuentes de leche, los problemas que enfrentará Youran Animal Husbandry, como empresa upstream, se centran principalmente en dos aspectos.
1. Factores internos: Del proceso de desarrollo de Youran Animal Husbandry, podemos encontrar que Youran Animal Husbandry y su dependencia de Yili. A juzgar por la estructura de ingresos de Youran Animal Husbandry, sus principales ingresos son el negocio de la leche cruda, de los cuales el 90% de las ventas se logran con Yili. Esto también significa que el crecimiento del rendimiento de Youran Animal Husbandry se ve afectado en gran medida por las restricciones de Yili.
Una vez que Yili se pierde, puede causar un golpe devastador a Youran Animal Husbandry. Sin embargo, lo que hay que saber al mismo tiempo es que Youran Animal Husbandry está separado de Yili y Yili sigue siendo uno de sus principales accionistas. Por lo tanto, es poco probable que Youran Animal Husbandry se vea presionado por riesgos relacionados en el corto plazo.
2. Factores externos: Youran Animal Husbandry se enfrenta a una feroz competencia de otros grandes ranchos. Como se mencionó anteriormente, las grandes empresas lácteas están aumentando su competencia por las fuentes de leche, aumentando las inversiones, fusiones y adquisiciones en pastos aguas arriba y acelerando la construcción de pastos propios.
Esto significa que, además de la competencia de otros ranchos a gran escala existentes, Youran Animal Husbandry también se enfrentará a la competencia de los recién llegados en el futuro. Estos ranchos pueden tener un impacto en Youran Animal Husbandry en términos de tecnología, capital y posición en el mercado.
Además, en el negocio de soluciones sistemáticas para la cría de rumiantes, Youran Animal Husbandry puede verse afectado por las empresas de Internet.
Gracias al desarrollo de la era de Internet, los sistemas de cría digitalmente inteligentes basados en big data e IA han comenzado a penetrar gradualmente en la industria de la cría. Hoy en día, las empresas de Internet han comenzado a ingresar al mercado porcino. Baidu, JD.com, etc. han comenzado a intentar utilizar tecnologías relacionadas para potenciar la industria de la cría de ganado. Alibaba incluso ha lanzado una solución de cría de ganado con IA.
Aunque las empresas de Internet aún no han formado una escala en el negocio de soluciones de cría de rumiantes, a largo plazo, todavía pueden representar una cierta amenaza para los negocios relacionados de Youran Animal Husbandry.
¿Podrá Youran Dairy, respaldada por Yili, encontrar su propio camino?
En todo el mercado lácteo, hay muchos ejemplos de empresas lácteas ascendentes que dependen demasiado de las empresas lácteas descendentes. Pero si se quiere explorar el desarrollo a más largo plazo, obviamente es indispensable encontrar su propio camino. Con base en esta premisa, "Song Guo Finance" cree que Youran Animal Husbandry puede centrarse en dos direcciones de desarrollo en el futuro.
Una de las soluciones de sistemas de cría inteligentes.
Actualmente, la tendencia a escalar ranchos se está fortaleciendo, especialmente los ranchos grandes se están convirtiendo en el desarrollo principal de las empresas lácteas upstream. Estos ranchos a gran escala generalmente tienen más de 100 vacas en existencia, lo que significa que su gestión requiere muchos costos de mano de obra.
Por lo tanto, para Youran Animal Husbandry, promover la investigación, el desarrollo y la construcción de soluciones digitales inteligentes de sistemas de gestión de cría será una de sus direcciones de desarrollo viables en el futuro.
Tomando como ejemplo NetEase Weiyang, integra el Internet de las cosas, la inteligencia artificial y otras tecnologías relacionadas en todos los aspectos de la cría de cerdos, utiliza big data para realizar una cría de cerdos digital inteligente y mejora la tasa de supervivencia y la producción. de cerdos y confiar en una asignación razonable de pienso para mejorar la calidad de la carne de cerdo. Por ejemplo, NetEase utiliza un sistema de alimentación de granos líquidos totalmente automático en granjas de cerdos, que no solo puede lograr una alimentación precisa, sino también reducir indirectamente los costos.
Youran Animal Husbandry puede utilizar tecnologías relevantes para cubrir todos los aspectos de la cadena industrial, como la cría, la alimentación y el ordeño, realizar la transformación digital e inteligente de la industria, reducir costos y mejorar la eficiencia operativa. la producción de tecnologías relevantes.
La segunda es la tecnología de cría de animales rumiantes.
En la actualidad, Youran Animal Husbandry ha formado inicialmente una cadena industrial láctea completa que abarca desde la cría y la crianza hasta la producción de leche cruda. En el futuro, Youran Animal Husbandry no debería centrarse únicamente en la producción de leche cruda como principal. negocio, pero también centrarse en la inversión en tecnología de cría de rumiantes.
Youran Animal Husbandry es una de las pocas empresas de cría en China que opera estaciones de cría de toros en el extranjero. Youran Animal Husbandry mencionó en su prospecto que, según las estadísticas de ventas de semen de vaca congelado en 2019, su filial Saikexing es la empresa de cría de lácteos más grande de China. Esto significa que Youran Dairy podrá profundizar la investigación y el desarrollo de la tecnología de mejora genética de las vacas lecheras y proporcionar recursos de vacas lecheras de alta calidad para las empresas lácteas nacionales.
Al mismo tiempo, en el negocio de alimentos para rumiantes, basándose en su escala de producción lechera existente, Youran Animal Husbandry puede aumentar su inversión en investigación y desarrollo de alimentos para rumiantes y otras tecnologías relacionadas, y mejorar gradualmente su desempeño en la cuota de mercado de la industria de piensos para rumiantes.
Al explorar nuevos puntos de crecimiento en soluciones de sistemas de cría y tecnología de cría de rumiantes, esto ayudará a Youran Animal Husbandry a convertirse en una empresa integral de biotecnología agrícola y, en última instancia, promoverá que la empresa alcance un crecimiento de valor.
Conclusión
Song Qinghui, un conocido economista, dijo una vez en una entrevista con Yema Finance: "En la actualidad, el patrón de fuente de leche nacional básicamente ha tomado forma, con Mengniu y Yili ocupa el territorio más grande, otros tienen participaciones más pequeñas. Aquellos que ganen la fuente de leche ganarán el mundo. La cotización de Youran Animal Husbandry en Hong Kong puede ser una manifestación de la intensificación de la competencia por las fuentes de leche.
Esto significa que durante mucho tiempo, la industria láctea nacional siempre estará en crisis en la competencia por las fuentes de leche. Aunque Youran Animal Husbandry confía en Yili, después de todo, esta no es una solución a largo plazo. Encontrar un camino de desarrollo independiente y adecuado es lo que Youran Animal Husbandry debe hacer.
Todas las empresas tienen un sueño en el corazón, pero si quieren realizarlo tienen que confiar en sí mismas.
Autor: Pez Ardilla
Texto | Songguo Finance (ID: songguocaijing1)