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Desde 2001, el mercado de préstamos hipotecarios superpuestos de EE. UU. ha entrado en un período de vigoroso desarrollo, la reducción de las tasas de interés y el uso de productos financieros innovadores han disminuido. El umbral del mercado de préstamos hipotecarios superpuesto, muchas instituciones de crédito hacen lo contrario para apoderarse de la cuota de mercado. Al mismo tiempo, para resolver los problemas de la estructura de financiación bancaria y de la liquidez del capital, surgieron bonos superpuestos respaldados por hipotecas, denominados "bonos subordinados". La deuda subordinada distribuye los riesgos crediticios que deberían haber asumido los bancos entre las instituciones financieras, las agencias de garantía y los inversores, y también amplió los riesgos a diversas industrias. A medida que el mercado inmobiliario estadounidense se enfrió, las malas acciones de los prestamistas expusieron a los prestatarios hipotecarios, prestamistas, garantes e inversores en deuda de alto riesgo a riesgos sistémicos derivados de la recesión de los precios inmobiliarios de 2006 y el aumento de las tasas de incumplimiento. No hace mucho, finalmente estalló la crisis de deuda de Estados Unidos, haciendo sonar una alarma de riesgo para los mercados financieros globales.
Con el rápido crecimiento de la economía de China y la continua profundización de la reforma del sistema de financiación de la vivienda, el rápido crecimiento de los préstamos hipotecarios para la vivienda en China ha estimulado la prosperidad del mercado inmobiliario. Sin embargo, debido al desarrollo relativamente lento del mercado de capitales de China y a las imperfecciones de las leyes y regulaciones pertinentes, no se han promovido los MBS nacionales. Esto no sólo restringe la mejora del sistema de financiación de la vivienda de China, sino que también crea problemas de liquidez insuficiente de los activos bancarios y concentración de los riesgos crediticios. A medida que la reforma del sistema de vivienda de China continúa profundizándose, la práctica de titulización de préstamos hipotecarios para vivienda en China es particularmente importante. La crisis de la deuda subprime en Estados Unidos tiene un gran papel de referencia para la prevención de riesgos en la práctica de los MBS de China. Este tema intenta analizar las razones del estallido de la crisis de la deuda de alto riesgo de Estados Unidos desde las perspectivas de la macroeconomía, la orientación política, la supervisión gubernamental, las responsabilidades sociales de las instituciones financieras y la prevención del riesgo de los prestatarios, explorando los riesgos potenciales existentes en la práctica de los MBS de China. , y planteó varias cuestiones a las que se debe prestar atención.
Bonos de mala calidad
Riesgo
MBS MBS