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Alibaba fue incluida en la lista previa a la exclusión y dijo que trabajaría duro para mantener su estado de cotización dual
Alibaba fue incluida en la lista previa a la exclusión y dijo que trabajaría duro Para mantener su estado de cotización dual, Alibaba BABA también ha sido incluida en la lista de "pre-eliminación" de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), lo que significa que puede verse obligada a retirarse de la lista. Alibaba fue incluida en la lista previa a la exclusión y dijo que se esforzaría por mantener su estatus de cotización dual. Alibaba fue incluida en la lista previa a la exclusión y dijo que se esforzaría por mantener su estado de cotización dual1
El 29 de julio, el precio de las acciones de Alibaba cayó repentinamente un 11% en la Bolsa de Valores de Nueva York. Esta empresa Las acciones conceptuales chinas con mayor capitalización de mercado han sido incluidas en la lista de "pre-eliminación" de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Después de que la Ley de Responsabilidad de Empresas Extranjeras de EE. UU. entró en vigor en 2021, muchas empresas chinas que cotizan en los Estados Unidos fueron incluidas en la lista de acciones estadounidenses "previamente a la exclusión" de la lista por "razones de auditoría". Los expertos creen que las acciones chinas necesitan un concepto. prepararse para el futuro del mercado de capitales estadounidense Esté preparado para la tendencia a la "politización".
En respuesta, Alibaba afirmó que seguirá prestando atención a la dinámica del mercado, cumpliendo con las leyes y regulaciones aplicables y esforzándose por mantener su estatus de cotización dual en la Bolsa de Valores de Nueva York y la Bolsa de Valores de Hong Kong. .
Regreso a Hong Kong para listados primarios duales
También se incluyen en la lista con Alibaba Mogujie y Cheetah Mobile. A finales de julio, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. había incluido 159 acciones conceptuales chinas en la lista de "para ser excluidas de la lista" de conformidad con la Ley de Responsabilidad de Empresas Extranjeras de EE. UU. El Wall Street Journal informó que después de que la Ley de Responsabilidad de Empresas Extranjeras entre en vigor en 2021, Estados Unidos puede prohibir la negociación de valores de empresas cuyas firmas de auditoría no hayan sido inspeccionadas por agencias supervisoras de auditoría estadounidenses durante tres años consecutivos.
Algunos medios dijeron que si China y Estados Unidos no pueden llegar a un consenso y completar las inspecciones de las empresas de contabilidad en 2022, 192 sociedades anónimas chinas podrían verse obligadas a retirarse de la lista en 2023. Según datos de la Comisión de Revisión Económica y de Seguridad entre Estados Unidos y China, en marzo de este año había 261 empresas chinas cotizadas en Estados Unidos, con un valor de mercado total de aproximadamente 1,3 billones de dólares.
El 26 de julio, Alibaba anunció su solicitud de cotización primaria dual en Hong Kong. La incertidumbre actual de las políticas regulatorias estadounidenses está amenazando a todas las acciones conceptuales chinas, incluida Alibaba. Lograr una "doble cotización primaria" en Hong Kong puede reducir en gran medida los riesgos potenciales.
Después de que Alibaba anunciara su decisión, Kingsoft Cloud, que cotizó en Nasdaq el día 27, también solicitó una cotización primaria dual en Hong Kong. El Wall Street Journal afirmó que Kingsoft Cloud declaró en su prospecto preliminar presentado a la Bolsa de Valores de Hong Kong que planeaba utilizar los fondos recaudados con la emisión para actualizar su infraestructura tecnológica, incluida la compra de servidores de alto rendimiento y servicios de centro de datos.
Según los informes, a principios de este año, Bilibili, una empresa de plataforma para compartir vídeos que cotiza en Nasdaq, también propuso un plan similar para convertir el estado de cotización secundaria de las acciones de Hong Kong en una cotización primaria. Según las estadísticas, al menos más de 10 acciones conceptuales chinas en la Bolsa de Valores de Hong Kong han completado o están solicitando su conversión a cotizaciones primarias duales. La mayoría de las acciones conceptuales chinas que cotizan recientemente en la Bolsa de Valores de Hong Kong han elegido el mismo método de cotización primaria dual que Alibaba, incluidas Beike, Zhihu, Tuya Smart y Miniso.
Los analistas del Departamento de Investigación de CICC creen que al elegir la doble cotización primaria en Hong Kong, las empresas líderes de alta calidad no sólo pueden disfrutar de la abundante liquidez aportada por la inclusión de Southbound Hong Kong Stock Connect, sino también ser protegido contra situaciones extremas de exclusión de la lista en el extranjero. El estado de cotización del subpropietario no se verá afectado.
Las acciones A de Hong Kong dan la bienvenida a las acciones conceptuales chinas
Dong Dengxin, director del Instituto de Valores Financieros de la Universidad de Ciencia y Tecnología de Wuhan, dijo en una entrevista con el Global Times el 31 de julio Anteriormente, las empresas chinas estaban interesadas en cotizar en los mercados de capitales europeos y estadounidenses, principalmente porque los sistemas de mercado europeos y estadounidenses están maduros y la capacidad del mercado es grande. En particular, el mercado de capitales estadounidense tiene una gran capacidad. alto grado de reconocimiento para empresas emprendedoras y no rentables, y normalmente otorga valoraciones más altas. Por lo tanto, algunas empresas que están creciendo y que aún no han cumplido con los requisitos financieros para cotizar en el continente están dispuestas a cotizar en los Estados Unidos. Esto ayudará a las empresas chinas a integrarse con los sistemas de gestión maduros del mundo y explorar el mercado global.
“A medida que el riesgo de cotizar en los Estados Unidos continúa aumentando, el retorno de las acciones conceptuales chinas es la tendencia general”. Dong Dengxin dijo que el retorno de las acciones conceptuales chinas calificadas a las acciones de Hong Kong es la tendencia. primera opción, seguida de la devolución de las acciones A.
Dong Dengxin cree que la permanencia de las acciones conceptuales chinas depende en gran medida de la cooperación entre los reguladores chinos y estadounidenses, pero la tendencia a la "politización" en el mercado de capitales estadounidense requiere que las acciones conceptuales chinas estén completamente preparadas psicológicamente para ello.
Después de que Alibaba anunciara su solicitud de cotización dual en Hong Kong, Hui Ching-yu, secretario de Servicios Financieros y de la Oficina del Tesoro del Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong, afirmó que actualmente el 70% del concepto chino Las acciones que cotizan en los Estados Unidos han regresado a Hong Kong por primera o segunda vez para una cotización secundaria, dijo que Hong Kong da la bienvenida a cualquier empresa que cumpla con los estándares y requisitos de la Bolsa de Valores de Hong Kong para que venga a Hong Kong a recaudar fondos. .
El secretario de Finanzas de Hong Kong, Paul Chan Mo-po, declaró anteriormente que la innovación en las reglas de cotización ayudará a atraer aún más acciones conceptuales chinas de alta calidad para cotizar en Hong Kong, enriquecer las opciones de mercado, aumentar la liquidez del mercado y mejorar la competitividad de la plataforma financiera global de Hong Kong. Los medios de comunicación de Hong Kong declararon recientemente que Hong Kong sigue siendo la primera opción para el retorno de las acciones conceptuales chinas, teniendo en cuenta principalmente la liquidez del mercado y las carteras de inversores locales, especialmente las grandes empresas.
El 25 de marzo de 2022, la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shenzhen emitieron medidas provisionales para la cotización y negociación de CDR para respaldar la cotización de acciones conceptuales chinas con un valor de mercado de más de 20 mil millones de yuanes de regreso a Acciones A. Este camino permite a las empresas cotizar en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica manteniendo su estructura de chip rojo. En mayo de 2019, SMIC anunció su exclusión de la bolsa de valores de EE. UU. El 16 de julio de 2020, SMIC cotizó con éxito en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, convirtiéndose en un caso importante de una empresa de primera línea que regresa a las acciones A.
Singapur atrae ofertas públicas iniciales de empresas chinas
“Singapur está prestando atención a la cotización de empresas chinas para cubrir riesgos en Estados Unidos”, informó recientemente Bloomberg. que el mercado de IPO de SGX ha estado cayendo durante muchos años. La situación de contracción pronto podría terminar, a medida que más acciones de conceptos chinos apuntan a reducir los riesgos políticos en China y Estados Unidos, y unicornios del Sudeste Asiático (empresas emergentes valoradas en más de 1 dólar). mil millones) buscarán recaudar fondos cotizando en Singapur.
Paul Desheng, jefe de ventas y desarrollo globales de SGX, dijo que en los próximos cinco años, SGX puede tener de 30 a 40 listados primarios y secundarios cada año, un promedio de aproximadamente cada año desde 2017. 13 listados se duplicaron con creces. Bao Desheng también dijo que SGX está negociando y comunicándose con más de 100 empresas en China y el sudeste asiático, abarcando tecnología financiera, tecnología de consumo, fideicomisos de inversión inmobiliaria y otros campos.
Según Bloomberg, el número de nuevas empresas que cotizan en el SGX ha seguido disminuyendo en la última década. Como resultado, SGX está intensificando las negociaciones con empresas chinas que buscan cotizar fuera de Estados Unidos o Hong Kong, así como con aquellas interesadas en elevar su perfil en el Sudeste Asiático.
En 2021, 8 empresas cotizarán en el SGX. El 28 de abril de este año, Yangzijiang Financial Holdings Co., Ltd. cotizó en el SGX. NIO lanzó oficialmente su cotización secundaria en Singapur el 20 de mayo, y sus acciones que cotizan en SGX serán totalmente intercambiables con los American Depositary Receipts que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York. Alibaba fue incluida en la lista de exclusión previa y dijo que se esforzaría por mantener su estado de cotización dual 2
En los últimos años, se han incluido lotes de empresas nacionales en la lista de "exclusión previa" de la lista. Estados Unidos. Recientemente, Alibaba también ha sido incluida en la lista de "pre-eliminación" de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), lo que significa que puede verse obligada a retirarse de la lista.
El 1 de agosto, Alibaba emitió un anuncio en la Bolsa de Valores de Hong Kong, afirmando que la compañía fue reconocida por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos como un "emisor identificado por la Comisión" de acuerdo con la "Compañía Extranjera". Ley de Responsabilidad” el 29 de julio. Este año se convirtió en el primer año “no inspeccionado” de Alibaba.
Si la PCAOB no puede realizar una inspección o investigación completa de una firma de contadores públicos certificada responsable de auditar los estados financieros de una empresa pública estadounidense durante tres años consecutivos sin inspección, los valores de la empresa estarán prohibidos por la SEC de cualquier negociación de valores a nivel nacional en los Estados Unidos o transacciones en el mercado extrabursátil de los EE. UU.
Al mismo tiempo, Alibaba seguirá prestando atención a la dinámica del mercado, cumpliendo con las leyes y regulaciones aplicables y esforzándose por mantener su estatus de cotización dual en la Bolsa de Valores de Nueva York. y la Bolsa de Valores de Hong Kong.
Después de que Alibaba ingrese a la lista de "preeliminación", debe presentar pruebas y presentar una defensa dentro de los 15 días hábiles; de lo contrario, será transferido a la lista de "eliminación confirmada" en la que se incluirá; la lista de "exclusión confirmada" Las empresas deben presentar los documentos requeridos por la SEC en un plazo de 3 años. En otras palabras, Alibaba no se verá obligada a retirarse de la lista de inmediato y todavía tiene tres años para prepararse.
Anteriormente, SoYoung, iClick, Lufax Holdings, Kuke Music, Lanting Jishi, Dingdong Maicai, Kingsoft Cloud, Didi, Qutoutiao, 51Talk, Microvast (Microvast), Legend Biotech, Sohu, Studio City, Shell, Zhihu , Novartis Furniture, LOVARRA, Luckin Coffee y otras empresas se incluyeron en la lista de "preexclusión de la lista". Alibaba fue incluida en la lista previa a la exclusión de la lista y dijo que se esforzaría por mantener su estado de cotización dual 3
El viernes pasado por la noche, Alibaba fue incluida en la lista de "preexclusión" de la Bolsa y Valores de EE. UU. Comisión (SEC), lo que significa que Alibaba BABA puede enfrentar el riesgo de ser excluido de la lista por la fuerza. Posteriormente, la compañía respondió en las primeras operaciones de hoy que había sido reconocida por la SEC como un "emisor identificado por la comisión".
La SEC cree que la Junta de Supervisión de Contabilidad Corporativa de EE. UU. (PCAOB) no puede inspeccionar ni investigar completamente los documentos de auditoría de la firma de contabilidad pública certificada utilizada por Alibaba para el año fiscal que finaliza el 31 de marzo de 2022.
Según la determinación anterior, este año se convirtió en el primer año de Alibaba sin inspección. Según la Ley de Responsabilidad de Empresas Extranjeras, si la PCAOB no puede inspeccionar o investigar completamente una firma de contadores públicos certificada responsable de auditar los estados financieros de una empresa pública estadounidense durante tres años consecutivos sin una inspección, se prohibirá la venta de los valores de la empresa. por la Comisión de Bolsa y Valores de cualquier país de los Estados Unidos. Las bolsas de valores incluyen la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o las operaciones en el mercado extrabursátil de los Estados Unidos.
Se informa que las empresas que ingresan a la "lista de exclusión previa" deben presentar pruebas y presentar una defensa dentro de los 15 días hábiles; de lo contrario, serán transferidas a la "lista de exclusión confirmada"; en la "lista de exclusión confirmada" La empresa debe presentar los documentos requeridos por la SEC dentro de los 3 años. Por lo tanto, aunque la empresa ha ingresado a la "lista de exclusión definitiva", no será eliminada de la lista de inmediato.
Además de Alibaba que entró en la lista previa a la exclusión, otras empresas incluidas en la lista anterior durante el mismo período incluyen Mogujie (MOGUN), Boqi Pet (BQ), Cheetah Mobile (CMCN), etc.
Nota: La SEC anunció recientemente la lista de exclusión previa
CICC señaló que aunque la solicitud para convertir el estado de cotización en la Bolsa de Valores de Hong Kong hasta cierto punto, puede ayudar a evitar posibles riesgos de exclusión de la lista (por ejemplo, después de que Alibaba anunciara su plan para solicitar la conversión al estatus de cotización primaria dual el martes, el precio de sus acciones una vez subió significativamente, impulsado por el optimismo de que se incluiría en el Stock Connect de Shanghai-Hong Kong en el futuro), pero esta incertidumbre La existencia continua seguirá suprimiendo el apetito por el riesgo del mercado de vez en cuando.