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El tercer informe trimestral del fondo se ha publicado esta semana y las grandes participaciones de cada fondo también han ido apareciendo una por una. La mayoría de las acciones que pueden dejar rastros entre las diez principales posiciones del fondo son acciones conocidas de gran capitalización y de primera línea. Sin embargo, el reportero del "Daily Economic News" descubrió en la lista de tenencias importantes del fondo que también hay algunas acciones relativamente desconocidas que han atraído la atención de los administradores de fondos y se han convertido en las diez tenencias más importantes del fondo. La mayoría de estas acciones son descubiertas y liquidadas recientemente por administradores de fondos, lo que resulta particularmente atractivo para los inversores.
Más de 100 acciones fueron preseleccionadas para posiciones con mucho fondo.
102 acciones (excluidas las acciones subnuevas que han estado cotizando durante menos de 3 meses) se han convertido en los "nuevos favoritos" de gestores de fondos en el tercer trimestre. Entre las 102 acciones que han sido favorecidas por los administradores de fondos por primera vez en estos años, solo China Coal Energy tiene un capital social total de más de 10 mil millones de acciones, que es la mayor parte de acciones de gran capitalización; el resto son acciones de pequeña y mediana capitalización, de las cuales el capital social total supera los 2 mil millones. Las acciones con acciones o menos representan el 95%.
La mayoría de las acciones mencionadas anteriormente provienen de industrias de consumo e industrias emergentes que son favorecidas por los administradores de fondos. En concreto, casi 20 grandes valores de consumo, como Sanquan Food (002216, Stock Bar), Fengyuan Chemical (000930, Stock Bar) y Nanning Sugar Industry (000911, Stock Bar) se convirtieron por primera vez en las diez principales participaciones importantes del fondo. este año Northeast Pharmaceutical (000597, Stock Bar), Xinhua Pharmaceutical (000756, Stock Bar), Modern Pharmaceuticals (600420, Stock Bar) y otras 6 acciones farmacéuticas se ubicaron entre las diez principales participaciones del fondo por primera vez este año; Los campos de la electrónica y la tecnología de la información también se han convertido en el importante lugar de nacimiento de los “nuevos favoritos” del fondo.
Sin embargo, también hay gestores de fondos que adoptan un enfoque diferente y tienen debilidad por las acciones ST. Li Anxin, el administrador de fondos de China Post Fund, compró aproximadamente 7,62 millones de acciones de ST Huangtai en el tercer trimestre. Ahora, ST Huangtai se ha convertido en el noveno mayor holding de las principales fortalezas de China Post al mando. Casualmente, el administrador de fondos de China, Wang Yawei, aumentó una vez más su posición en ST Changhe con una gran cantidad de dinero. Al final del tercer trimestre, ST Changhe se convirtió por primera vez en una de las diez principales acciones de peso pesado de China AMC y China Strategy.
Ninguna de las acciones de peso pesado recientemente preseleccionadas cayó en el tercer trimestre.
En el tercer trimestre, muchos administradores de fondos probaron audazmente cosas nuevas y mantuvieron posiciones importantes en algunas acciones que no habían recibido atención. antes. Entonces estas acciones trajeron grandes beneficios al fondo. ¿Qué tipo de recompensa se avecina?
Dado que es imposible verificar cuándo intervendrán los administradores de fondos en el "nuevo favorito", el periodista calculó el rendimiento de las 102 acciones antes mencionadas durante el tercer trimestre como referencia. Los resultados mostraron que ninguna de las 102 acciones recientemente preseleccionadas para las diez principales acciones del fondo cayó en el tercer trimestre, solo una acción permaneció sin cambios y el resto subió.
Wang Yawei es sin duda el gran ganador. Su ST Changhe, que anteriormente tenía, fue suspendido de cotizar en el segundo trimestre. Cuando reanudó sus operaciones, subió un 168,82%. Sin embargo, Wang Yawei continuó aumentando su posición en gran medida. cantidades, por lo que ST Changhe se convirtió en el mercado de China y en la estrategia de China. A lo largo del tercer trimestre, ST Changhe subió un 231,18%.
Además, Dongfang Jinyu (600086, Stock Bar), que está en gran medida en manos de China AMC y China Strategy, y Tibet City Investment (600773, Stock Bar), que actualmente está en gran parte en manos de Haifutong Leading Growth. (519025, Fund Bar), Guangfa Steady Growth (270002, Fund Bar), las últimas participaciones de peso pesado son Guangsheng Nonferrous Metals (600259, Stock Bar), UBS SDIC Steady Growth (121006, Fund Bar) y Shanghai Investment Morgan Small and Medium Cap (379010, Fund Bar) Las tenencias de Dingsheng Tiangong (600335, Stock Bar) aumentaron más del 100% en el tercer trimestre.
Más de 20 acciones preseleccionadas para las diez principales participaciones del fondo, incluidas Orient Ocean (002086, Stock Bar), Topband Holdings (002139, Stock Bar) y Nanning Department Store (600712, Stock Bar), subieron en más del 50% en el tercer trimestre, más del 92% de las 102 acciones anteriores superaron al mercado.
¿Quién lidera el último cuarto?
Apenas entrando octubre, el mercado ha experimentado un aumento repentino y el estilo del mercado ha cambiado. Las acciones de primera línea de gran capitalización han comenzado a compensar sus ganancias, mientras que las acciones de pequeña y mediana capitalización lo han hecho. en su mayoría "descansó en su lugar". Sin embargo, las acciones que fueron preseleccionadas como pesos pesados del fondo por primera vez en el tercer trimestre tuvieron un desempeño notablemente bueno en el cuarto trimestre.
Harvest Flexible Allocation, Southern Strategy Optimization y Taixin Blue Chip (290006, Fund Bar) seleccionaron tres grandes participaciones de fondos: China Nonferrous Metals (000758, Stock Bar) han subido un 68,12 % en lo que va del cuarto trimestre. ; Bank of China Dynamic Strategy (163805, Fund Bar) Harbin Hi-tech (600095, Stock Bar) y Guangfa Steady Growth (270002, Fund Bar), que están en gran medida en manos de Guangsheng Nonferrous Metals, han aumentado en más del 50%. desde el cuarto trimestre. Sin embargo, en general, el aumento promedio de las 102 acciones mencionadas fue del 11,70%, ligeramente peor que el del mercado en general.
Luz. En medio de tiempos turbulentos, Sunshine Private Equity demostró sus habilidades. Las estadísticas de Guotai Junan muestran que el mercado de valores ha fluctuado y aumentado en los últimos tres meses. El 93,41% de los fondos de capital privado han logrado rendimientos positivos absolutos, con rendimientos distribuidos principalmente entre el 0 y el 15%. más del 25%.
El año pasado, 372 firmas de capital privado, que representan el 88,78%, superaron al mercado y obtuvieron rendimientos excesivos, y 23 firmas de capital privado tuvieron una tasa de retorno superior al 50%.
Entre ellos, Yun Chengtai está administrado por Wei Shangyun, Yihu Growth Phase I está administrado por Yihu Investment y Yu Dingheng es el administrador de inversiones, Pujiang Star No. 6 está administrado por Tongyuan Investment y Gu Feng, y New Value está gestionado por Luo Weiguang New Value Phase 2 y WorldCom Asset Phase 1 gestionado por Chang Shishan, sus rendimientos en el último año superaron el índice en un 70%.
Entre los fondos de capital privado con rendimientos sobresalientes en los últimos seis meses, Pujiang Star No. 28, Shitong Phase 1, Pujiang Star No. 6, Zexi Ruijin No. 1, Tongyuan No. 2 y Chaos No. 2 todos han logrado Hay en la lista.
¿Cuáles son las trayectorias de estas mejores inversiones de capital privado? Los terceros informes trimestrales de las empresas cotizadas abren una ventana a sus grandes participaciones.
A diferencia de otros fondos de capital privado, que trabajan por separado y tratan de evitar aparecer entre los diez principales accionistas de acciones negociables, Zexi, un representante típico de las potencias establecidas del capital privado New Value y el pionero emergente del capital privado acciones, actúa de manera destacada y a menudo aparece entre los diez primeros Lista de accionistas con grandes acciones negociables.
Sin embargo, los dos métodos de funcionamiento son diferentes. Entre ellos, New Value enfatiza el trabajo en equipo, mientras que Zexi es bueno atrapando grandes caballos oscuros.
Grupos de nuevo valor
Las operaciones de nuevo valor son similares a las ofertas públicas y les gusta agruparse.
Según estadísticas incompletas, a finales de septiembre, los productos de New Value *** aparecían entre los diez principales accionistas comercializables de 17 empresas que cotizan en bolsa. Sus posiciones agregadas incluyen Hengbao Shares (002104, Shares Bar), Chendian International (600969, Shares Bar), Hongrun Construction (002062, Shares Bar) y Yinjiang Shares (300020, Shares Bar).
Según el tercer informe trimestral de Hongrun Construction, los cinco productos de New Value representan la mitad de sus diez principales accionistas de acciones en circulación, y *** posee 17,7357 millones de acciones, lo que representa el 12,13% de las acciones en circulación. .
De hecho, ya en el segundo trimestre se ha presentado un nuevo valor. A finales de junio, la Fase 1 de Crecimiento de Nuevo Valor, la Fase 8 de Crecimiento de Nuevo Valor y la Fase 2 de Nuevo Valor se convirtieron en nuevos accionistas de las acciones negociables de Hongrun Construction.
El diseño se aceleró en el tercer trimestre y New Value Phase 1 y New Value No. 4 ingresaron conjuntamente al stock. A finales de septiembre, los dos nuevos productos poseían 3,281 millones de acciones y 2,9352 millones de acciones respectivamente. El valor de las cinco nuevas participaciones de capital privado supera los 200 millones de yuanes.
Además, la primera fase de New Value Growth también aumentó sus tenencias de 654.300 acciones de Hengbao; la primera fase de New Value aumentó sus tenencias de 76.700 acciones y 775.400 acciones de Chendian International y Yinjiang, respectivamente. ; New Value No. 4 También aumentó sus tenencias de 147.400 acciones de Yinjiang.
El nuevo valor ha aumentado la intensidad de la construcción de posiciones. Las nuevas acciones incluyen Suihengyun A (000531, barra de acciones), Xinhuajin (600735, barra de acciones), *ST New Materials, *ST Shanjiao y Tianbao Infrastructure (. 000965), barra de valores), acciones de Luyang (002088, barra de valores), Aishide (002416, barra de valores), Chuangyuan Technology (000551, barra de valores) y acciones de Leo (002131, barra de valores).
Cabe mencionar que las dos acciones de ST que han entrado en nuevas posiciones de valor tienen tendencias muy fuertes.
De julio a septiembre, el precio de las acciones de *ST Shanjiao aumentó de 4,83 yuanes a 7,40 yuanes, un aumento del 53,21%.
A finales de septiembre, New Value No. 4 poseía 5,42 millones de acciones y era el segundo mayor accionista de acciones negociables, mientras que New Value No. 1 poseía 2,78 millones de acciones y era el sexto mayor accionista de acciones negociables. acciones.
*ST New Materials subió hasta un 87,18% en el tercer trimestre. A finales de septiembre, New Value Growth 1, New Value 2, New Value y New Value 4 ocuparon el segundo, tercer, cuarto y octavo accionista de acciones negociables, respectivamente.
Las tácticas de Zexi son radicales
En contraste, Xu Xiang, el jefe de Shanghai Zexi Investment, un nuevo veterano del capital privado que alguna vez fue el timonel jefe del “Ningbo Daily Limit Death Squadron” ”, tiene una técnica comercial que es más radical.
Zexi Ruijin No. 1, que ha obtenido una enorme ganancia del 50% en más de 7 meses desde su creación, se ha convertido en una leyenda en la industria del capital privado.
Según el último patrimonio neto revelado (al 15 de octubre), la valoración unitaria de Zexi Ruijin No. 1 después de deducir los gastos relacionados alcanzó 1,4886 yuanes, un aumento del 48,86%. Durante el mismo período, la tasa de crecimiento del Índice Compuesto de Shanghai fue del -1,73%.
La mayoría de las grandes participaciones de Zexi son grandes acciones alcistas, incluidas New Hope, Yu Diamond (300064, Stock Bar), Qixiang Tengda (002408, Stock Bar), Hengxing Technology (002132, Stock Bar) y Guanghui. Acciones (600256, barra de valores), Xidan Shopping Mall (600723, barra de valores), Harbin Hi-Tech (600095, barra de valores), etc.
Desde que New Hope reanudó sus operaciones, ha alcanzado el límite diario durante 6 días hábiles consecutivos. El importante plan de reestructuración de activos de la empresa establece que se transformará en la empresa agrícola más grande de toda la cadena industrial mediante la sustitución de activos.
A finales de septiembre, Zexi Ruijin No. 1 poseía 20,58 millones de acciones, lo que lo sitúa como el cuarto mayor accionista de acciones en circulación.
Zexi también abrió una nueva posición en Xidan Market de 4,1031 millones de acciones. Después de que la acción anunciara su plan de colocación privada, subió más del 40% en cinco días hábiles.
Xidan Shopping Mall declaró que planea emitir acciones a Beijing Tourism Group para comprar su participación en New Lufthansa. Una vez completada la transacción, New Yansha Holdings se convertirá en una empresa de propiedad absoluta del centro comercial Xidan, y Beijing Tourism Group se convertirá en el mayor accionista de este último.
Además, Zexi también apareció en Guanghui Shares junto con China Market encabezado por Wang Yawei. En el tercer trimestre, Zexi Ruijin No. 1 se convirtió en el quinto mayor accionista de la acción con 14,03 millones de acciones.
La acción se cotizaba a 40,53 yuanes, un 29,2% más que a finales de septiembre. Sólo por una acción, el beneficio flotante del producto alcanzó los 86,9916 millones de yuanes.
Zexi Ruijin No. 1 posee 266.800 acciones de Yu Diamond, que ha subido un 35% desde finales de septiembre.
Zexi Phase II, dirigida por Xu Xiang, aparece en la lista de los diez principales accionistas de acciones negociables de Qixiang Tengda, con 501.800 nuevas acciones compradas en el tercer trimestre. La acción se cotizaba a 41,5 yuanes, un aumento del 18,84% desde finales de septiembre. (Extraído de 21st Century Business Herald) Hay muchas participaciones cruzadas entre fondos e instituciones de valores, pero algunos fondos de acciones poseen acciones muy grandes y casi ninguna institución de valores también ocurre la situación inversa. ¿A qué debemos prestar atención durante la operación?
Identificación de acciones
En términos de análisis de valor de las empresas que cotizan en bolsa, las dos ideas básicas de investigación son generalmente consistentes y ambas se basan en el análisis de valor.
Divulgación de información accionarial
Existe una clara diferencia entre ambos. Existen requisitos muy estandarizados para los fondos y las divulgaciones deben hacerse cada semana, mes, trimestre, semestre y fin de año, pero no existen tales requisitos para las instituciones de valores si los diez principales accionistas circulantes no se divulgan en el informe. informe anual de una empresa que cotiza en bolsa, las propias instituciones de valores no divulgarán "secretos comerciales".
Limitaciones en el tiempo de tenencia de acciones
Existe una clara diferencia entre ambos. Para las instituciones de valores, no hay límite en el tiempo de tenencia y existen requisitos muy estandarizados para los fondos.
Restricciones al ratio de participación accionaria
Existe una clara diferencia entre ambos. Para los fondos, el número de cada acción mantenida está limitado por el monto total del fondo y la proporción del total de acciones; para las instituciones de valores, solo hay un límite por la proporción de participaciones en el total de acciones;
Limitaciones en el número de cuentas abiertas
Ambas también son diferentes. Un fondo sólo puede abrir una cuenta de capital; mientras que las instituciones de valores pueden utilizar sus sucursales para abrir múltiples cuentas de capital.
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