3.4! Las expectativas de inflación en Estados Unidos han aumentado significativamente. ¿Cuándo aumentará la Fed las tasas de interés y cuándo reducirá la QE?

En primer lugar, la respuesta corta: parece que las tasas de interés se elevarán al menos una vez el próximo año, y muy probablemente tres veces, en marzo del próximo año y en junio del próximo año.

El miércoles (15 de diciembre), la Reserva Federal anunció que reduciría sus compras mensuales de activos en 30 mil millones de dólares (la reducción mensual actual es de 15 mil millones de dólares, lo que indica que continúa cerrando el grifo). al mismo tiempo, según la trayectoria de subida de tipos de interés de la Fed. El gráfico de puntos muestra que se espera que la Reserva Federal aumente los tipos de interés tres veces en 2022 y tres veces en 2023.

No es difícil ver por la redacción del anuncio de la Reserva Federal sobre los aumentos de las tasas de interés que los aumentos de las tasas de interés en realidad tienen como objetivo evitar el sobrecalentamiento económico; esta subida de las tasas de interés puede servir para preparar una zona de amortiguamiento por adelantado; posibles futuras crisis financieras.

Muchos bancos centrales mostraron una postura dura esta semana. El Banco de Inglaterra incluso tomó la iniciativa y anunció la primera subida de tipos de interés desde el brote. Obviamente, muchos bancos centrales seguirán su ejemplo.

Como he dicho muchas veces antes, el objetivo principal de la Reserva Federal es crear un entorno monetario estable. Para lograr este objetivo, la Reserva Federal cree que fijar un objetivo de inflación (manteniendo las tasas de interés bajas y estables en 2) es la mejor manera de lograr esta estabilidad. En otras palabras, para mantener la tasa de inflación en torno a 2, la Reserva Federal no dudará en utilizar varias herramientas, entre las cuales aumentar las tasas de interés (para frenar la inflación) o recortar las tasas de interés (para evitar la deflación) son las más importantes. Debido a esto, la tasa de inflación promedio en Estados Unidos en los últimos 40 años fue de 1,78 (ver el gráfico adjunto). En otras palabras, 100 dólares hace 40 años equivalen a 50 dólares hoy.

Actualmente, la inflación estadounidense se está disparando y el crecimiento interanual supera el 6,8. La última vez que el crecimiento interanual superó el 6,8 fue durante la era Reagan. En ese momento, para frenar la alta inflación, la tasa de interés promedio de la Reserva Federal era superior a 10 (a modo de comparación, actualmente es de 0-0,25), la tasa de interés de los depósitos bancarios era superior a 15 y la tasa de interés hipotecaria era superior a 10. 18!

El entonces presidente de la Reserva Federal, Volcker, utilizó una política monetaria restrictiva para hacer frente a la inflación anual del 10% en Estados Unidos en ese momento. En marzo de 1980, aumentó la tasa de interés federal de referencia del 10,25% al ​​20%. En junio de ese año, bajó brevemente la tasa de interés. Luego la inflación continuó, por lo que aumentó la tasa de interés al 20% en diciembre y la mantuvo allí. . por encima del 16%. Duró hasta mayo de 1981. Esta política extrema de aumento de las tasas de interés, conocida como “El shock Volcker”, ¡literalmente acabó con la inflación en Estados Unidos!

En la actualidad, la Reserva Federal se ha vuelto más agresiva y no sólo ha confirmado que entrará en un ciclo de subidas de tipos de interés, sino que también es más probable que aumente los tipos de interés significativamente. ¿Qué impacto tendrá eso en la economía y los mercados financieros?

Primero, la gente piensa que la Reserva Federal controla directamente todas las tasas de interés. De hecho, lo que la Reserva Federal controla directamente es el tipo de interés federal de referencia: el tipo de interés de los préstamos a un día entre bancos para mantener las reservas mínimas legales. Los cambios en esta tasa de interés afectarán las tasas de interés a corto plazo, especialmente las tasas de interés del mercado monetario, las tasas de los depósitos de ahorro bancario y las tasas de préstamos flotantes, pero tendrán poco impacto temporal en las tasas de interés a largo plazo; El aumento de las tasas de interés puede hacer que los costos de endeudamiento vuelvan a un nivel más alto. Los niveles "normales" también debilitan la rentabilidad de una empresa a medida que aumenta el costo del capital. Actualmente, las empresas se encuentran en un período de caída de ganancias, lo que no es optimista sobre el mercado;

En tercer lugar, las altas tasas de interés serán una poderosa herramienta para enfriar el mercado inmobiliario. Para los compradores de viviendas estadounidenses, si la tasa de interés hipotecaria a 30 años que solicitan aumenta a 4,0, sus gastos por intereses hipotecarios excederán el nivel de tasa de interés actual en un 60%.

En cuarto lugar, a medida que aumentan los costos de endeudamiento; incitará a los consumidores a reevaluar sus gastos de consumo. Las tasas de interés más altas de las tarjetas de crédito y las tasas de interés más razonables de los ahorros bancarios inhiben las compras impulsivas, lo que resulta en una reducción del poder adquisitivo. Pero desde una perspectiva económica, los inversores han aumentado los ingresos fijos anuales de las familias a través de los ingresos derivados de las altas tasas de interés;

Quinto, cuando las tasas de interés son más bajas que los niveles normales, los inversores estarán dispuestos a asumir riesgos ultra altos; . Aumentar los ingresos por inversiones, como invertir en acciones de alta tecnología.

Como resultado, la tasa de rendimiento puede aumentar y promover la innovación tecnológica, pero también existe una alta probabilidad de que estos inversores sufran enormes pérdidas. Cuando las tasas de interés suben, aumenta la aversión al riesgo, lo que reduce la necesidad de invertir en inversiones de alto riesgo. Un entorno de inversión de este tipo reducirá la volatilidad del mercado financiero, permitirá que más inversores obtengan rendimientos de inversión más seguros y el mercado de valores se convertirá en lo que Wall Street comúnmente llama un "mercado de cerdos"

En sexto lugar, en el futuro; En una era de altas tasas de interés, bajo esta promoción, los productores de energía, como los productos básicos como el acero y el carbón, tendrán un mayor poder de producción. Si las ganancias se reinvierten para generar más suministros de productos, los precios de los productos básicos caerán.

En resumen, a medida que la Reserva Federal ajusta el dinero, existe una alta probabilidad de que las acciones estadounidenses se ajusten bruscamente, los precios de las viviendas caigan y los precios de las materias primas también caigan, especialmente en el mercado de materias primas en el que se cotiza el oro. Los dólares estadounidenses seguirán cayendo en un largo mercado bajista. Para las tías chinas que se apresuraron a comprar oro hace muchos años, el alivio será aún más difícil de alcanzar... Detengámonos aquí.

La inflación estadounidense es causada por el malvado Biden. Durante la epidemia, no intentó controlar la epidemia, pero fue contra los tiempos. Es el presidente que más fuerza militar ha utilizado para reprimirla. ¡Otros países entre todos los presidentes anteriores! ¡El presidente más cruel! ! ¡El presidente que imprime más dinero! ! ! ¡Obligar al mundo a no desdolarizar, de lo contrario el comercio con Estados Unidos será como rendir homenaje a Estados Unidos! ! ! !

Haga un llamado a todos los países que tienen deuda estadounidense a venderla, para que Estados Unidos pueda devolverle al mundo un hogar en la Tierra seguro, pacífico y mutuamente respetuoso.

La Reserva Federal debería aumentar las tasas de interés inmediatamente y reducir la QE de inmediato, pero ¿por qué afirma vagamente que solo puede aumentar las tasas de interés dos veces antes de finales de 2023?

Porque si la Fed sube los tipos de interés esta vez, provocará al menos cuatro pérdidas graves a Estados Unidos.

El primer gran golpe: los dólares estadounidenses atraídos por el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de todo el mundo tal vez nunca vuelvan a salir del país, lo que significa que Estados Unidos ya no podrá cosechar los beneficios mundiales. lana.

Sabemos que por cada 100 dólares que la Reserva Federal imprime y promueve en el mercado por Wall Street, el país estadounidense puede obtener 100 dólares en enormes ganancias, Wall Street también puede obtener al menos 100 dólares en enormes ganancias jugando. el juego "dinero a dinero".

Por lo tanto, el dólar estadounidense es en realidad un producto especial que permite al gobierno estadounidense y a Wall Street obtener enormes ganancias de "uno a dos".

Sin embargo, el dólar estadounidense, un producto básico especial, no se puede vender demasiado en el mercado interno estadounidense, de lo contrario desencadenará inevitablemente la inflación estadounidense. Solo promoviéndolo continuamente en el mercado mundial y diluyendo constantemente los dólares estadounidenses en manos de países de todo el mundo, de modo que los dólares estadounidenses en manos de países de todo el mundo no se deprecien en la superficie, sino que en realidad sigan depreciándose. ¿Pueden el gobierno de Estados Unidos y Wall Street no sólo obtener enormes ganancias de "uno a dos", sino también seguir recolectando lana de todo el mundo?

Para vender más dólares estadounidenses al mercado mundial, la única manera es reducir las tasas de interés y llevar las tasas de interés del dólar estadounidense a cerca de cero. La verdad es evidente: los tenedores de dólares estadounidenses definitivamente buscarán maximizar los beneficios. Después de obtener dólares con intereses bajos o incluso sin intereses en Estados Unidos, deben invertir en países con intereses altos para maximizar los beneficios.

Por lo tanto, cuando la Reserva Federal recorta las tasas de interés y expulsa el dólar estadounidense del país, son el gobierno estadounidense y Wall Street quienes ganan terreno con los países de todo el mundo. El aumento de las tasas de interés atraerá dólares estadounidenses de regreso a los Estados Unidos. Aunque causará inestabilidad económica en países individuales o regiones locales, los gigantes financieros de Wall Street aprovecharán la oportunidad para cosechar lana. Sin embargo, esto es solo una cosecha comercial esporádica y no lo hace. Pertenecen a la cosecha nacional general de lana de Estados Unidos.

Entonces, dado que aumentar las tasas de interés impedirá que Estados Unidos recolecte lana como país, ¿por qué la Reserva Federal continúa aumentando las tasas de interés cíclicamente?

Porque la Reserva Federal sabe muy bien que no puede recortar ciegamente las tasas de interés para expulsar al dólar estadounidense del país, de lo contrario conducirá a un excedente de dólares estadounidenses en el mercado mundial, lo que a su vez destruir el dólar estadounidense. Sólo relajando y atrayendo el retorno de los dólares estadounidenses mediante el aumento de las tasas de interés de vez en cuando, lo que lleva a una escasez periódica de dólares estadounidenses en el mercado mundial, podrá la Reserva Federal continuar jugando el truco de subir y bajar las tasas de interés durante un largo tiempo. tiempo.

Sin embargo, después de la crisis financiera mundial de 2008, especialmente después de la epidemia de COVID-19 de 2020, la Reserva Federal redujo demasiado el dólar estadounidense y destruyó las reglas del juego de los aumentos y recortes cíclicos de las tasas de interés. lo que llevó a la recesión global.

Hasta ahora, la desdolarización mundial ha alcanzado cinco niveles.

El primer nivel: cada vez más países están reduciendo sus tenencias de deuda estadounidense en dólares.

El segundo nivel: Rusia anunció que pondrá a cero los dólares estadounidenses en el fondo de riqueza.

El tercer nivel: la hegemonía liquidadora del dólar estadounidense se ha visto sacudida. En mayo, el ratio de liquidación del euro superó al del dólar estadounidense.

El cuarto nivel: La hegemonía cambiaria del dólar se ha visto sacudida. Las principales monedas, como el euro y el renminbi, se han apreciado frente al dólar estadounidense. Entonces piénselo, ¿cómo pueden los bancos centrales, empresas e individuos que reservan dólares estadounidenses ser indiferentes a la depreciación del dólar estadounidense?

El quinto nivel: En nombre de la antimonopolio, la UE rechaza la emisión de 800 mil millones de euros en bonos de fondos por parte de los diez principales bancos del mundo, principalmente el Bank of America. Ya sabes, esto en realidad impide que los bancos estadounidenses vendan dólares en el mercado europeo. Porque durante mucho tiempo han sido los bancos de clase mundial en Estados Unidos los que han impulsado continuamente los dólares al mercado mundial, ya sea a través de inversiones directas, préstamos externos o mediante la compra de bonos de fondos de otros países.

Entonces, piénselo: bajo la premisa de que la tasa de interés del dólar estadounidense es del 0-0,25%, el dólar estadounidense ha experimentado cinco niveles de desdolarización, lo que hace cada vez más difícil salir del país. . Una vez que la Reserva Federal suba las tasas de interés y atraiga dólares para regresar a Estados Unidos, ¿por qué los países de todo el mundo no aprovechan la oportunidad para enviar dólares a sus países como obsequios? Después de que los dólares estadounidenses regresen a China esta vez, ¿podrán salir del país nuevamente? Si el dólar estadounidense ya no puede salir del país, ¿cómo puede la Reserva Federal flexibilizar el dólar estadounidense para extraer lana de países de todo el mundo? El gobierno de Estados Unidos ha sido incapaz de llegar a fin de mes durante mucho tiempo y depende del endeudamiento para sobrevivir. La deuda ya ha excedido el límite superior. De hecho, ha estado dependiendo del loco dólar QE de la Reserva Federal para saquear la lana de países de todo el mundo. . Una vez que se acabe la lana, ¿cómo sobrevivirá el gobierno de Estados Unidos?

El segundo gran golpe: la subida de tipos de interés de la Reserva Federal será el colmo que aplastará la frágil economía estadounidense.

Estados Unidos prometió un descuento de 4 mil millones de dólares en tarifas de adquisición de tierras e incentivos fiscales, y engañó a Terry Gou para que estableciera una fábrica en Estados Unidos. Trump incluso asistió en persona a la ceremonia de inauguración, pero nada. sucedió después de eso. ¿Por qué? Debido a que el costo de los salarios y beneficios de los empleados en los Estados Unidos es demasiado alto, el día que se construyó y puso en marcha la fábrica, estaba perdiendo dinero todos los días. Por lo tanto, después de que Terry Gou se despertó, retrocedió a tiempo.

Esto muestra: Primero, el costo de administrar un negocio físico en los Estados Unidos es demasiado alto. En segundo lugar, no importa lo rico que seas, es difícil encontrar proyectos de inversión en la economía real de Estados Unidos.

Cuanto mayor es el costo, más frágil es la economía real estadounidense. La única ventaja de la economía real estadounidense son las bajas tasas de interés de los préstamos. Si la Reserva Federal también aumenta las tasas de interés, ¿no será la gota que colme el vaso para muchas economías reales de Estados Unidos?

¿Lo has recordado alguna vez? Tan pronto como Trump asumió el cargo en 2016, se puso al día con la Reserva Federal para subir las tasas de interés. Aunque las tasas de interés solo se aumentan un 0,25% cada vez, lo cual es extremadamente lento, y solo tomó tres años aumentar las tasas de interés al 2,25%, la frágil economía real de los Estados Unidos no ha podido soportarlo durante mucho tiempo, por lo que Trump. sigue gritando a la Reserva Federal: "¡Las tasas de interés deberían reducirse en lugar de aumentarse!" (¡Trump lo grita tres veces!). cada vez si es importante).

Después de la epidemia de COVID-19, la economía real estadounidense es aún más frágil. Si la Reserva Federal sube las tasas de interés esta vez, me temo que Biden le gritará a la Reserva Federal todos los días, ¡y al menos 10 veces cada vez!

El tercer gran golpe: si la Reserva Federal sube los tipos de interés esta vez, es muy probable que se desencadene una "crisis de las hipotecas de alto riesgo" en el mercado de valores.

Hay tantos dólares estadounidenses que hay un superávit y la tasa de interés es casi cero, lo que, por supuesto, estimulará a los estadounidenses a invertir a lo grande.

Es difícil encontrar proyectos de inversión en la economía real, por lo que la gente compite para invertir en la economía virtual, invirtiendo principalmente en el mercado de valores, el mercado inmobiliario, diversos fondos y gestión financiera, etc.

La inversión en la economía virtual es en realidad más frágil que la inversión en la economía real y es más fácil que fracase.

De 2005 a 2008, los estadounidenses invirtieron principalmente alocadamente en el mercado inmobiliario. Más tarde, los expertos siguieron advirtiendo que la burbuja del mercado inmobiliario era demasiado grande y que había que tener cuidado con una crisis de las hipotecas de alto riesgo. A pesar de las repetidas garantías de la Reserva Federal, todavía tenía una intención ambigua de subir las tasas de interés en el último período.

Aunque la Reserva Federal siguió siendo tranquilizadora y no aumentó las tasas de interés, aun así desencadenó una venta masiva de bienes raíces, que a su vez desencadenó la crisis de las hipotecas de alto riesgo, que a su vez desencadenó la crisis financiera mundial de 2008.

Esta vez los estadounidenses especulan con acciones de manera más loca que en la especulación inmobiliaria hace más de una década, y la burbuja del mercado de valores estadounidense es mucho más grande que la burbuja del mercado inmobiliario de entonces.

Si la Reserva Federal sube los tipos de interés, es muy probable que se desencadene una "crisis de las hipotecas de alto riesgo" en el mercado de valores estadounidense.

El cuarto gran golpe: es muy probable que esta vez la subida de tipos de interés de la Reserva Federal sea la gota que colme el vaso para aplastar el mercado de bonos estadounidense.

Sólo la deuda del gobierno federal de Estados Unidos ha alcanzado los 28,3 billones de dólares estadounidenses, superando ya el límite superior. La deuda nacional es de casi 15 billones de dólares, que es más que la deuda corporativa y excede el techo. La deuda corporativa supera los 10 billones de dólares y muchas empresas en dificultades se encuentran profundamente bajo presión de endeudamiento. Una vez que la Reserva Federal aumente las tasas de interés, aumentará en gran medida la carga del pago de la deuda y los pagos de intereses para el gobierno, los ciudadanos y las empresas. El gobierno puede imprimir más dólares para reducir la carga, pero ¿qué pasa con los ciudadanos y las empresas? Me temo que muchas familias y empresas sólo acabarán en quiebra.

Dado que aumentar las tasas de interés supondrá los cuatro grandes golpes antes mencionados para Estados Unidos, ¿se atreverá la Fed a subir las tasas de interés fácilmente a pesar de que las expectativas de inflación de Estados Unidos han aumentado significativamente, alcanzando el 3,4%?

Me temo que la Reserva Federal sólo puede dar un paso a la vez y retrasarlo lo más posible. Si se retrasa hasta finales de 2023, se perderán la oportunidad y las condiciones para aumentar las tasas de interés, o el aumento de las tasas de interés no ayudará.

Si los datos del IPP, el IPC, el IPC subyacente y los precios de las materias primas de EE. UU. siguen aumentando y la tasa de desempleo está disminuyendo, no se puede descartar la posibilidad de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en 2022.

La Reserva Federal, el mando de la economía global. Maldita sea, la institución más poderosa del mundo está tratando de aumentar las tasas de interés introduciendo demonios en la aldea, en silencio, sin disparar.

Mantener el objetivo de tasa de fondos federales en 0,00-0,25.

Mantener el ritmo de compra de bonos de 120.000 millones de dólares mensuales.

El tipo de interés sobre el exceso de reservas (IOER) se elevó hasta el 0,15 desde el 0,10 anterior.

Elevar la tasa de recompra inversa a un día a 0,05 desde 0,00 anteriormente.

La mediana de las previsiones muestra que habrá dos subidas de tipos de interés a finales de 2023.

Trece funcionarios de la Fed esperan aumentar las tasas de interés para fines de 2023, en comparación con solo siete que esperaban un aumento de tasas en marzo.

La siguiente es mi interpretación para todos.

La Reserva Federal tiene dos misiones,

1. Incrementar activamente la tasa de empleo

2. Controlar la inflación y mantener la estabilidad de precios.

Esta vez no redujo sus compras de bonos ni aumentó los dos indicadores clave de la tasa de descuento federal y la tasa de fondos federales.

Explique que la Misión 1 es muy importante para la Reserva Federal.

Sin embargo, aumentar el IOER equivale a aumentar la tasa de fondos federales disfrazada, lo que demuestra que Mission 2 también está tratando de equilibrarlo.

La tasa de descuento federal y la tasa de fondos federales más bajas de la historia continúan proporcionando financiación para el desarrollo económico de Estados Unidos.

Pero las grandes cantidades de dinero en Estados Unidos también tienen el mismo problema que las grandes cantidades de dinero en China.

Simplemente les gusta jugar en las finanzas donde pueden ganar dinero rápidamente. p>

No les gusta sufrir jaja. Industrias de baja rentabilidad.

Una gran cantidad de fondos inundó el mercado de valores y el mercado interbancario.

Para drenar el agua acumulada en el mercado de capitales,

La Reserva Federal ha lanzado recientemente recompras inversas sin precedentes para retirar liquidez.

Al comprar bonos para liberar dinero y al mismo tiempo realizar recompras inversas para inyectar dinero, la propia Reserva Federal es muy inteligente.

Es como si me pegaran un tiro en el pie.

Es como si los padres dieran a sus hijos mucho dinero para comprar útiles escolares, pero los niños usaran el dinero para comprar zapatos y tarjetas.

Reserva Federal: Quiero que la economía crezca. Proporcionaré agua a las empresas para ayudarlas a ampliar su escala y crecer rápidamente.

Empresa: las acciones estadounidenses han estado subiendo y las materias primas también han aumentado considerablemente. ¿Por qué no nos colamos en el mercado y ganamos algo de dinero fácil? Sólo los tontos usan el dinero para ampliar la capacidad de producción y dedicarse a la investigación y el desarrollo.

Por lo tanto, el aumento de hoy en la tasa de recompra inversa a un día a 0,05 (anteriormente 0,00) tiene como objetivo fortalecer su capacidad para sacar agua de los charcos en el mercado de capitales que la Reserva Federal seguirá teniendo en el futuro. recompras inversas sin precedentes.

Subir el tipo de interés sobre el exceso de reservas (IOER) es controlar una inflación altísima.

La historia del IOER es una larga historia. Originalmente se propuso como un piso para las tasas de interés estadounidenses.

Si el tipo de interés (el tipo de interés al que los bancos se prestan dinero entre sí) es inferior al tipo de interés (IOER) para depositar dinero en el banco central, entonces todos depositarán definitivamente su dinero en el banco central. banco central. Por lo tanto, si un banco quiere pedir dinero prestado, debe ser más alto que el IOER, y el IOER es el mínimo.

Pero entonces la Reserva Federal cavó sus propios agujeros y saltó a ellos, convirtiendo el suelo en un techo.

Después de que la Reserva Federal liberara demasiada agua, se acumuló una gran cantidad de fondos en el mercado interbancario.

Si la tasa de interés es gt; IOER y grandes cantidades de dinero compiten para prestar, la tasa de interés se reducirá al nivel de IOER.

Si el tipo de interés