Proceso de operación de arbitraje de ETF

El arbitraje de fondos ETF incluye principalmente los siguientes métodos:

1. Utilizar la diferencia entre el valor neto del fondo ETF y el precio del mercado secundario para el arbitraje.

Este es el método de arbitraje más básico. Arbitraje de fondos ETF, y también es el método más básico de arbitraje de fondos ETF. La ventaja de los fondos ETF es que debido a la existencia de este método de arbitraje, el precio del fondo en el mercado secundario no se desviará mucho de su valor neto. La ruta de arbitraje específica es la siguiente: si el valor neto del fondo ETF es menor que el precio del mercado secundario, los inversores pueden comprar primero una canasta de acciones (por ejemplo, comprar una cartera de acciones del índice Shanghai Composite 180) y luego usar esta. cesta de acciones para suscribir el fondo ETF en el mercado primario de ETF y, al mismo tiempo, vender el fondo de ETF en el mercado secundario a un precio de mercado más alto para lograr el arbitraje a la inversa, si el valor neto del fondo de ETF es mayor; que el precio del mercado secundario, los inversores pueden revertir la operación y lograr el arbitraje. Por el contrario, si el valor neto del fondo ETF es superior al precio del mercado secundario, los inversores pueden hacer la operación contraria, es decir, comprar el fondo ETF a un precio de mercado inferior en el mercado secundario, y luego canjear una cesta de acciones en el mercado primario de ETF Vender una cartera de acciones en el mercado de valores secundario para lograr arbitraje. Por supuesto, el arbitraje anterior requiere el pago de tarifas de transacción en el mercado secundario y tarifas de suscripción y reembolso de fondos ETF. Solo puede operarse cuando los ingresos del arbitraje son mayores que las tarifas anteriores.

Acciones que componen fondos ETF de venta en corto

Este tipo de arbitraje utiliza las reglas comerciales de los fondos ETF para invertir en un determinado índice, como el índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai, el índice Shanghai Índice de la Bolsa 50, Índice Shenzhen 100, etc. Cuando se suspende la negociación de una acción componente del índice, cuando el ETF compra o rescata la acción en el mercado primario, se calcula el precio antes de la suspensión. Un ejemplo típico de venta en corto de fondos ETF es Yangtze Electric Power. Cuando se suspendió Yangtze Power, el índice compuesto de Shanghai rondaba los 4.000 puntos. Después de la suspensión, el índice compuesto de Shanghai se desplomó a 1.600 puntos. En general, las instituciones creen que Yangtze Power compensará sus pérdidas una vez que se reanuden las operaciones. Por lo tanto, los inversores que poseen Yangtze Power primero compran las otras 179 acciones constituyentes para construir el índice Shanghai Composite 180, luego suscriben fondos ETF en el mercado primario y venden ETF en el mercado secundario al mismo tiempo, para vender Yangtze Power. al precio previsto previamente suspendido. Aunque Yangtze Power subió en lugar de caer después de que se reanudaron las operaciones en 2009, los inversores que acortaron Yangtze Power sufrieron grandes pérdidas. Pero este método de arbitraje todavía tiene una gran practicidad.

En tercer lugar, opte en largo por las acciones que constituyen los fondos ETF

Del mismo modo, este método de arbitraje también utiliza las reglas comerciales de los fondos ETF. Un caso típico de fondos ETF a largo plazo es el reciente "amor profundo" entre el Banco de Desarrollo de Shenzhen y Ping An de China. Cuando Ping An anunció la adquisición de acciones del Shenzhen Development Bank, se suspendió la cotización de ambas acciones. Se esperaba ampliamente que ambas acciones registraran fuertes ganancias después de la apertura. Por lo tanto, los inversores pueden comprar fondos ETF en el mercado secundario (los objetivos de inversión de este fondo deben incluir acciones de Ping An de China y del Banco de Desarrollo de Shenzhen). Por ejemplo, si compra el ETF del índice SSE 50 (incluido Ping An de China) y el ETF del índice Shenzhen 100 (incluido el Banco de Desarrollo de Shenzhen) y canjea el fondo del ETF en el mercado primario, obtendrá las acciones del índice SSE 50. cartera o la cartera de acciones del índice SZSE 100, y luego inmediatamente En el mercado secundario, se venden otras acciones, y solo se retienen las acciones de Ping An de China o del Banco de Desarrollo de Shenzhen. Una vez que las dos acciones se reanudan, se venden a un precio alto. para lograr el arbitraje!

Espero que mi respuesta te sea de ayuda.