¿Cómo ver el volumen de operaciones y las posiciones de K-line?
Cómo ver los gráficos del volumen de operaciones y el interés abierto de la línea K, y la relación entre el volumen de operaciones y el interés abierto En el análisis técnico de los gráficos de futuros, la interacción entre el volumen de operaciones y el interés abierto es muy alta. importante. Una comprensión correcta de la relación entre el volumen de operaciones y los cambios en el interés abierto puede ayudarnos a comprender con mayor precisión la combinación del análisis gráfico de la línea K y ayudarnos a comprender más profundamente el lenguaje del mercado. A continuación se analizan cuatro situaciones dinámicas de volumen de operaciones y coincidencia de posiciones.
El volumen de operaciones de 1 aumenta gradualmente y la posición también aumenta simultáneamente.
Esta situación es más común en las tendencias de futuros. Ocurre principalmente al comienzo de un mercado unilateral y la tendencia del precio es turbulenta. Las serias diferencias entre las partes largas y cortas sobre las perspectivas del mercado han creado una competencia por los fondos en el mercado. Sin embargo, el precio aún no ha formado un rango de consolidación unificado y el precio fluctúa rápida y frecuentemente, dejando a los inversores a corto plazo con. margen suficiente para obtener beneficios. En este momento, la expansión del volumen de operaciones se debe a la acumulación de fondos a corto plazo, mientras que la expansión de las posiciones se refleja en la acumulación de energía a corto y largo plazo. En este caso, se pueden sentir los cambios en la fuerza de las fuerzas largas y cortas del mercado y, al mismo tiempo, en combinación con la tendencia anterior del mercado, se puede juzgar la dirección del cambio del mercado.
2. El volumen de operaciones disminuye gradualmente y las posiciones aumentan gradualmente.
Esta situación es a menudo un precursor del gran mercado que se avecina. En este momento, las fuerzas de las partes largas y cortas y los factores externos del mercado trabajan juntos para hacer que el mercado alcance un equilibrio dinámico. La disminución de las transacciones se debe al equilibrio gradual del rango de fluctuación de los precios, lo que hace que los fondos a corto plazo no sean rentables. Sin embargo, el aumento de posiciones significa que las diferencias entre los partidos largos y cortos han aumentado y el enfrentamiento de capitales se ha intensificado gradualmente. Debido al resultado poco claro del desacuerdo, los partidos largos y cortos se negaron a ceder y aumentaron sus posiciones uno tras otro. Sin romper primero el punto muerto, las transacciones disminuyeron gradualmente, esperando el avance final. En este caso, la tendencia posterior es muy fuerte y rara vez se producen avances falsos. Una vez que estalle, debería haber al menos un mercado intermedio y los inversores deben hacer un buen trabajo en la gestión de fondos.
3. El volumen de operaciones aumenta gradualmente y la posición disminuye gradualmente.
Esta situación se produce generalmente en el proceso de relevo del mercado y va acompañada del fenómeno de cada vez más asesinatos. Debido a que el mercado es beneficioso para una de las partes largas y cortas, la otra parte huye una tras otra y sus posiciones disminuyen gradualmente. Sin embargo, el rápido movimiento de los precios ofrece una buena oportunidad para la especulación a corto plazo, por lo que los fondos a corto plazo intervinieron activamente y las transacciones no disminuyeron. A veces, el aumento de las posiciones a corto plazo enmascara el retiro de fondos a largo plazo, lo que da lugar a una tendencia menos obvia en la reducción de las posiciones. En este caso, puede ir acompañado de un repunte a medio plazo. Debido al violento rebote, a menudo se siente como un cambio de sentido, pero la tendencia original continuará.
4. El volumen de operaciones disminuye gradualmente y las posiciones disminuyen gradualmente.
Esta situación suele ocurrir al final de una ola del mercado. La contracción simultánea del volumen de operaciones y del interés abierto demuestra que las partes largas o cortas o una de ellas ha perdido la confianza en las perspectivas del mercado y en los fondos. se van retirando paulatinamente. Si esta situación continúa desarrollándose, creará condiciones favorables para la intervención de nuevos fondos y será un precursor de cambios. Dado que el volumen de operaciones y las posiciones son relativamente pequeños, el mercado se ve fácilmente afectado por factores externos y las fluctuaciones de precios son aleatorias, lo que provoca pérdidas innecesarias a los inversores.
Se puede ver en la situación anterior: el volumen de operaciones es la fuerza impulsora básica para el desarrollo del mercado. Cuando el volumen de operaciones aumenta, los cambios de precios tienden a ser activos, y cuando el volumen de operaciones disminuye, los cambios de precios tienden a serlo. el interés abierto es la fuerza impulsora del desarrollo del mercado. Sumar posiciones es el comienzo de un mercado, sumar posiciones es el final de un mercado.
Diferentes combinaciones de volumen de operaciones e interés abierto se combinan para formar una variedad de formas gráficas cambiantes, promoviendo así cambios graduales en el precio. En la siguiente imagen (junio de 2000 soja, 165438 + octubre), podemos ver claramente que la tendencia de los precios ha pasado por tres procesos de subida, consolidación y caída, que se pueden analizar en detalle a partir de la tendencia gráfica.
1. De junio a febrero los precios mostraron una tendencia alcista. Durante este período, debido a que el producto acababa de lanzarse, la tendencia básica era aumentar simultáneamente el volumen de operaciones y las posiciones. En términos de tendencias locales, aparece como una combinación de la primera situación y la segunda situación. Cuando el volumen de operaciones y el interés abierto aumentan simultáneamente, la amplificación gradual del volumen de operaciones hace que el precio suba, y el volumen de operaciones forma un máximo a corto plazo; cuando el volumen de operaciones se reduce y el interés abierto aumenta, el precio está en un proceso de subida a corto plazo; ajuste, pero el aumento del interés abierto es La última tendencia acumula energía.
Los precios de febrero a mayo estuvieron básicamente en un rango de consolidación oscilante. En este momento, el desarrollo de variedades se convierte en el foco del comercio y el mercado pasa de la acumulación de energía al silencio antes de la explosión. En cada tendencia intermedia, el volumen de operaciones disminuye gradualmente en la etapa inicial y aumenta gradualmente en la etapa posterior, mientras que el interés abierto sigue aumentando constantemente. Cada vez que los máximos locales aumentan de volumen, habrá un punto de inflexión a medio plazo, que se convierte en un parteaguas en el mercado. La disminución del volumen de operaciones demuestra que el mercado se encuentra en un estado de espera, lo que es básicamente un duelo entre los principales fondos. Sin embargo, debido al momento inmaduro, la tendencia se desarrolló hacia el otro lado, haciendo que el volumen de operaciones se activara nuevamente, empujando la tendencia a otro máximo a mediano plazo. En este mercado podemos ver cinco claros puntos de inflexión a medio plazo, que se convierten en un triángulo cada vez más reducido en su forma general.
Del 5 de marzo a agosto, en general, el volumen de operaciones y el interés abierto disminuyeron simultáneamente. Después de completar la ruptura del patrón triangular, el precio entró en una tendencia bajista unilateral. Se manifiesta como un aumento en el volumen de operaciones, una disminución en las posiciones abiertas, una ligera disminución en el volumen de operaciones y las posiciones abiertas, o una combinación inmutable. Esta es una tendencia en la que el lado corto controla completamente el mercado y el lado largo cede resistencia. Una vez que se rompe el área de consolidación, cuando el volumen de operaciones aumenta y las posiciones disminuyen, las ventas activas y los recortes de posiciones hacen que el precio caiga rápidamente unilateralmente. Pero cuando el volumen de operaciones disminuye y el interés abierto disminuye o permanece sin cambios, significa que la supresión activa del lado corto disminuye, la tendencia del precio se desacelera y se produce un rebote. Estas dos tendencias se combinan para hacer que los precios bajen gradualmente. A medida que se acerca el día de entrega, las variedades aligeran gradualmente sus posiciones y su valor especulativo disminuye.
Para aplicar mejor este método de análisis conviene prestar atención a los siguientes puntos:
1. La aparición de estas situaciones está estrechamente relacionada con un mercado independiente y espontáneo.
En los últimos dos años, a medida que el mercado interno se ha integrado gradualmente con el mercado internacional, las tendencias de las variedades de futuros individuales han perdido gradualmente su independencia. Por lo tanto, la relación entre el volumen de operaciones y el interés abierto en las aplicaciones es cada vez mayor. no tan obvio como en el mercado inicial. Sin embargo, a medida que el mercado de futuros de mi país se abra más y su sistema de comercio independiente madure gradualmente, las características comerciales de las variedades mismas se volverán más obvias y la operabilidad de la relación entre el volumen de comercio y las posiciones será cada vez más fuerte.
2. Este tipo de análisis es adecuado para análisis monovarietales.
En un solo producto, la combinación de volumen de operaciones e interés abierto básicamente se puede ver claramente, pero no es adecuado para el gráfico segmentado a largo plazo construido por productos de futuros.
3. Variedades que entran en el mes de entrega.
Al entrar en el período de entrega, debido a la relación más estrecha entre las variedades comerciales y los precios al contado, junto con las limitaciones de los sistemas relevantes, las variedades de futuros sufrirán algunos cambios extremos, que no pueden explicarse por la relación entre las variedades comerciales. volumen e interés abierto de.
4. Bloqueo activo de la fuerza principal.
Esta situación fue desapareciendo paulatinamente a medida que el mercado iba mejorando.
Aunque la situación anterior limitará el método de análisis del volumen y la posición de las operaciones, una vez que los inversores comprendan con precisión los principios básicos del análisis, podrán crear nuevos métodos de análisis para interpretar el lenguaje del mercado en función de la situación real.
La fórmula para calcular inteligentemente la posición del creador de mercado y la tasa de rotación de costos a partir del gráfico de líneas K y el volumen de operaciones es el volumen de operaciones dividido por el número total de acciones en circulación multiplicado por 100%. Debido a que necesitamos calcular la tasa de rotación total desde que la casa de apuestas comienza a abrir una posición hasta que comienza a aumentar, según mi experiencia, el gráfico semanal tiene el mayor significado de referencia.
Consulte el gráfico semanal de líneas K de acciones individuales. Los parámetros de media móvil semanal se pueden configurar en 5, 10 y 20. Cuando el sistema de media móvil del gráfico semanal de líneas K se organiza en múltiples posiciones, se puede demostrar que la acción cuenta con la intervención del distribuidor. Sólo cuando el banquero interviene con una gran cantidad de fondos, el volumen de operaciones de las acciones individuales seguirá aumentando a un nivel bajo. Ésta es la característica de la construcción de posiciones del banquero. Precisamente porque la oferta de chips supera la demanda, el precio de las acciones aumenta gradualmente, lo que hace que el sistema de media móvil semanal de la línea K se coloque en una posición larga, y se puede concluir inicialmente que se ha encontrado al banquero.
Ya sea una casa de apuestas a corto, medio o largo plazo, el grado de control debe ser al menos del 20%. Sólo las acciones controladas al 20% pueden hacerlo, y las acciones con menos del 20% no pueden hacerlo a menos que el mercado sea muy bueno. Si el volumen de operaciones se controla entre el 20% y el 40%, las acciones serán las más activas, pero habrá más dinero caliente, menos espacio para el crecimiento y será más difícil subir si se controla el volumen de operaciones; entre el 40% y el 60%, el stock será más activo si el espacio es mayor, este nivel alcanza el control relativo; si la cantidad de control excede el 60%, la actividad es pobre, pero el espacio es enorme, lo cual es control absoluto. La mayoría de los grandes caballos oscuros se producen en esta zona controlada. ¿Por qué existe tal disposición? Dado que el 20% de la circulación de una acción generalmente está bloqueada, estos son inversores absolutos a largo plazo.
Entre el 80% restante de los chips en circulación, sólo el 20% son los chips flotantes más activos. Si recolecta este 20% de fichas, habrá muy pocas fichas flotantes en el mercado y, en general, podrá controlar el mercado. El último 60% son chips relativamente estables. Si el banquero absorbe otra mitad, es decir, el 30%, entonces las fichas del banquero tienen el control del 50%, más el 20% de los inversores a largo plazo, lo que significa que el banquero controla el 70% de las fichas. De esta manera, el banquero puede controlar la dirección del movimiento del precio de las acciones. Este es también el nivel de control que asumen la mayoría de las casas de apuestas. Si el dealer controla más del 60% del mercado, sólo habrá un 20% de fichas flotantes afuera. El comerciante puede controlar el precio de las acciones a voluntad. Cuando los inversores quieren seguir a un banquero, lo mejor es seguir a un banquero cuya posición supere el 50%. Por supuesto, cuanto mayor sea la posición, mejor, porque el aumento es aproximadamente proporcional a la posición.
En términos generales, cuando el precio de las acciones sube, el creador de mercado representa aproximadamente el 30% del volumen de operaciones, y cuando cae, representa el 20%. Cuando el precio de las acciones sube, el volumen aumenta. , y cuando el precio de las acciones cae, el volumen se reduce. Podemos suponer preliminarmente que el volumen aumenta: volumen de contrato = 2: 1, luego, dentro de un período de tiempo, la posición del banquero es (2? 30%)-(1? 20%) = 60%-20% = 40% , es decir, cuando sube, cambia. Cuando la tasa de mano es del 100% y la tasa de rotación cuando baja es del 100%, el banquero controla los resultados del cálculo preliminar del nivel de financiamiento. Sin embargo, este cálculo es demasiado complejo. Podemos hacer un cálculo aproximado. Durante el período en que la tasa de rotación total es del 200%, el crupier puede tener el 40% de las fichas. Luego, cuando la tasa de rotación total es del 100%, las fichas que se pueden absorber deberían ser (40%). ) /(200%)? 100%=20%.
Comenzamos desde el nivel bajo del indicador KD semanal y el volumen de operaciones semanal se amplifica moderadamente en el nivel bajo, hasta la semana que calcula, suma el volumen de operaciones semanal para obtener el volumen de operaciones semanal total. , y luego dividirlo por el mercado de circulación, multiplicado por 100%, es la tasa de rotación total. Si la tasa de rotación total es del 100%, la posición del jugador principal es del 20%; si la tasa de rotación total es del 200%, la posición del banquero es del 40%; si la tasa de rotación total es del 300%, la posición del banquero es del 60%; la tasa de rotación total es del 300%, la posición del banquero es del 60%, la tasa de mano es del 400% y la posición del distribuidor es del 80%; Esto se calcula basándose en el hecho de que el dealer puede recaudar el 20% por cada 100% del dinero cambiado de manos, y así sucesivamente.
En términos generales, cuando la tasa de rotación total alcanza el 200%, el distribuidor acelerará la recaudación de fondos y aumentará la posición, porque las fichas de bajo precio se han ido, lo cual es una buena oportunidad para una intervención a corto plazo. . Cuando la tasa de rotación total alcanza el 300%, el distribuidor básicamente ha absorbido suficientes fichas, y luego aumentará rápidamente el precio o lavará con fuerza el mercado. Es necesario captar la intención y la tendencia de la fuerza principal del mercado y evitar precipitarse ciegamente del corto plazo al mediano plazo. En este momento, debemos hacer esto, lo que no sólo puede mejorar la tasa de utilización de los fondos, sino también evitar quedar atrapados en el corto plazo. Al calcular la tasa de rotación total, puede juzgar aproximadamente el grado de construcción de posiciones y bloqueo de la fuerza principal, maximizando así sus propias ganancias y minimizando el tiempo. Especialmente para el análisis de nuevas acciones que acaban de cotizar, la tasa de precisión es alta. En la lectura diaria del mercado, puede rastrear y analizar acciones con una baja tasa de rotación de más del 300% y luego combinar su línea K diaria, su volumen de operaciones y algunos indicadores técnicos para aprovechar la mejor oportunidad de intervenir y ganará algo. .
Determinar la posición aproximada del repartidor.
La subida y bajada de los precios de las acciones está, en cierta medida, determinada por la distribución de las fichas en la acción y la cantidad de fondos involucrados: cuanto mayor es la cantidad de fondos utilizados, más concentradas están las fichas. Cuanto más estable sea la tendencia y menos susceptible a la influencia del mercado, cuanto menor sea la cantidad de fondos utilizados y los chips estén dispersos en manos de la mayoría de los inversores minoristas, será difícil que el precio de las acciones suba. y será difícil lograr grandes logros. ¿Cómo estimar la posición del banquero? La forma de juzgar si los chips están concentrados o dispersos se determina principalmente mediante los siguientes métodos:
1. Según la duración del período inferior. Para las acciones con ciclos de fondo obvios, la experiencia del autor es que el volumen de operaciones diario del ciclo de fondo multiplicado por el tiempo de ejecución del fondo puede estimar aproximadamente la posición del banquero. Posición del banquero = ¿ciclo mínimo? Volumen de compra activo (ignorando el volumen de compra de los inversores minoristas). Cuanto más largo sea el período inferior, mayor será la posición del creador de mercado; cuanto mayor sea el volumen de compras activas, más comerciantes atraerán bienes. Por lo tanto, si los inversores ven que una acción cotiza lateralmente durante mucho tiempo en el fondo, normalmente absorberán fondos en silencio. Para reducir el costo de compra, la fuerza principal vende caro y compra barato, y elimina constantemente a los clientes a corto plazo, pero todavía hay una pequeña cantidad de fondos involucrados; Por tanto, la fuerza principal es atraer bienes durante este período. Como máximo, sólo alcanza entre 1/3 y 1/2 del volumen total de transacciones. Entonces, ignorando el volumen de compras de los inversores minoristas, ¿el volumen de compras activo puede liquidarse como el volumen total de operaciones? ¿1/3 o el volumen total de operaciones? 1/2. Por ejemplo, hay una acción de mediana capitalización de 50 millones que entró en cotización lateral después de un largo período de caída.
Ha habido transacciones activas recientemente. Después de analizar el gráfico de tendencias, se determinó que el precio más bajo del período anterior fue la fecha de inicio del financiamiento principal. Han transcurrido 90 días de negociación desde esta fecha de inicio hasta el promedio móvil de 250 días. El volumen de negociación acumulado fue de 55. Millones de acciones, y el volumen de compra activa fue de aproximadamente 17 millones o 27 millones de acciones. Entonces podemos estimar que el principal monto de financiación en este período es de 17 a 27 millones de acciones.
2. Según el índice de rotación de etapa. Hay acciones con negociación activa y una alta tasa de rotación en niveles bajos, pero el precio de las acciones no ha aumentado mucho (el estándar establecido es que el aumento periódico sea inferior al 50%, preferiblemente inferior al 30%), lo que generalmente atrae bienes para el distribuidores. Cuanto mayor sea la tasa de rotación aquí, más atractiva será la fuerza principal. ¿En qué pueden centrarse los inversores? ¿precio? ¿Temporalmente atrás? ¿cantidad? de acciones. La experiencia del autor es que la tasa de rotación se basa en el 50%. Cada vez, el precio de las acciones pasa por varias etapas, como 2, 3 y 4. , la tendencia del precio de las acciones entrará en una nueva etapa, lo que también indica que la postura del creador de mercado cambiará. La fórmula para calcular las posiciones bancarias utilizando la tasa de rotación es: ¿Circulación de acciones? (La tasa de rotación de acciones individuales en un período determinado - la tasa de rotación del mercado en el mismo período cuando el resultado del cálculo se divide por 3, el significado real de esta fórmula es que la cantidad de fondos principales excede la rotación del mercado); La tasa (es decir, el monto promedio de compra) suele ser La intervención de fondos con previsión generalmente es adecuada para la caída a largo plazo de acciones impopulares. Por lo tanto, una vez que la fuerza principal continúa absorbiendo acciones impopulares, podemos calcular con relativa facilidad las posiciones que ocupa la fuerza principal. Por lo general, demora entre 60 y 120 días hábiles. Porque el período de apertura de un swing trader suele ser de unos 55 días. Por ejemplo, hay 80 millones de acciones en circulación. Desde 2003 hasta principios de 2004, la tasa de rotación de una acción durante 90 días hábiles consecutivos fue del 250 por ciento, mientras que la tasa de rotación del mercado durante el mismo período fue del 160 por ciento. En base a esto podemos calcular: (1) ¿80 millones? (250%-160%) = 72 millones de acciones; 72 millones de acciones/3 = 24 millones de acciones. Por lo tanto, el número real de acciones en poder del distribuidor puede estar entre 24 millones de acciones. En otras palabras, la posición del banquero puede representar alrededor del 30% del mercado circulante. Con base en este análisis, se puede concluir que el tiempo de participación principal es corto y el precio de las acciones aún es volátil.
3. Analizar la evolución de las acciones según los periodos de consolidación del mercado. El período de entrega de algunas acciones es difícil de definir claramente, porque el período de entrega no es obvio, o el comerciante está regresando, o el comerciante está ganando dinero, o continúa acumulando dinero durante la caída. Las posiciones de estos creadores de mercado de valores pueden juzgarse por su desempeño durante el período de consolidación. Las acciones de Shanshan (600.884) cayeron año tras año en 2003 y el período de balance no era evidente. Los shocks de mayo a junio fueron obviamente el comportamiento de los creadores de mercado. El mercado se ajustó de julio a septiembre, pero las acciones continuaron ajustándose y el número de acciones se redujo significativamente. Los creadores de mercado estaban profundamente involucrados y obviamente estaban atrapados. Ha habido una corrección reciente en el mercado y la acción ha subido con fuerza. Luego, el número de acciones en circulación alcanzó los 228 millones. La fuerza principal de este tipo de acciones de gran capitalización se regula libremente y se puede ver la cantidad de fondos retenidos.
4. A juzgar por la tendencia del tiempo compartido y la transacción única. Si la tendencia del tiempo compartido es extremadamente inconsistente y el volumen de transacciones individuales es pequeño, el banquero suele tener una posición mayor y la concentración de fichas suele ser mayor. Por ejemplo, la tendencia de tiempo compartido de ST Dongguo (600786) fue mixta en la etapa inicial, con fluctuaciones discontinuas, transacciones escasas y largos intervalos entre transacciones. A veces, solo se completan una o dos transacciones en unos minutos y, a veces, solo se venden cada día unos pocos cientos de lotes de 54 millones en circulación. Esta es una moneda de cambio típica que se lleva la fuerza principal (60% de la posición)
5 a juzgar por la divergencia precio-volumen. Si no hay una amplificación de las transacciones durante el aumento, las acciones permanecen equilibradas o incluso hay una divergencia entre el volumen y el precio, las fichas generalmente se concentran en manos de la fuerza principal. Por ejemplo, desde el ascenso de Hisun Pharmaceutical (600267) en junio del año pasado, a medida que el precio de las acciones continúa aumentando, el volumen de operaciones ha seguido reduciéndose y el precio de las acciones ha alcanzado un nuevo máximo desde su cotización, pero el volumen ha aumentado. no se ha ampliado significativamente. Siempre que se libere una pequeña cantidad en la tendencia del tiempo compartido, el precio de las acciones puede subir y el bloqueo del chip es bueno. Las posiciones principales están aumentando constantemente, no.
6. Una vez asignados los derechos, los derechos se pueden completar rápidamente. El 4 de febrero es el día de la colocación de acciones y ex dividendos de 000401 Jidong Cement, y no hubo anomalías en las transacciones ese día. El 27 de febrero, la acción se cotizó mediante emisión de derechos, pero pudo contrarrestar la tendencia del mercado, lo que indica que todos los chips se han bloqueado y las posiciones principales son pesadas. Posteriormente, la unidad continuó su agresiva ofensiva.