Conocimientos básicos de FOF y MOM

Actualmente, los tipos de productos de fondos de fondos se dividen principalmente en MOM y FOF, pero muchos inversores no pueden entender correctamente la diferencia entre FOF y MOM, o es fácil confundirlos. el editor de Private Equity Ranking Network Hemos recopilado algunos conocimientos relevantes sobre ellos para popularizar los conocimientos básicos entre la mayoría de los inversores.

1. ¿Qué son MOM y FOF?

El modelo de inversión MOM es el modelo de Gerente de Gerentes. El administrador de fondos MOM selecciona fondos que implementan su propia filosofía de inversión, estabilizan el estilo de inversión y logran MOM a largo plazo a través del seguimiento e investigación a largo plazo. El proceso de inversión del administrador del fondo, a través del seguimiento y la investigación a largo plazo del proceso de inversión de los administradores del fondo, selecciona administradores del fondo que implementen a largo plazo su propia filosofía de inversión, un estilo de inversión estable y hayan logrado rendimientos excesivos, y se las confía en forma de subcuentas de inversión, permitiéndoles ser responsables de la gestión de las inversiones.

FOF (Fondo de Fondo) es un fondo que se especializa en invertir en otros fondos de inversión de valores. FOF no invierte directamente en acciones o bonos. Su alcance de inversión se limita a otros fondos y se mantiene indirectamente mediante holding. otros fondos de inversión en valores. Tiene activos de valores como acciones y bonos. Es un nuevo tipo de fondo que combina innovación de productos de fondos e innovación de canales de ventas.

2. FOF y MOM son fondos de inversión en valores. Hay tres diferencias entre ellos:

1. El objeto de inversión de FOF es un fondo, por lo que FOF invierte en productos. MOM invierte en productos Es un conjunto de administradores de fondos destacados y se les confía en forma de subcuentas, por lo que MOM invierte en personas

2. tiene ciertas fechas de suscripción y reembolso. MOM puede ajustar fondos y estrategias de manera flexible y dinámica, y la liquidez de MOM es mejor que la de FOF;

3. Al comprar productos FOF, debe pagar una tarifa de administración de doble capa. Al comprar MOM, sólo tendrá que pagar la comisión de gestión del subfondo y el coste será menor.

3. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de FOF/MOM?

Cuatro ventajas:

1. El estilo del mercado de acciones A es cambiante y es difícil para los fondos de capital privado con una única estrategia superar los alcistas y los bajistas y mantener una posición ventajosa. racha ganadora a largo plazo. F0F/MOM mejora la riqueza de políticas del producto configurando diferentes políticas. F0F/MOM mejora la riqueza estratégica del producto configurando diferentes estrategias. Si la correlación entre estrategias es baja, puede suavizar las fluctuaciones violentas del patrimonio neto. A largo plazo, puede cruzar el ciclo y obtener mayores rendimientos.

2. FOF/MOM reduce el umbral de capital para los inversores. Puede invertir en múltiples estrategias a partir de 1 millón. Los productos tradicionales de capital privado requieren más fondos para lograr una inversión multiestrategia.

3. FOF/MOM tiene dos niveles de control de riesgos. Existen requisitos y medidas de control de riesgos a nivel del fondo matriz y a nivel de subfondo, mientras que los productos tradicionales de capital privado generalmente solo tienen control de riesgos a nivel del fondo. nivel del subfondo.

4. La clave de los productos MOM es la gestión dinámica cuando las tendencias del mercado cambian repentinamente, MOM puede ajustar de manera flexible las estrategias y los administradores de capital privado para evitar caídas extremas del mercado. Sin embargo, los productos tradicionales de los fondos de capital privado no se pueden cambiar de manera flexible debido a restricciones estratégicas.

Dos desventajas:

1. FOF tiene dos niveles de carga y la tarifa es relativamente alta.

2. La mayoría de los FOF/MOM en el mercado ahora no hacen un buen trabajo en la asignación de grandes categorías de activos. La correlación de las estrategias de inversión de capital es alta y las ventajas de la inversión de cartera no se aprovechan bien.

4. ¿Cómo detectar FOF y MOM?

1. Intente elegir FOF/MOM que se haya establecido durante mucho tiempo y tenga un rendimiento estable.

2. Consulte los indicadores de investigación cuantitativa, como una alta tasa de captura ascendente, un alto índice de Sharpe, etc.

3. La correlación entre las estrategias de inversión FOF/MOM no debe ser demasiado alta y las inversiones deben diversificarse tanto como sea posible.

4. Intenta elegir productos con tarifas más bajas.